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1、1 基金篇一 投资基金的定义二 投资基金的特点三 投资基金的作用四 投资基金的种类五 投资基金的运作与操作 ASA课程训练 2 一 投资基金的概念 ASA课程训练 把众多的 分散的广大投资者的资金集中起来 组成投资基金 把集中的资金再分散投资于各种证券和其它金融商品的一种金融机构 3 二 投资基金的特征1 集聚分散资金 集中证券投资2 由专家运营管理3 以证券分散投资为主4 以追求收益为主 ASA课程训练 4 三 投资基金的作用 1 引导居民由储蓄存款向证券投资转化 89年 92年 美国家庭金融资产中存款和货币资金比例从40 降到22 2 有效地稳定市场 3 强化金融证券化趋势 筹资通过证券市
2、场获取 减少了传统的银行贷款 4 促进国际资本的有效渗透 5 四 投资基金的种类按投资基金组织形态 公司型 契约型按基金的交易方式 开放式 封闭式按基金投资对象 股票基金 债券基金 期货基金 期权基金 指数基金按投资风险与收益目标的不同 积极成长型基金 成长型基金 成长与收入型基金 平衡型基金 收入型基金 ASA课程训练 6 1 按投资基金组织形态划分 公司型 依公司法成立 通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券 一般投资者是公司的股东 契约型 是指依据信托契约 通过发行受益凭证而组建的投资基金 ASA课程训练 7 投资基金六种当事人的关系 8 2 按基金的交易方式划分 开放式 是
3、指基金的资本总额或股份总数可以随时变动 即可根据市场供求情况发行新份额或赎回股份的投资基金 封闭式 是指基金资本总额及发行份数在发行之前就已确定下来 在发行完毕后和规定的期限内 基金的资本总额及发行份数都保持固定不变的投资基金 ASA课程训练 9 开放式基金与封闭式基金的区别 ASA课程训练 10 3 按基金投资对象划分 股票基金 是一种最重要的基金品种 它以股票为主要投资对象 债券基金 是一种以债券为主要投资对象的投资基金 其规模仅次于股票基金 期货基金 是一种以期货为主要投资对象的投资基金 期权基金 是指以期权作为主要投资对象的基金 指数基金 是指通过指数化和积极投资的有机组合 力求基金收
4、益率超过证券市场指数增长率 谋求基金资产的长期增值 ASA课程训练 11 4 按投资风险与收益目标的不同划分 积极成长型基金 这种基金追求资本的最大值 通常投资于有高成长潜力的股票或其他票券上 成长型基金 这种基金主要投资于成长性股票 成长与收入型基金 这种基金主要投资于声誉较好并能长期稳定地支付现金和股份的公司 平衡型基金 主要投资于两种不同特性的证券上 并在以取得收入为目的债券及优先股和以资本增值为目的普通股之间进行权衡 收入型基金 追求当期收入 投资于能带来即时收入的有价证券的基金 它分为固定收入型基金和股票收入型基金两类 ASA课程训练 12 何谓伞形基金 基金管理人 股票基金 债券基
5、金 指数基金 海外基金 一个基金管理人发行并管理一个以上的子基金每个子基金都有其自己的投资目标和投资策略每个子基金的银行帐户相分立 相互之间不能进行投资 但可转换 ASA课程训练 13 五 投资基金的运作与操作 1 公布章程2 订立信托契约投资基金必须将资产委托给管理公司和保管公司后 才能向社会公开募股3 受益凭证的发行与认购披露信息 募股说明书受益凭证 记名式和无记名式4 资产净值的公布 股价X股数 基金债务资产净值 基金公开发行的受益凭证数目 14 5 受益凭证的购回与转让开放式基金 赎回而退出基金封闭式基金 通过在交易所转让6 投资结果报告 财务报告 资产负债表 利润表经理人报告 投资市场情况 投资策略 营运进展状况 证券投资组合的名称数量及比例等
