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1、创业板上市公司股票期权会计处理研究股票期权作为一种被国外企业广泛采用的激励手段，在国内日益受到关注。在即将开盘的创业板市场上，这种激励方案必将被广泛采用。因此，对创业板上市公司的股票期权方案，从会计角度进行研究很有必要。本文将对股票期权问题的必要性及股票期权的确认、计量、记录和披露等方面进行研究。一、创业板上市公司股票期权会计处理研究的必要性股票期权作为一种激励手段，不用直接支付现金就能激励员工，这对规模小、需要大量资金的创业板上市公司来说极具吸引力。同时，股票期权机制有利于解决高科技发展中人力资源的价值实现问题。股票期权在创业板上市公司中的主要授予对象是非控股股东的管理层和核心技术人员，他们
2、将对企业的发展起关键作用，而股票期权有利于将他们个人的利益与公司股东的利益结合起来，最终实现企业价值最大化。目前，国内已有部分企业采用了“股票期权计划”，但是，这些计划主要是针对国企经营者，融入了过多的政府行为，风险与收益不对称，没有达到预期的激励效果。而创业板本身是一个高竞争性的市场，上市公司所受的行政干预少，报酬与风险相匹配，股份全部流通，上市公司受到严格的市场规范，因此，“真正规范的股票期权方案的出现，要和即将出现的高科技板紧密相连”。但是，目前股票期权的会计处理仍缺乏规范性，它作为股票期权计划的一个核心内容，如果不能得到有效解决就会影响股票期权计划的操作实施。尤其对于创业板上市公司而言
3、，若处理不当，将对其持续融资能力产生影响，而且也将使股票期权的激励作用大打折扣。创业板上市公司以高成长性的中小高科技企业、民营企业为主，资金不足是其重要特点，所以在进行其股票期权会计处理时要考虑创业板上市公司的特点。二、股票期权的确认1.股票期权价值的组成。股票期权的确认，实际上是对劳动报酬与股票期权之间的关系以及股票期权价值的确认，从理论上讲，股票期权的价值由两部分组成：内在价值和时间价值。内在价值指在股票期权授予日的股票期权受市场利率等各种因素影响形成的价值，时间价值是股票期权授予日到行权日股票期权随时间流逝发生的变动价值。但在实际上，企业设计股票期权方案时，往往是以预期企业未来价值的增长
4、为前提的，行权价往往比未来每股价值低，其间的差额为补偿成本。这种补偿成本与股票期权在价值量上是相等的。从实际情况上看，股票期权价值的确认可以转化为补偿成本的确认。所以，要确认股票期权价值，就要确认股票期权的补偿成本。2.股票期权确认的时点。股票期权作为期权的一种，是一种有待执行的合约，权利义务双方最终是否履行合约，在合约生效时无法预料，而且股票市价、利率等各种市场因素的变化使股票期权未来经济利益具有很大的不确定性。因此，股票期权在何时确认涉及到股票期权的授予日、给予日、行权日等日期，在这三个日期中，只有在行权日确认才是最合理的，这是因为：(1)从确认标准分析，按授予日的授权价确认股票期权的价值
5、不完全符合确认标准。会计要素的确认标准是：符合定义、可计量性、可靠性、相关性，作为一种金融衍生工具，期权本身具有极大的风险和不确定性。在股票期权授予日，被授予人是否行权取决于尚未发生的情况，如股票价格是否跌至行权价之下、被授予人是否离职或放弃执行、企业是否被收购等因素。在具有不确定性条件下，依据稳健性原则，一般不预先确认股票期权的价值。(2)按授予日的授权价和按给予日的执行价确认股票期权的价值没考虑到创业板上市公司的具体情况：在股票期权授予日确认补偿成本有悖企业激励员工的初衷。股票期权的设计以市场有效性为基础，公司盈利会随着员工的努力而增加，从而使企业股价上涨，这样才使被授予人报酬增加。如果在
6、授予日记作一笔费用，企业利润就会下降，从而导致公司股价下跌，股票期权随之相应贬值，其结果反而打击了员工的积极性，最终还形成了一个恶性循环。在创业板市场上市的公司希望通过提高企业价值，在股票市场上持续地筹集资金，以满足企业发展壮大的资金需求。同时，由于多数上市公司是高科技企业，处于初创期或成长期，研究与开发费用占企业总支出相当的比重，如果再增加一笔补偿费用，极可能导致公司价值低估，其再融资能力随之下降。如果员工最终又放弃行权，则放弃日又要冲回在可执行日确认的股票期权和补偿费用。这种情况会无端造成报表项目的波动。(3)从会计处理的角度分析，股票期权与企业创立时股东认购股权基本相同，按照公司法规定，
7、应在实际交纳股金时才登记入账。所以股票期权应在行权日确认并记账。(4)在行权日确认符合现行的确认标准。在行权日，员工如果选择执行股票期权，以往签订的股票期权合约已被履行，股票期权经执行已实现，不确定性消除。同时，在执行日，可以比较公允地确定股票期权的价值，这个公允价值不但包含了内在价值而且也反映了时间价值。 三、股票期权的计量 1.计量基础的确定。股票期权计量的核心问题在于确定其计量基础。股票期权不存在历史成本。因为它是一种远期合约，合约签订时只是确定了双方的权利和义务，其合约标的物并没有实际交易；而且股票期权合约的计量与其标的物股票的计量性质不同，也许股票具有历史成本，但股票期权却不存在历史
8、成本。正因如此，股票期权宜以公允价值作为计量基础。2.西方国家的计量方法。在西方国家，计量股票期权的两种流行方法是内在价值法和期权定价模型计量法。如美国会计原则委员会(APB)主张以内在价值计量股票期权。其具体做法是在期权授予日，当股价大于行权价时，把两者的差额记为股票期权的价值，相应记一笔补偿成本。问题在于，若两个价格相等，或行权价高于授权日股价时，则股票期权就没有价值可言，这显然是不合理的。美国会计准则委员会(FASB)建议运用期权定价模型计算出股票期权的公允价值，但该模型有一个必备的假设条件是期权可以自由交易，而实际上股票期权除继承外任何情况下都不得转让，否则就达不到公司所期望的激励作用
9、。另外，运用此模型，需要以下数据：股票市场价格、行权价、期权的期望寿命、无风险利率、预计股票收益率的波动率及预计的股息回报率。其中，预计股票收益率的波动率及预计的股息回报率很难把握，尤其对于刚上市公司，根本没有计算这些指标的历史资料。所以，运用这一模型计算股票期权公允价值的准确性是值得怀疑的。3.笔者提倡的方法。在不存在人为操纵的情况下，行权价应体现企业的价值。这个价值由两个差额组成：授权日股价与行权价的差额和行权日股价与授权日股价的差额。前者代表了内在价值；后者则表明随时间流逝股价上涨而实现的股票期权的时间价值。这样确定的价值实际上就是被授权人的收益，与股票期权的价值相对照，显示了股票期权方
10、案的激励作用，即只有当企业的价值在员工的努力下得到提升，员工才有收益，这一期权才有价值可言。这一计量方法取决于两个因素：行权价与行权日的股价。一般情况下，行权价的确定有三种方法：行权价等于授权日股价、行权价大于授权日股价、行权价小于授权日股价。行权价小于或等于当前股价比行权价大于当前股价所给予员工的优惠更多，激励作用更大，因此，采用适当低于当前股价的方法确定行权价是可行的。但是，为了防止内部人利用信息降低股价，行权价可以控制在股票期权授出前30日收市平均价的80%。如果是刚上市公司，也可用当日股价或评估价。当然，各上市公司根据自身不同的情况可以有不同的设计方案。另外，对于行权日的股价，极有可能
11、因为种种原因被严重低估或高估，在这种情况下，公司可以对当日股价作一定的修整或评估，得到一个适中的股价以作为计量基础。行权价确定后，我们可以行权日股价减去行权价来计算股票期权的公允价值。四、股票期权的记录由上述分析可知，股票期权价值实质上是行权日股价与行权价之间的差额，具有股本溢价的性质，应通过“资本公积股票期权”科目进行核算。由于股票期权的价值相当于员工的收益，相对于上市公司而言，就是一笔费用。因此，同时应通过“补偿成本”科目核算此费用。当员工按行权价支付现金给公司购买股票时，公司收到一笔现金，应借记“现金”科目，同时这项股票期权已被执行，应借记“资本公积股票期权”科目；另一方面，公司按股票面
12、值贷记“股本”科目，将溢价部分记为“资本公积”科目。另外，在行权日还涉及对补偿成本追溯调整的会计记录。补偿成本是针对被授权人在股票期权合约规定的期限内达到特定标准而享受报酬所产生的，因此宜将此项成本在从授予日到行权日所经历的会计期间内分摊。五、股票期权的披露1.披露有关股票期权的基本状况。披露的主要内容包括：股票期权合约的签订日、等待期，授予数量及约定的行权价；协议签订日的股价；股票期权授予的对象、标准及时机；公司管理层、核心技术人员及普通员工各自所获股票期权的比例。从披露的基本情况可以了解行权价、授予日股价及授予时间，从而作出判断。2.应披露有关股票期权确认和计量的情况。披露的内容包括：确认
13、时间与计量属性；放弃执行的人数、相应的股份比例及放弃的原因；行权日及当日股价；取得股票期权价值的方法及依据；若对行权价或执行日股价进行了修正，说明修正的原因、修正前后的价格、修正的方法及依据。披露这些内容，可以使会计信息使用者了解公司的会计确认与计量工作是否合法合规且合理。3.披露股票期权对公司财务的影响。披露的内容主要包括：补偿成本的计算方法、摊销方法及其依据，对所得税和利润的影响；由于执行股票期权是否造成公司股份稀释；股票的来源及取得股票来源的相关费用。4.披露与股票期权相应的风险。披露的主要风险为：市场风险：股票市价波动的情况、原因；预期有哪些将影响股价波动的因素；信用风险：被授予人离职的可能性，重要被授予人的道德状况；政策法律风险；其他股东抵制的可能性。总之，对有关股票期权的信息披露应坚持详尽、严格的原则。只有这样，才能使公司处于更透明的环境中，受到公众的广泛监督，从而使得其会计处理更规范、股票期权计划更完善，从而更好地为创业板上市公司服务。
