《精编》机械行业报告

《《精编》机械行业报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《精编》机械行业报告（204页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、目 录 初步结论 1 1 I 机械行业信贷背景知识 3 3 一 机械行业概述 3 二 国际机械行业的发展状况和特征分析 8 II 从机械行业特点看信贷特点 20 一 从机械行业 PEST 分析看信贷特点 20 二 机械行业总资产 销售收入 利润总额与 GDP 相关性分析 40 三 从机械行业生命周期分析看信贷特点 41 四 从机械行业增长性与波动性分析看信贷特点 43 五 从机械行业进入退出壁垒分析看信贷特点 44 III 从机械行业财务特点看信贷特点 47 一 从机械行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点 47 二 从机械行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点 48 三 从机械行业偿债能力与

2、工业平均值对比看信贷特点 49 四 从机械行业发展能力与工业平均值对比 行业潜力 看信贷特点 50 五 从机械行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 51 六 从机械行业亏损系数看信贷特点 51 七 从机械行业规模看信贷特点 51 八 从机械行业集中度看信贷特点 52 IV 从机械行业绩效看信贷特点 53 一 从我国机械行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点 53 二 从我国机械行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点 53 V 从机械行业市场与消费情况看信贷特点 54 一 从主要产品市场情况看信贷特点 54 二 从主要产品生产情况看信贷特点 60 三 从主要产品价格变动趋势看信贷特点

3、119 VI 从行业投融资特点看信贷特点 122 一 从我国机械行业投融资变化状况看信贷特点 122 二 从我国机械行业外资进入状况看信贷特点 128 三 从我国机械行业兼并重组情况看信贷特点 133 VII 从机械行业 3 10 年发展趋势预测看信贷特点 138 一 对机械行业的市场需求预测分析 138 二 对机械行业供给因素预测分析 145 三 机械行业发展趋势数据预测分析 150 VIII 从机械行业子行业特点看信贷特点 158 一 机械行业子行业发展情况分析 158 二 从机械行业子行业波士顿矩阵分析看信贷特点 184 三 从机械行业子行业财务数据及财务能力汇总分析看信贷特点 187

4、IX 从机械行业区域发展情况看信贷特点 189 一 从机械行业优势区域选择与评价看信贷特点 189 二 从区域机械行业营运能力看信贷特点 189 三 从区域机械行业盈利能力看信贷特点 190 四 从区域机械行业偿债能力看信贷特点 192 五 从区域机械行业发展能力看信贷特点 193 六 从区域机械行业利润率与工业平均值对比看信贷特点 194 七 从区域机械行业亏损系数看信贷特点 195 八 从区域机械行业规模看信贷特点 196 X 从企业发展情况看信贷特点 198198 一 机械行业企业较好值 中间值 较差值指标分析 198 二 从机械行业龙头企业财务指标分析看信贷特点 198 三 从机械行业

5、龙头企业财务能力分析看信贷特点 199 初步结论 1 2004 年机械行业企业生产经营呈平稳发展态势 产品销售收入以 28 61 速度温和回落 增速与年初水平基本持平 利润总额同比增长 约 15 14 其中 电工电器行业产销继续以 40 左右的速度增长 利 润同比增长也达到 48 6 成为机械行业中增幅最快的子行业 发电 设备类产品产量同比增长 102 67 与此同时 汽车 工程机械行业 一些主要产品产量下降较大 前 10 月 汽车行业实现利润总额 650 24 亿元 增速仅为 1 65 增幅比上半年回落 12 03 百分点 特 别是汽车整车制造业利润同比下降幅度较大 同比增长为 10 59

6、利润比去年同期减少 44 64 亿元 工程机械也从 井喷 走向回调 今年 10 月份利润同比增幅为 18 64 工程机械产品需求出现明显降 温迹象 上下游行业方面 6 月初 7 月底 国内钢材市场价格持续攀升 7 月份 全国钢材市场平均价格比上月上升 2 2 8 月价格普遍上扬 其中中型钢材价格比 7 月上涨 6 1 至 9 月初 钢材价格已较 5 月底 的最低点反弹了 30 9 月下旬以来 钢材价格继续在高位运行 受国 际市场钢材价格不断上涨影响 经广东口岸进口的钢材平均价格从 2 月份的 522 美元 吨逐月上涨至 8 月的 704 美元 吨 涨幅达 34 9 创下了近 10 年进口钢材平

7、均价格的新高 全球对石油需求的增长比预期快了很多 其中 2004 年的需求增 长速度是 24 年以来最快的 今年全球原油日需求量平均为 8140 万桶 左右 比去年增加 3 2 即 2004 年的石油需求量每天平均比 2003 年 1本报告如无特殊说明数据均根据统计局 2004 年 1 11 月份数据数据整理计算而 得 单位如无特殊说明均为万元人民币 本报告中全国特指该行业全国统计值 工业特指全部工业行业统计值 报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均 为 2003 年年度数据 单位为为千元 数据来源均为国家统计局 多出 200 万桶 今年 4 月以来 随着巴以冲突升级 中东局势恶化 加上 伊

8、拉克宣布停止石油出口 国际石油市场石油价格上涨 纽约市场的原 油价格连续多个交易日上涨 涨幅超过 10 国际市场方面 新世纪世界机械工业进入了前所未有的高速发展 阶段 发达国家加大了产业转移的力度 机械产品中附加值低的产品 被安排到市场潜在需求发展中国家生产 目前 我国机械行业的利润水平整体上看还是比较可观 建议银 行对机械行业提供信贷支持 建议重点开发地区 湖南 江苏 浙江 上海 北京 广东 重庆等 建议重点开发产品 电工电器 汽车 农用机械等 重点合作企业 上海大众汽车有限公司 徐州工程机械 集团有限公司 中联集团 长安汽车 集团 有限责任公司 北京现 代汽车有限公司等 在银企合作过程中

9、银行与机械企业面临的风险主要是政策风险 和经营风险 机械行业受政策变化的影响较大 为防止投资过热国家 可能出台的限制政策 要及时关注国家政策的变化 对于一些产品的 定位与需求存在的差别 技术落后 产量比较小的机械企业 银行对 其信贷项目应保持谨慎态度 I机械行业信贷背景知识 一 机械行业概述 一 机械行业的定义和细分 机械行业涵盖的范围较广 彼此之间相关性较强 机械行业主要 包括农业机械行业 工程机械行业 电工电器行业 仪器仪表行业 石化通用机械行业 重型矿山机械行业 食品包装机械行业 机床工 具行业 文化办公机械行业 通用基础件行业 内燃机行业 环保机 械行业 汽车行业等十三大子行业 中国机

10、械行业是一个重要的工业部类 是中国工业经济中门类比 较齐全 具有较大规模 技术水平和成套水平不断提高的最大的产业 部门 汽车工业是我国机械工业中增长势头最强的行业 约占机械工业 总产值的 40 对机械工业各项主要指标的贡献率在 50 以上 已成为 机械工业经济增长中一个突出的亮点 成为带动国民经济发展的重要 支柱产业 中国汽车工业目前正处在用信息技术 电子技术等高新技 术提升产业水平的重要阶段 汽车产品和汽车行业作为高新技术的最 大载体和市场 它的发展将有效地推进高新技术的广泛应用 为我国 机械工业走新型工业化道路 加速提升产业水平起到积极的促进作用 工程机械行业包括挖掘机械 装载机 推土机

11、铲运机 平地机 汽车 吊 叉车及工业车辆 桩工机械 路面机械 压实机械 凿岩 机械及气动工具等产品的生产 电工电器行业是以生产发电 输电 变电 配电和用电设备 以及 电工器材和各种特殊用途电气装备等产品为主的重要产业 它的产品 涉及能源的开发和转换 电能的传输和变换 一直到电能的利用等整个 电能流程系统 是经济发展重要的装备行业 电工电器行业主要包括发 电设备制造业 输配电及控制设备制造业 电工器材制造业 电工电 器行业的两大支柱是发电设备制造业和输变电设备制造 电力的生产 方式主要有 水电 火电和核电三种 目前在国内的比例约为 24 75 和 1 输变电设备包括一次设备和二次设备 一次设备指

12、直 接输配电能的设备 二次设备是指对一次电气设备进行控制 监测和 保护的设备 二 机械行业产业链介绍 1 机械产业链状况 2 机械行业同相关产业的关系分析 在该行业的发展中 电力 钢铁等行业的发展对其影响很大 同 时 机械行业又对钢铁 有色金属 水泥及房地产等行业有重大影响 钢铁 房地产 水泥 有色金属 钢铁 机械 电力 三 机械行业的特征分析 机械工业具有产业关联度高 需求弹性大 对经济增长带动促进 作用强 对国家积累和社会就业贡献大等特点 机械制造业是典型的 离散型制造工业 其生产过程具有加工 装配性质 机械制造企业的 生产经营模式多样 有单件生产 多品种 小批量和重复大批量生产等 多种方

13、式 现代化的机械企业应当具备较强的工程设计能力 需要大 量采用数控机床 加工中心这样的柔性化加工设备 机械产品的结构 和制造工艺复杂 生产设备和工装夹具种类繁多 产品构成 设备资 源随市场需求变化 产品的设计制造也涉及多种学科技术 因此企业 最好组成跨地区的联盟 以提高对资源的动态管理和质量控制 其次 工程机械行业是一个周期性特征明显的行业 一旦国家宏观经济出现明 显紧缩 行业产销增速将同步呈现快速下滑 电工电器行业是资金密集 型和技术密集型行业 产品品种规格多 成套性和系统性强 随着经 济发展的需要和科技水平的提高 其产品技术含量和附加值越来越高 具有高投入高产出的特点 因此电工电器行业被称

14、为机械工业中的朝 阳行业 四 2004 年机械行业发展回顾与展望 中国机械工业联合会的统计分析数据显示 今年前 10 月 电工电 器行业产销继续以 40 左右的速度增长 利润同比增长也达到 48 6 电工电器行业已成为机械行业中增幅最快的子行业 由于目前我国电力供应紧张状况一直得不到缓解 逐步解决电力 供应不足已成为国家经济建设的重点 由此带动了整个电工电器行业 的快速发展 前 10 月 发电设备类产品产量同比增长 102 67 其中 水轮发 电机组同比增长 108 58 汽轮发电机同比增长 101 24 此外 电站 锅炉 电站汽轮机 电站水轮机 交流电动机 变压器 电力电缆通 讯电缆等产品产

15、量也均超过去年全水平 从而带动了整个电工电器行 业产品全面增长 前 10 月 电工电器行业重点联系企业累计订货增长 了 55 9 以发电设备及其相关辅助产品订货同比增长最大 例如哈 尔滨汽轮机厂 259 5 哈尔滨电机厂 137 7 南京汽轮电机有 限公司 115 8 杭州锅炉集团有限公司 167 8 等企业 不过 在电工电器行业快速增长的同时 汽车 工程机械行业一 些主要产品产量下降较大 今年前 10 月 汽车行业实现利润总额 650 24 亿元 增速仅为 1 65 幅比上半年回落 12 03 百分点 特别是汽车整车制造业利润同 比下降幅度较大 同比增长为 10 59 利润比去年同期减少 4

16、4 64 亿元 从车型看 除载货汽车产量比上月增长外 其余各车型比上月 均有不同程度下降 其中轿车生产增幅下降幅度最大 与上月比累计 下降 3 57 个百分点 对于工程机械行业来说 已从 井喷 走向回调 今年 10 月份利 润同比增幅为 18 64 工程机械产品需求出现明显降温迹象 近几 个月不少产品出现滞销 在统计的 4 种工程机械类产品中 当月有 3 种产品出现下降 其中下降幅度较大的是铲土运输机械 混凝土机械 和压实机械 但从下降幅度看 比上月略有减缓 从 1999 年到 2004 年上半年 工程机械连续几年的高速发展 被 行业称为 井喷 现象 但 2004 年国家出台宏观调控政策后 从 6 月 份起工程机械市场增幅开始下降 从上半年增幅的 45 猛降至 9 月份 的 7 随着这一轮工程机械增长高峰过去 且 十五 期间项目的陆续 完工 后期开工项目的减少 预计在未来的几年内工程机械市场将有 一个回调的过程 此外 这几年工程机械持续高速增长 促使保有量 急剧膨胀 加之大量的进口工程机械 2003 年进口总额 35 6 亿美元 及施工企业由采购设备向租赁转向 都会对工程机械销售产生不