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1、第六章无形资产评估 第一节无形资产的评估特点一 无形资产及其分类 一 无形资产的特征非实体性 垄断性 效益性 不确定性 二 分类1 自创与外购的无形资产2 法定与收益性无形资产3 可确指与不可确指无形资产 二 无形资产评估价值的影响因素成本 机会成本 效益因素 使用期限 技术成熟程度 转让内容因素 国内外无形资产的发展趋势 市场供需状况 同行业同类无形资产的价格水平 三 无形资产评估的程序 一 明确评估目的 二 鉴定无形资产 三 确定评估方法 搜集相关资料 四 整理并撰写报告 做出评估结论 第二节无形资产评估的收益法一 无形资产功能特性和评估前提 一 功能特性附着性 共益性 积累性 替代性 二
2、 无形资产转让 投资评估的前提能够带来超额利润 能够带来垄断利润 二 收益法在无形资产评估中的应用公式一 无形资产评估值 t 1nRt 1 r I公式二 无形资产评估值 最低收费额 t 1nK Rt 1 r i其中最低收费额由以下因素决定 1 重置成本2 机会成本 无形资产最低收费额 重置成本净值 转让成本分摊率 无形资产转让的机会成本其中 转让成本分摊率 购买方运用无形资产的设计能力 运用无形资产的总设计能力 100 无形资产转让的机会成本 无形资产转让的净减收益 无形资产再开发净增费用 例题 某企业转让浮法玻璃生产全套技术 经搜集和初步测算已知如下资料 一是企业与购买企业共同享用浮法玻璃生
3、产技术 双方设计能力分别为600万和400万标箱 二是浮法玻璃生产全套技术系国外引进 帐面价格为200万元 已使用2年 尚可使用8年 2年通货膨胀率累计为10 三是该项技术转出对该企业生产经营有很大影响 由于市场竞争加剧 产品价格下降 在以后8年减少销售收入按现值计算为80万元 增加开发费用以提高质量 保住市场的追加成本按现值计算为20万元 试评估该项无形资产转让的最低收费额 1 该技术的重置成本净值为 200 1 10 8 2 8 176万元 2 重置成本净值分摊率 400 400 600 40 3 销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资产的机会成本 20 80 100万元故该无形资产转
4、让的最低收费额评估值为 176 40 100 170 4万元 三 收益法中各项技术经济指标的计算 一 收益额无形资产收益额 受让方销售收入 利润 销售收入分成率 利润分成率 1 所得税率 利润分成率的确定方法 1 边际分析法利润分成率 追加利润现值 利润总额现值 例题 企业转让彩电显象管新技术 购买方用于改造年10万只彩电显象管生产线 经对无形资产边际贡献因素的分析 测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元 120万元 90万元 70万元 分别占当年利润总额的40 30 20 15 试评无形资产利润分成率 各年度利润总额及现值之和 100 40 1 10 120 30 1 10 2
5、90 20 1 10 3 70 15 1 10 4 1214 881万元 追加利润现值之和为 100 1 10 120 1 10 2 90 1 10 3 70 1 10 4 305 505万元无形资产利润分成率为 305 505 1214 881 100 25 2 约当投资分成法 2 约当投资分成法无形资产分成率 无形资产约当投资量 购买方约当投资量 无形资产约当投资量 无形资产约当投资量 无形资产重置成本 1 适用成本利润率 购买方约当投资量 购买方投入的总资产的重置成本 1 适用成本利润率 例题 甲企业以某技术向乙企业投资 该技术的重置成本为100万元 乙企业拟投入合营的资产重置资产成本8
6、000万元 甲企业无形资产成本利润率为500 乙企业拟合作的资产原利润率为12 5 试评估无形资产投资的利润分成率 无形资产的约当投资量为 100 1 500 600万元乙企业约当投资量为 8000 1 12 5 9000万元无形资产投资的利润分成率为 600 9000 600 6 25 二 折现率与收益期限的确定 第三节无形资产评估的成本法一 成本特性不完整性 弱对应性 虚拟性二 应用无形资产评估值 无形资产重置成本 成新率 一 自创无形资产重置成本的估算1 财务核算法无形资产重置成本 C v 1 无形资产重置成本 物质资料实际耗费量 现行价格 实耗工时 现行费用标准 2 市价调整法例题 某
7、企业在长期经营实践中形成食品袋保鲜技术秘诀 假如按国家规定可估价摊销 现有类似袋装保鲜技术上市 技术转让费80万元 成本分别为40万元 60万元和120万元 相应的市价为120万元 200万元和250万元 试按市价调整法评估袋装保鲜秘诀的重置成本 成本 市价系数 40 60 120 120 200 250 38 4 类似袋装保鲜技术的市价为80万元 故袋装保鲜秘诀的重置成本为 80 38 4 30 72万元 二 外购无形资产重置成本的估算1 市价类比法2 物价指数法 三 成新率1 专家鉴定法2 剩余经济寿命预测法 第四节专利权和非专利技术一 专利权的特征及其评估目的 一 专利权的定义及其特点独
8、占性 地域性 时间性 可转让性 二 专利权评估目的使用权限 地域范围 时间期限 法律和仲裁1 所有权转让2 使用权转让 1 独占实施许可 2 独家实施许可 3 普通实施许可 4 分许可实施许可 5 交叉实施许可 6 强制实施许可 二 专利权评估程序 一 证明和鉴定专利权的存在 二 确定评估方法 搜集相关资料 三 完成报告三 专利权的评估方法收益法收益额A收入增长型专利权的超额收益R P2 P1 Q 1 T 或R Q2 Q1 P 1 T B成本费用节约型专利权的超额收益R C2 C1 Q 1 T 例题 ABC公司生产销售录音机 年生产录音机10万台 销售价格为500元 台 利润率10 现发明一项
9、专利技术可以降低录音机的生产成本并提高销售价格 每台售价520元 利润率为20 预计公司计划在未来5年的年产销量为20万台 设折现率为10 所得税率为33 求专利技术使用后的超额收益现值 1 每台追加利润额 520 20 500 10 54元 2 每年追加利润额 20 54 1080万元 3 每年超额收益 1080 1 33 723 6万元 超额收益现值723 6 万元 二 成本法重置完全成本构成 数额以及相应的成新率自创专利技术的成本包括研制成本与交易成本四 非专利技术的特点实用性 新颖性 价值性 保密性 与专利权有很大区别 五 影响非专利技术评估值的因素及其评估方法 一 因素使用期限 预期
10、获利能力 市场情况 开发成本 二 方法 第五节商标权的评估一 涵义及其特点 一 含义及其分类1 注册商标与未注册商标2 按照商标的构成3 按不同作用 二 特点 专用性与可转让性2 地域性3 具有法定保护期限 二 商标权评估的程序 一 明确评估目的 二 向委托方收集有关资料1 委托方概况2 商标情况3 商标产品的历史 现状与展望4 商标的广告宣传5 委托方未来经营情况6 未来财务数据预测7 相关产业政策等 三 市场调研和分析1 产品市场需求量的调研和分析2 商标现状和前景的分析3 商标产品在客户中的信誉 竞争情况的分析4 商标产品市场占有率的分析5 财务状况分析6 市场环境变化的风险分析 四 确
11、定评估方法 搜集有关指标 五 计算 分析 得到结论三 商标权评估方法 一 超额收益现值法 某企业将一种已经使用了50年的注册商标转让 根据历史资料 该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高0 7元 该企业每年生产100万件 该商标目前在市场上有良好趋势 产品基本上供不应求 根据预测估计 如果在生产能力足够的情况下 这种商标产品每年能生产150万件 每件可获得超额利润0 5元 预计该商标能够继续获取超额利润的时间为10年 前5年保持目前超额利润水平 后5年每年可获得的超额利润为32万元 评估这项商标权的价值 1 前5年每年的超额利润 150 0 5 75万元 2 折现率为10 3 评
12、估价值为 75 1 10 5 1 10 1 10 5 32 1 10 5 1 10 1 10 5 1 1 10 5 359 6284万元 二 收益分成法甲自行车厂将蓝盾牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给乙厂使用 使用时间为5年 双方约定由厂每年按使用该商标新增利润的27 支付给甲厂 作为商标使用费 试评估该商标使用权价值 若每年产量为40 45 55 60 65万辆 每辆车新增净利润为5元 假设折现率为14 则 新增净利润的折现值为880 65万元最后按27 的分成率计算确定该商标权的评估值为 880 65 27 1 33 159 31万元 第七章流动资产评估 第一节流动资产价值评
13、估概述一 流动资产评估范围货币资产 应收及预付款项 短期投资 存货 待处理流动资产 其他流动资产 二 流动资产评估特点 一 是单项评估 二 帐面实际成本可做评估的基本依据 三 各种评估方法差异不大 四 流动资产评估对会计资料依赖度很高 三 流动资产评估程序 一 确定评估目的 二 确定评估对象 评估范围和评估基准日的选定 三 核查被评估流动资产 四 对有实物形态的流动资产进行质量和技术鉴定 五 市场调查预测与资信调查 六 评定估算 得出结论 第二节存货价值的评估一 材料价值的评估 一 现行市价法例题 对某企业的库存化工原料A进行评估 库存量为5吨 经技术鉴定没有发生质量变化 能满足生产需要 根据
14、评估人员调查的情况 该原料近期的市场价格为每吨2万元 运费为200元 吨 合理的分装入库费100元 吨 并假定运输保管中不会发生损耗 解 原料A的采购价格 5 20000 100000元原料A的运费及分装费 5 200 100 1500元原料A的评估价 100000 1500 101500元 二 重置成本法评估值 某类原材料原始成本 1 短失率 1 贬值率 1 价格变动系数 例题 某机械加工企业库存一批外购标准件 规格品种繁多 单价不高 该企业对原材料按计划核算 将市内运输费 采购人员和仓库的经费 未列入采购成本 而纳入企业管理费用核算 企业财务帐列明 标准件计划成本100万元 材料成本差异2
15、0万元 其中上期应摊未摊10万元 纳入企业管理费用核算的购置费用部分相当于纳入材料帐户核算的采购成本的5 资产清点时未逐一核对帐实 经抽查表明 数量短失率为5 含生锈后需报废的部分 另有10 的标准件 因生锈 撞击需加工后才能使用 加工费相当于现价的30 经测算 该种零件价格上涨率为3 材料采购费率为10 该企业实行产权转让后 仍需使用这些标准件 试评估其价格 1 该批标准件的历史成本原材料采购帐户标准件余额100万元加 材料成本差异20万元减 上期应摊未摊的材料成本差异10万元加 未纳入材料成本核算的费用5 5万元标准件历史成本 115 5万元 2 扣除数量短失部分后实有标准件的历史成本 标
16、准件历史成本 1 短失率 115 5 1 5 110万元3 实存标准件的重置成本 实存标准件的历史成本 1 价格调整系数 110 1 3 113 3万元4 实存标准件的贬值额贬值标准件的历史成本 实存标准件的历史成本 贬值率 110 10 11万元贬值标准件的重置成本 贬值标准件的历史成本 1 价格调整系数 11 1 3 11 3万元 贬值标准件的现行市价 贬值标准件的重置成本 1 材料采购费率 11 3 1 10 10万元贬值额 贬值标准件的现行市价 加工费率 10 30 3万元5 实存标准件的重置净价即评估值 实存标准件的重置成本 贬值额 113 3 3 110 3万元 三 特殊评估法按同类材料的现行市场价格 同时考虑变现的风险及变现的成本确定评估价市场价格的选择 被评估资产的变现成本 变现风险 例题 某企业准备与另一家企业联营 原生产的产品准备下马 改生产其他产品 专门用于老产品维修的专用配件库存量为5000件 现对其进行评估 这种专用配件预计需两年的时间才能全部销售完 每月雇佣工人将货物分送各维修点需支付工费200元 仓库的各种管理费为30元 月 该配件最有可能接受的市场价格为
