金融工具投资分析PPT幻灯片课件

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1、金融工具投资分析 主讲人 雷立钧 1 1 学术职务 内蒙古大学经济管理学院金融系副教授内蒙古大学金融学硕士研究生导师内蒙古自治区金融学会理事内蒙古大学 金融学 重点课建设主持人2 教学 为本科生主讲 金融学 商业银行经营管理 投资学 为研究生主讲 商业银行管理研究 为MBA主讲 金融学 商业银行管理 3 科研 在 财经问题研究 经济问题探索 等杂志上发表学术论文近20篇 论文 我国货币政策有效性与资本市场关系 获内蒙古自治区第八届哲学社会科学优秀成果二等奖 4 研究方向 货币理论与政策 投资理论 商业银行管理 银行监管 主讲人简介 2 讲授内容 一 投资工具概览二 金融工具投资分析三 金融工具

2、投资比较四 加息对我国保险产品影响 3 一 投资工具概览 一 金融投资1 银行储蓄存款2 股票3 债券4 基金5 保险产品6 外汇7 贵金属 二 实物投资8 收藏品9 房地产 投资工具概览 4 一 银行储蓄存款什么是储蓄 指个人存入国内储蓄机构的人民币或外币存款 不包括党政机关 企事业单位 群众团体 学校 部队等在银行的存款 投资工具概览 5 储蓄存款的种类 投资工具概览 6 1 活期储蓄存款储户可以随时存取 存期和金额不受限制的储蓄 1元起存 每年6月30日结息一次 储户可通过活期存款帐户支付煤气 水电费等公用事业费 2 整存整取定期存款由储户约定存期 一次存入本金 到期一次支付本息的储蓄

3、50元起存 存期分别为3个月 6个月 1年 2年 3年 5年 8年 提前支取 银行按活期储蓄利率付息 投资工具概览 7 3 零存整取定期储蓄存款预选约定存期 每月按开户时选定的固定金额存储一次 到期凭存折支取本息的储蓄 适用于居民生活中零星结余款积零成整的需要 一般5元起存 存期分1年 3年 5年 中途如有漏存 应在次月补上 未补存者 到期支取时按实存金额和实际存期计算利息 4 存本取息定期储蓄存款本金一次存入 在约定期限内分期支付利息 到期一次归还本金的储蓄 适合于有较大一笔款项 在较长时间内不必动用本金 一般5000元起存 投资工具概览 8 5 整存整取定期储蓄存款本金一次存入 按约定分期

4、支取本金 期满支取利息的储蓄 一般1000元起存 6 定活两便储蓄存款整笔存入 不定期限 随时可以支取 利率随存期长短而变动的储蓄 既有活期的方便 灵活 又具有定期的较高利率 一般50元起存 有4个档次 即不满3个月 3个月以上不满半年 半年以上不满1年 1年以上 各档存款的利息不同 投资工具概览 9 7 通知存款是一种将活期储蓄与定期储蓄相结合的存款新品种 一次存入 分期支取本金 在存入时不用约定存期 在支取时要实现通知银行 约定支取存款日期和金额 方能支取的存款 起存金额为5万元 按存款人提前通知的期限长短分为1天通知存款和7天通知存款 如未提前通知而支取的金额按活期利率计息 1天通知存款

5、必须提前1天通知 7天通知存款必须提前7天通知 该种存款适合从事商品贸易或服务业等资金流量大 周转快的个人 投资工具概览 10 8 教育储蓄凡在校就读的中小学生 为应付将来上高中 大学等非义务教育的开支需要 可在家长的帮助下参加的储蓄 1999年9月1日开办 存款形式为零存整取 最低起存金额为50元 每一帐户合计金额最高为2万元 每月存入一次 期限为1年 3年 6年 到期后 储户提供接受非义务教育的证明 即可享受优惠储蓄利率 利率优惠政策 免征个人存款利息税 虽为零存整取 但享受整存整取的利率 如 三年期零存整取按开户日三年期整存整取定期存款利率计付利息 投资工具概览 11 如何计算利息利率由

6、中国人民银行规定 分为年利率 月利率 日利率 分别用百分比 千分比 万分比表示 一般储蓄存款利率为年利率 储蓄存款利息个人所得税从1999年11月1日 国家对储蓄存款利息征收个人所得税 简称利息税 税率为20 投资工具概览 12 二 股票1 定义 股份公司为筹集资金发给股东作为其投资入股的证书和索取股息的凭证 其实质是公司的产权证明书 2 与股份的区别 股份是计量单位 股票是股份的具体表现形式 3 特征 稳定性权责性流通性风险性 投资工具概览 13 稳定性股票是一种没有偿还期限的有价证券 投者人一旦认购了股票之后 就不能向股份公司要求退股 只能在股票市场上进行转让 而且只要股份公司还存在 它所

7、发行的股票就存在 有效 股份公司没有偿还投资人投资的义务 投资工具概览 14 权责性股东凭其持有的股票 享有其股份数相应的权利 同时也承担相应的责任 权利主要表现为 参加股东大会 投票表决 参与公司的经营决策 领取股息或红利 获取投资收益 责任主要是承担公司的经营风险 对公司的经营决策承担责任 责任的限度为其认购股票的全部的投资额 投资工具概览 15 流通性股票的流通是指股票在不同的投资者之间进行转让 股票持有人可以通过股票的转让随时收回自己的投资额 提高了股票的变现能力 投资工具概览 16 风险性任何一项投资的风险和收益都是并存的 股票的风险主要来源于股票价格的波动 股票价格要受到诸如公司经

8、营状况 宏观经济政策 市场供求关系大众心理等多种因素的影响 因此 股票投资是一种高风险的投资活动 投资工具概览 17 4 股票的分类根据股东享有权利和承担风险的大小不同 普通股股票优先股股票按是否记载投资者姓名 记名股票无记名股票按有无票面金额 有票面金额股票无票面金额股票 投资工具概览 18 按业绩好坏 绩优股垃圾股在我国 按发行地及交易币种的不同 A股B股H股 投资工具概览 19 普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份 代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权 它构成公司资本的基础 是股票的一种基本形式 也是发行量最大

9、最为重要的股票 普通股的基本权利公司决策参与权利润分配权优先认股权剩余资产分配权 投资工具概览 20 优先股是公司在筹集资金时 给予投资者某些优先权的股票 这种优先权主要表现在两个方面 优先股有固定的股息 不随公司业绩好坏而波动 并已可以先于普通股股东领取股息 当公司破产进行财产清算时 优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权 但优先股一般不参加公司的红利分配 持股人亦无表决权 不能借助表决权参加公司的经营管理 公司发行优先股主要出于以下考虑 清偿公司债务 帮助公司渡过财政难关 想增加公司资产 又不影响普通股股东的控制权 投资工具概览 21 A股 人民币普通股票 它是由我国境内的公司发

10、行 供境内机构 组织或个人 不含台 港 澳投资者 以人民币认购和交易的普通股股票 B股 人民币特种股票 是以人民币标明面值 用美元和港币认购和买卖 在境内 深 沪 证券交易所上市的特种股票 现在国内居民可以使用本人合法外汇参与B股交易 H股 我国境内注册的公司在我国香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票 投资工具概览 22 三 债券定义 债券是政府 金融机构 工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时 向投资者发行 并且承诺按利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证 债券的本质是债的证明书 具有法律效力 债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系 债券发行人即债务人 投资者 或债券持有人 即

11、债权人 投资工具概览 23 债券的特征 1 偿还性2 流动性3 安全性4 收益性 投资工具概览 24 债券的种类按发行主体 政府债券金融债券公司债券或企业债券国际债券按偿还期限长短 短期债券中期债券长期债券 投资工具概览 25 按利息支付方式 附息债券一次还本付息债券贴现债券按本金的偿还方式 偿债基金债券分期偿还债券通知偿还债券延期偿还债券永久债券和可转换债券 投资工具概览 26 按有无实际担保 信用债券担保债券按投资人的收益 固定利率债券浮动利率债券附新股认购权债券 投资工具概览 27 国债 金边债券 Gilt edgedbond 泛指所有中央政府发行的债券 即国债 是中央政府为筹集财政资金

12、而发行的一种政府债券 是中央政府向投资者出具的 承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证 中央政府发行债券 一般有两种情况 一是为国家经济建设筹集资金发行公债 称为 建设公债 二是为弥补预算收支差额发行公债 称为 赤字公债 地方政府债券 由有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券 地方政府债券分为一般债务债券 GOs 以地方政府的全部收入来源作为支付保证 和收入债券 IBs 以债券发行融资经营的特定项目所获的收益作为担保 我国目前地方政府不能发行债券 投资工具概览 28 无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券 通常以实物券形式出现 又称实物券或国库券 券面上印有

13、 中华人民共和国国库券 字样 通常面额有100元 500元 1000元等券种 背面印有 中华人民共和国财政部 印章 并印有防伪识别符号 无记名式国库券的特点是 不记名 不挂失 可以上市流通 由于不记名 不挂失 其持有的安全性不如凭证式和记账式国库券 投资工具概览 29 凭证式国债是指国家采取不印刷实物券 而用填制 国库券收款凭证 的方式发行的国债 我国从1994年开始发行凭证式国债 凭证式国债具有类似储蓄 又优于储蓄的特点 通常被称为 储蓄式国债 可以记名 可以挂失 持有的安全性较好 利率比银行同期存款利率高l一2个百分点 但低于无记名式和记账式国债 提前兑取时按持有时间采取累进利率计息 不能

14、上市流通 可提前兑付 没有市场风险 提前兑取时的价格 本金和利息 不随市场利率的变动而变动 可以避免市场价格风险 投资工具概览 30 记账式国债又称无纸化国债 它是指将投资者持有的国债登记于证券账户中 投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债 我国从1994年推出记账式国债这一品种 当时通过证券交易所发行 2002年6月3日我国发行了首期柜台交易记账式国债 以无券形式发行可以防止证券的遗失 被窃与伪造 安全性好 可上市或进行场外银行柜台转让 流通性好 期限有长有短 但更适合短期国债的发行 记账式国债通过交易所或中央国债登记结算有限公司的电脑簿计系统发行 从而可降低证券的发行成本 上市后

15、或柜台交易中价格随行就市 有获取较大收益的可能 但同时也伴随有一定的风险 总结 收益性 无记名式 记帐式 凭证式 安全性 凭证式 记帐式 无记名式 流动性 记帐式 无记名式 凭证式 投资工具概览 31 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券 在英 美等欧美国家 金融机构发行的债券归类于公司债券 而在我国及日本等国家 称之为金融债券 特点 与公司债券相比 具有较高的安全性 与银行存款相比 赢利性比较高 公司债券是股份制公司或企业发行的一种债务契约 发行人承诺在未来的特定日期 偿还本金并按事先规定的利率支付利息 特点 风险较大 收益较高 定制性强 投资工具概览 32 可转换公司债券是一种可以在

16、特定时间 按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券 可转换债券兼具有债券和股票的特性 具有以下三个特点 1 债权性 与其他债券一样 可转换债券也有规定的利率和期限 投资者可选择持有债券到期以收取本金和利息 2 可转换性 可转换性是可转换债券的重要标志 债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票 3 股权性 可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券 但在转换成股票之后 原债券持有人就由债权人变成了公司的股东 可参与企业的经营决策和红利分配 1996年 我国政府决定要选择有条件的公司进行可转换债券的试点 并于1997年3月颁布了 可转换公司债券管理暂行办法 2001年4月中国证监会颁布 上市公司发行可转换公司债券实施办法 及三个配套文件 33 国际债券是一国政府 金融机构 工商企业或国际组织为筹措和融通资金 在国外金融市场上发行的 以外国货币为面值的债券 国际债券的重要特征 是发行者和投资者属于不同的国家 筹集的资金来源于国外金融市场 依发行债券所用货币与发行地点的不同 国际债券又可分为外国债券和欧洲债券 外国债券是一国政府 金融机构 工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券