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1、 理財停看聽 向貧走 向富走 金鼎投信總經理 吳火生2004 6 25 大 綱 下半年投資環境剖析如何避免向貧走 投資上常見的錯誤迷思與盲點我要向富走 善用投資理財工具 下半年投資環境剖析 近期影響國際股市之重要因素 一 國際油價高漲中東情勢動盪 石油之風險溢價 riskpremium 第三次能源危機 FED領導全球升息6月30日升一碼 0 25 FFR1 1 25 8月中升兩碼 0 5 FFR1 25 1 75 近期影響國際股市之重要因素 二 中國宏觀調控溫家寶4月30日下令停建江蘇鋼鐵廠五一長假後以銀監會為核心 從中央到地方全面緊縮中國2004年第一季GDP 9 8 1996年來最高 20
2、04年第二季可能達11 中國CPI1997年來最高 中國居民消費物價指數年增率 中國固定資產投資增長 台股將步入低本益比時期 金融時報 全球經濟正面臨嚴正考驗 資金循環盈餘循環政治循環ADB 5月15日 亞洲經濟面臨三大威脅 高油價 升息 恐怖活動台灣人民的選擇 如何避免向貧走 投資上常見的錯誤迷思與盲點 投資上常見的錯誤迷思 一 一窩蜂追求流行投資人大多在市場一片欣欣向榮 各業者一窩蜂推出同類型熱賣商品時奮不顧身投入 而景氣一片悲觀時則避而遠之 投資上常見的錯誤迷思 二 十元面值的迷思投資人喜歡投資新上市 面額10元的股票或基金 忽略其成長性 未重視投資 好的標的 而以便宜與否為主要考量 投
3、資上常見的錯誤迷思 三 短線進出過於頻繁即使有能力拿捏進出場的時機 但進出市場過度頻繁 忽略了如手續費等交易成本 整體而言雖有收益但卻少得可憐 投資上常見的盲點 一 不知要何時買 怕買在高點 投資上常見的盲點 二 不知要何時賣 落得紙上富貴一場 紙上富貴 獲利歸零 甚至轉盈為虧 聽說最近股票漲很兇 還好我定力夠 張太太說他最近賺到一顆鑽戒 不買不行先買一半好了 早知道當初就全砸進去 趕快再買另一半 一定還會再漲的 再等一下 幸好賣掉了 不會吧 投資上常見的盲點 三 資訊過多無法正確判斷現今資訊來源過多 朋友 親戚 特定的投顧公司或投顧老師都可能是錯誤訊息的來源 未注意資產配置未考慮本身投資屬性
4、及需求而做不適當之投資 我要向富走 善用投資理財工具 共同基金為國人接受度最高的投資工具 根據花旗銀行公布的台灣地區財富調查 台灣人家庭金融資產配置 過去十年來 至2003年底 的家庭金融資產以 共同基金 保險及退休金 成長最快 達8 090億美元 佔總資產的26 股票投資比重呈現負成長台灣是亞洲主要國家中 對 共同基金 接受度最高的國家台灣人將財富交由專家進行管理的滲透率不及成熟市場 佔總資產約28 遠低於美國的54 顯示未來財富管理在台灣仍有相當大的成長空間 報酬率 風險 低 高 高 1 11為風險級數 銀行存款 股票型基金 績優股 房地產 成長型股票 投機型股票 跟會 賭博 期貨 選擇權
5、 預售屋 政府公債 貨幣市場工具 1 2 3 4 公司債券 債券基金 5 6 7 8 9 10 11 各種投資理財工具的風險與報酬 微利時代的主流投資工具 一 共同基金理財較能分散風險 投資方式可分為三種 微利時代的主流投資工具 二 適合之共同基金類型 債券型基金節稅 收益穩定高於定存變現容易 類似活存安全性高 風險低交易簡便平衡型基金進可攻退可守 可因應景氣狀況機動調整股票與債券之比重適合穩健型投資人 微利時代的主流投資工具 三 保本型商品保障本金或保障獲利如投資型定存 連動式債券 保本基金 相信專家專業分工 長期投資成果才驚人以每月定時定額投資共同基金3000元為例 每月投資報酬累積金額如下表所示 基金年報酬率分別以10 20 計算 逆勢操作以避免追高殺低的錯誤 維持適當資產配置比例秉持原則 年紀越大 可忍受的風險程度越低 保守型投資為主年紀越輕 可忍受的風險程度越高 積極型投資為主以資金需求決定配置 美國貿易逆差持續擴大 將迫使美元走弱 美國預算盈餘持續惡化 將使美元走弱 美元弱勢 日圓創三年新低 歐元匯率走勢 Q A時間 歡迎發問 預祝投資順利
