《2012 03 Wind 宏观经济百图 2012》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2012 03 Wind 宏观经济百图 2012（134页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、Wind资讯宏观经济百图 国内 2012年3月 Wind资讯金融情报所 产品简介 宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库 EDB 及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的 反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表 通过浏览宏观经济百图PDF版本产品 客户能迅速把握世界经济脉动 赢得投资决胜先机 宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成 图表美观 该产品是分析师 研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手 目录 中国GDP 价格指数 景气调查中国利率 货币政策工具 货币供应 存贷款中国汇率 外汇管理 对外贸易中国采购经理人指数 工业中国消费者信心指数 零售销
2、售中国固定资产投资 房地产 财政收支中国证券市场 股票 债券 期货 基金 目录 中国GDP 价格指数 景气调查中国利率 货币政策工具 货币供应 存贷款中国汇率 外汇管理 对外贸易中国采购经理人指数 工业中国消费者信心指数 零售销售中国固定资产投资 房地产 财政收支中国证券市场 股票 债券 期货 基金 返回根目录 中国GDP 中国2011年第四季度国内生产总值 GDP 较上年同期增长8 9 低于三季度9 的增长速度 初步测算 2011年全年国内生产总值471 564亿元 按可比价格计算 比上年增长9 2 数据来源 Wind资讯 中国GDP环比 中国自2011年4月起对外公布GDP经过季节调整的环
3、比数据 数据显示 2011年四季度GDP环比增长2 而三季度GDP环比增长2 3 数据来源 Wind资讯 中国三类产业占GDP比重 2011年四季度 第一产业占GDP的比重由前一季度的9 46 上升至10 12 而第二产业的比重则由48 27 下降至46 78 数据来源 Wind资讯 中国三大需求对GDP增长的贡献率 2011年四季度 资本形成总额对GDP累计同比的贡献率达到54 2 而货物和服务净出口对GDP累计同比的贡献率维持负值 为 5 8 数据来源 Wind资讯 中国GDP与CPI 从长期来看 GDP和CPI存在一定的相关性 中国2011年第四季度GDP较上年同期增长8 9 低于三季度
4、9 的增长速度 2012年2月份CPI同比增长3 2 较上月下降1 3个百分点 数据来源 Wind资讯 中国与发达国家经济增长 美国2011年第四季度经济缓慢复苏 GDP环比折年率增长3 日本四季度GDP环比折年率下降0 7 欧元区四季度季调GDP同比为0 7 增幅较上期减少0 6个百分点 数据来源 Wind资讯 金砖国家 BRICS 经济增长 2011年 巴西四季度GDP当季同比增速为1 37 俄罗斯三季度GDP同比增长有所复苏 升至4 8 印度四季度GDP同比增长6 29 南非四季度GDP环比折年率增长3 2 数据来源 Wind资讯 中国CPI与PPI同比增速 2012年2月消费者价格指数
5、 CPI 较上年同期增长3 2 较上月下降1 3个百分点 2月工业生产者出厂价格指数 PPI 较上年同期增长0 03 数据来源 Wind资讯 中国CPI与PPI环比增速 2012年2月份 居民消费价格 CPI 环比下降0 1 2月份工业生产者出厂价格 PPI 环比上升0 1 四个月后再现环比正增长 数据来源 Wind资讯 中国CPI主要构成 2012年2月份 居民消费价格 CPI 同比上涨3 2 其中 食品类价格上涨6 2 影响价格总水平上涨约1 99个百分点 非食品类价格上涨1 7 涨幅较上期减少0 1个百分点 数据来源 Wind资讯 影响CPI的主要因素 同比 2012年2月份 CPI同比
6、上涨3 2 其中食品类影响最大 在CPI食品类分项中 涨幅最大的是猪肉价格 同比上涨15 9 影响价格总水平上涨约0 5个百分点 数据来源 Wind资讯 影响CPI的主要因素 环比 2012年2月份 CPI环比下降0 1 其中 食品价格环比下降0 3 影响价格总水平下降约0 11个百分点 非食品价格与上月持平 数据来源 Wind资讯 中国城市与农村CPI增速 2012年2月份 居民消费价格同比上涨3 2 较上期下降1 3个百分点 其中 城市上涨3 2 农村上涨3 2 据测算 城市CPI和农村CPI占CPI权重大致为2 3 1 3 数据来源 Wind资讯 中国CPI PPI同比剪刀差 2月份CP
7、I和PPI同比剪刀差为3 17 连续五个月维持正值 若将CPI PPI剪刀差简单理解为流通企业的潜在利润 则当前数据显示流通企业利润较前期出现好转的迹象 数据来源 Wind资讯 中国CPI翘尾因素 2012年CPI翘尾因素显示 翘尾因素对CPI的影响在一月份最大 随后逐渐走低 其中 2012年3月份的翘尾因素为1 96 数据来源 Wind资讯 工业生产者购进价格指数 工业生产者价格包括工业生产者出厂价格和工业生产者购进价格 2月的工业生产者购进价格指数 PPIRM 为0 99 而同期工业生产者出厂价格指数 PPI 为0 03 数据来源 Wind资讯 PPIRM分项 国家统计局公布的2月PPIR
8、M分项中 燃料 动力类涨幅居首 同比增长6 01 农副产品类同比增长2 02 有色金属材料类同比下降3 3 数据来源 Wind资讯 宏观经济景气指数 预警指数 中国2011年12月份宏观经济景气指数 预警指数为100点 较上月有所回升 目前处于绿灯区中心线位置 数据来源 Wind资讯 宏观经济景气指数 2011年12月份 我国的先行指数继续回落 为100 2点 一致指数目前为99 8点 连续8个月回调 滞后指数为100 4点 较上月下降0 6点 数据来源 Wind资讯 宏观经济预警指数与GDP 宏观经济预警指数2011年12月份为100点 较上期上升1 3点 而2011年四季度GDP同比增长8
9、 9 增速较三季度下降 数据来源 Wind资讯 企业景气指数 季度 2011年四季度企业景气指数 国家统计局 为128 2点 较上期下降5 2点 临界值为100 2012年一季度企业景气指数 中国人民银行 为64 4 临界值为50 较上季度下降3 09 数据来源 Wind资讯 企业家信心指数 季度 2011年四季度企业家信心指数 国家统计局 为122点 较上期下降7 4点 临界值为100 2012年一季度企业家信心指数 中国人民银行 为70 2 临界值为50 较上季度上升1 77个百分点 数据来源 Wind资讯 目录 中国GDP 价格指数 景气调查中国利率 货币政策工具 货币供应 存贷款中国汇
10、率 外汇管理 对外贸易中国采购经理人指数 工业中国消费者信心指数 零售销售中国固定资产投资 房地产 财政收支中国证券市场 股票 债券 期货 基金 返回根目录 中国与美欧日央行利率变动 欧洲央行2011年12月8日宣布将基准利率从1 25 降至1 这是德拉吉2011年11月出任欧洲央行行长后第二次降息 美联储计划将0 0 25 的低利率至少维持到2014年底 日本央行目前仍维持超低利率不变 数据来源 Wind资讯 中国人民银行存贷利差 央行最近一次加息对一年期存贷款利率实行的是对称加息 一年期存贷款利率均加25个基点 所以 一年期的存贷利差继续维持在3 06 的水平 数据来源 Wind资讯 中国
11、实际利率 传统算法 2012年2月份 我国CPI为3 2 而同期1年期定期存款利率为3 5 以传统算法 1年定存 CPI 计算的实际利率为0 3 结束了连续24个月的负利率 数据来源 Wind资讯 中国实际利率 Wind估算 CPI同比表示过去1年的物价涨幅 而存款利率表示从今往后的利率水平 因此可将CPI前置12个月 详见2011年4月EDB快讯 来测算实际利率 可见 2011年7月起我国实际利率已为正 数据来源 Wind资讯 拆借回购利率 R007和3月Shibor历来是货币市场上较为敏感的指标 从走势上可以看出 近期货币市场资金面较为宽松 数据来源 Wind资讯 大额银行承兑票据贴现利率
12、 自2011年10月以来 票据贴现利率一路下滑 目前 长三角 直贴利率月息已进一步跌至5 下方 数据来源 Wind资讯 中国TED利差 中国TED利差近期有所回落 说明市场资金总体较前期处于相对宽松的状况 中国TED利差 三个月期SHIBOR 三个月期国债到期收益率 数据来源 Wind资讯 人民币SHIBOR与美元LIBOR 3个月 近期人民币SHIBOR与美元LIBOR利差走势有下降趋势 而美元兑人民币中间价在6 3附近徘徊 数据来源 Wind资讯 中国央行利率变动与大盘走势 中国央行2011年7月7日上调存贷款利率 适逢通胀不断走高之际 此次加息符合预期 而A股市场自7月之后走势一直较为疲
13、软 不断震荡走低 数据来源 Wind资讯 中国人民银行利率和存款准备金变动 央行宣布自2012年2月24日起下调人民币存款准备金率0 5个百分点 调整后 大型存款类金融机构准备金率将达到20 5 中小型存款机构达到18 5 数据来源 Wind资讯 央行公开市场操作情况 周 截止2012年3月16日当周 央行公开市场操作净回笼资金570亿元 净回笼量较大 数据来源 Wind资讯 公开市场到期投放现金流 截止报告日 截止到2012年3月20日 由于票据到期及正回购到期 央行本月剩余的货币投放量为1 600亿元 2012年4月份的货币投放量为2 790亿元 数据来源 Wind资讯 央票发行利率 央行
14、已有近3月未发行央票 自2011年8月中以来 3月期央票发行利率保持稳定 维持在3 1618 的水平 1年期央票发行利率在2011年11月份两次出现下调 保持在3 4875 的位置 数据来源 Wind资讯 货币环境宽松程度 综合考虑经济增速 通胀和货币供应量增速走势 货币环境的宽松程度 M2增速 实际GDP增速 CPI 目前低于历史平均水平 数据来源 Wind资讯 M1货币供应 2月末 中国狭义货币供应量 M1 余额为27 03万亿元 较上年同期增长4 3 比上月末高1 2个百分点 数据来源 Wind资讯 M1分项 在2月末的M1分项中 流通中现金 M0 为5 14万亿元 较上月末减少约8 3
15、72亿元 活期存款为21 89万亿元 环比增加4 13 数据来源 Wind资讯 M2货币供应 2月末 M2余额为人民币86 72万亿元 同比增长13 自2011年10月起 人民银行将住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款纳入M2的统计范围 数据来源 Wind资讯 基础货币与货币乘数 2011年末 中国基础货币余额为225 000亿元 较上期增加13 000亿元 2011年末的货币乘数为3 79倍 较9月份的3 71倍略有上升 数据来源 Wind资讯 基础货币与财政存款 财政存款的变动与基础货币存在一定的负相关关系 不难看出 年末财政存款的集中投放往往会导致基础货币的大幅增加
16、 数据来源 Wind资讯 中国货币供应同比增速与CPI 2月末广义货币供应量 M2 较上年同期增加13 狭义货币供应量 M1 同比增长4 3 2月份CPI较上年同期上涨3 2 较上月下降1 3 数据来源 Wind资讯 货币供应与贷款增速 外汇占款 2012年2月份金融机构各项贷款余额同比增长15 2 增速较上月提高0 2个百分点 同期M2同比增长13 数据来源 Wind资讯 M1 M2同比增速剪刀差 M1 M2同比增速剪刀差在2010年1月达到峰值后开始逐步减小 2012年2月的剪刀差为 8 7 表明存款出现定期化趋势 企业活期存款增长放缓 数据来源 Wind资讯 金融机构各项存款余额 2月末人民币存款余额81 74万亿元 同比增长12 6 比上月末高0 2个百分点 比上年同期低5 0个百分点 当月人民币存款增加1 60万亿元 同比多增2 824亿元 数据来源 Wind资讯 金融机构各项贷款余额 2月末 人民币贷款余额56 24万亿元 同比增长15 2 比上月末高0 2个百分点 比上年同期低2 5个百分点 当月人民币贷款增加7 107亿元 同比多增1 730亿元 数据来源 Wind资讯
