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1、（目标管理）我们根据罗先生的理财目标和家庭基本财务状况我们根据罗先生的理财目标和家庭基本财务状况，为罗先生量身定做了本理财规划，具体分为以下几部分：一、罗先生平时工作繁忙，家庭资产配置较为简单，并且有50岁提前退休和计划儿子出国留学费用的打算。据此我们制定了投资规划以供罗先生参考。二、保险规划中将建议罗先生配置几类保险：家人的社会保险、财产险、责任险。三、罗先生是高收入高资产的富裕阶层，但消费水平相对偏低，我们将通过消费规划提供一些消费建议。四、罗先生如果有兴趣参与慈善事业，我们还准备了一个慈善税务规划以供参考。五、后续跟踪。以下是各部分的详细内容：一、投资规划 下表是罗先生目前家庭收支和资产
2、的基本情况：每月收支状况 （单位:元）收入支出本人月收入7万房屋月供0配偶收入0基本生活开销2万其它收入9,000医疗费0合计7.90万合计2万每月结余5.90万年度收支状况 （单位:元）收入支出年终奖金16万保费支出2万其他收入0其他支出5万合计16万合计7万年度结余9万元罗先生的家庭收支状况：罗先生家每月有可观的工资收入，还有一笔稳定的房租收入(金额也不小),消费相对节省，月储蓄率达75%；从罗先生家全年收支情况看，家庭收入110.80万元、支出31万元，年储蓄率达72%。罗先生家储蓄能力极强。家庭资产负债状况 （单位:万元）家庭资产家庭负债活期及现金50房屋贷款0定期存款500其他贷款0
3、基金150国债0股票0房产（自用）500房产（投资）300黄金及收藏品汽车100合计1600合计0家庭资产净值1600万元罗先生的家庭资产负债情况：固定资产700万元占44%，流动性资产900万元占56%,家庭资产流动性强；投资性资产1,000万元占62%，非生息资产600万元占38%，配置较为合理。家庭无负债。以下表格综合分析了罗先生的家庭基本财务状况：家庭财务诊断结果指标数值理想经验数值（仅供参考）计算过程资产负债率0小于50%负债/资产*100%家庭备用金比率 50 3 8流动性资金/每月支出消费比率 27.98%60%左右消费支出/收入总额*100%储蓄率 72.02%20%-60%1
4、-消费率财务偿还比率0小于35%每月债务偿还总/每月税后收入总额*100%净资产投资率62.50%大于50%投资资产总额(生息资产)/净资产*100%财务自由度45%20% - 100%月投资性收入/月消费支出综合上述各表可以看出：罗先生家庭拥有相当丰厚的资产，但流动性资产的增值能力较差，投资品种单一。我们建议罗先生应适当降低家庭备用金比例、丰富投资品种、提高资产的收益率，罗先生可以按以下方式进行资产配置：(注：消费率偏低问题将在消费规划中详述) (一)确定风险承受能力和投资风险偏好罗先生是高资产高收入人士、年龄42岁，具有一定的风险承受能力；从投资经历和风险偏好来看，罗先生倾向稳健风格的投资
5、，因此我们设计的投资规划会依据上述情况具体安排。(二)调整活期储蓄，提高流动资金收益根据罗先生家庭每月支出2万元，建议家庭备用金10万元（月消费的5倍，较为合理）。原先作为流动资金的活期存款50万元过剩、配置单一，导致了收益率过低，据此我们对原先活期存款50万元作如下分配：活期存款5万元（家庭备用金），随用随取，不考虑收益率；货币基金5万元（家庭备用金），赎回期一般只需24个工作日，目前市场收益率为3%左右，考虑其流动性，收益率暂估为2%；短期人民币理财产品10万元，期限3个月左右，大部分产品不可提前支取、质押，收益率4%左右。原先活期存款中剩余的30万元另作高收益率投资安排。此外，建议罗先生
6、日常支出尽量使用信用卡。优点：A.享受免息期，相对提高短期资金收益率；B.调剂头寸，应对货币基金赎回期和未到期理财产品。(三)丰富投资品种，提高资产收益罗先生原先有定期存款500万元，基金150万元，投资用房产300万元。投资组合中低收益产品比重过大、品种单一，导致投资收益过低。考虑到罗先生价值300万元的投资用房是将来留给儿子的，故暂不对此进行调整。现对原先定期存款和基金650万元以及剩余的30万元活期存款，共680万元作如下调整：1.根据股票市场现状，调整投资策略，择机超配基金和股票因为罗先生投资偏好倾向稳健，所以没有投资股票，基金也只有150万元。但按照目前股市而言，我们认为现阶段择机加
7、大对股票市场的投资也不失为一种稳健投资。以上证A股指数为例，从去年最高点至今（ 2008年8月18日）的跌幅为62%，背离了国家宏观经济稳健向好的发展趋势，显示股票市场已经严重超跌；就国际股市而言，即使因发生次贷危机而导致全球股市下跌，平均跌幅也只有12%。所以，参考上证A股指数0点至历史高位6124点的波动区间，目前择机进入股市上升空间更大。鉴于罗先生欠缺股票投资经验及工作繁忙，建议大比例购买基金，小部分买入股票。具体如下：A.基金300万元:投资国内基金250万元，鉴于国内市场经历大幅调整，推荐购买指数型基金和封闭式基金（折价率高）；鉴于海外成熟市场波动较小、收益较稳定，可投资海外基金50
8、万元。B.股票50万元:投资于成长性好，可长期持有的股票。2.产权式酒店罗先生现在每月有9,000元的房租收入，但罗先生表示此套住房是为儿子准备的，即罗先生在若干年后将不再享有此套房产的投资收益。有鉴于此，为了罗先生将来仍能有一笔稳定的房租收入和享有房产保值增值，建议罗先生可以进行适当的房产投资。考虑到罗先生工作繁忙、无暇打理的实际情况，我们重点推荐投资产权式酒店。因为该类房产的产权人一般与专业酒店管理公司签订长期租赁合同，无需自找租户，物业的维护也均由酒店管理公司负责，每月的房租还会定时存入产权人帐户内，这样罗先生可轻松地获得一笔稳定的投资收益。以下这套房源可供罗先生参考：该产权式酒店目前单
9、价为18,000元/平方米，地处上海市东北地区的某商业区域，周围辐射区域内有多处大型购物中心、大学、商务办公楼及居民住宅，地理位置较好，房产面积从37平方米至58平方米不等；该类房产产权期限50年，由一家国际知名酒店管理公司进驻管理，租赁合同目前10年一签，合同期前5年固定投资回报率8%，合同期后5年投资回报率在原有8%的基础上最高增加10%。因此，建议罗先生可投资一套面积50平方米左右，总价在100万元左右(含各类税费)的产权式酒店。考虑各类税费等其它因素，暂估投资收益率为7%。3.适当配置人民币和外汇保证收益型理财产品我们基于目前股市逐步显现的投资机会作出了让罗先生加大股票市场投资的建议，
10、但考虑到罗先生本人的投资偏好以及家庭资产结构的平稳性，我们安排230万元作稳定性投资：国债120万元、保证收益型人民币理财产品60万元、外汇保证收益型理财产品50万元。A国债国债对定期存款的优势：利率较高且无利息税；提前支取仅支付本金千分之一手续费，而且可获得较高的分档计息（定期存款只有活期利息）；国债的信用等级高于银行存款。如果需要资金短期周转，国债与定期存款一样也可以向银行质押，办理个人质押贷款。参照以往的利率周期，现在的国债利率水平相对处于较高阶段，而且高通胀势头也有所放缓，利率上升空间不大。综上所述，我们建议罗先生购买国债，期限5年，锁定较高利率。5年期国债年利率6.34%,复利化年利
11、率5.70%。B人民币保证收益型理财产品此类产品的年收益率一般在4.60%左右，高于同档次的定期存款收益率，但绝大部分此类产品不可以提前赎回和进行质押。在兼顾收益率和流动性的基础上，建议罗先生购买半年至一年期左右的理财产品。例如上海银行的“点滴成金”08616期财产品。（产品介绍详见附件一 P.16）C外汇保证收益型理财产品鉴于罗先生人民币资产数额较大，可以适当配置外汇资产，相对减少币种风险。由于外汇投资具有利率风险和汇率风险，因此可以考虑以下几点，达到降低风险的目的：购买高利率的货币，并且该货币国经济稳定发展；保本保收益类型的外汇理财产品，并且具有较强的流动性。例如，中国银行近期外汇理财产品
12、中的澳元理财产品，收益率为8.3%左右。（产品介绍详见附件二 P.17 ）经过上述调整后，罗先生家庭资产负债状况如下：家庭资产负债状况 （单位:万元）家庭资产家庭负债活期、货币基金及短期理财产品20房屋贷款0基金300其他贷款0股票 50产权式酒店100国债120人民币理财产品60外汇理财产品50房产（投资）300房产（自用）500汽车100合计1600合计0家庭资产净值1600万元 对上述介绍的投资产品基本情况作个简单汇总： 单位：万元投资产品金额持有期限预期收益率资金权重加权收益率活期存款5短期（随时支取）0.00%0.714%0.000%货币基金5短期（提前赎回）2.00%0.714%0
13、.014%保本保收益型理财产品10短期（3个月左右）4.00%1.429%0.057%国内基金250长期15.00%35.714%5.357%海外基金50长期15.00%7.143%1.071%股票50长期15.00%7.143%1.071%产权式酒店100长期7.00%14.286%1.000%国债120长期5.70%17.143%0.977%保本保收益型理财产品60短期 (半年至1年)4.60%8.571%0.394%外汇理财产品50短期(1年以内含1年)8.00%7.143%0.571%合计700100.00%10.51%（四）开通基金定额定投，进一步积累家庭资产罗先生家庭的月储蓄率高达
14、75%，非常惊人。建议罗先生通过基金定额定投的方式进一步积累资产，还可获得较高的投资收益。建议罗先生将每月结余的5.90万元中的2万元分为多种不同类型的基金进行定额定投。例如：指数型基金、偏股型基金、债券型基金、QDII基金等，分散投资方向和风险，以获得相对平衡的收益，帮助家庭积累更多的资产。按较低的基金长期投资年收益率10%计算,罗先生退休时将有192万元的本金和近100万元的投资收益，共计292万元，又是一笔不小的财富。下表是调整后的家庭每月收支表:每月收支状况 （单位:元）收入支出本人月收入7万基本生活开销2万配偶收入0基金定投2万其它收入9000合计7.9万合计4万每月结余3.90万元（五） 预算提前退休和儿子出国留学的费用，适时考虑建立“败家子”信托经过上述一系列的投
