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1、书名：一本书读通金融史编著：赵浩 出版社：石油工业出版社 页数：326页评级：读者评价：读完财务报表分析，再看这本书，感觉轻松很多，但并不代表本书的内容很浅显，相反的，本书内容丰富、逻辑清楚，寥寥30万字将人类一百多年经济发展和金融变迁清晰的展开在你面前。国家的兴衰、危机的周期、石油的涨跌，巨头的博弈，一个个精彩的剧交替呈现，精彩纷呈，值得一读。金融大国的兴起与变迁葡萄牙与西班牙 随着经济的发展，西欧社会经济发生了重大变化，“农业本位”逐渐进入历史垃圾堆，新兴资产阶级开始追逐海外利益，展开了对黄金的狂热追求，并随着文艺复兴的兴起，欧洲各国特别是葡萄牙、西班牙开始探索开辟海上新航线。 1469-
2、1475年，葡萄牙发现了“黄金海岸”，1492年到达了非洲好望角，5年后绕过好望角，凭借其航海技术和军事实力控制了非洲270万平方公里，相当于1/20的非洲大陆，掠夺了大量的黄金、珠宝和原材料，贩卖了大量的非洲黑奴。1500年，葡萄牙探险家发现了巴西这块“新大陆”，控制了巴西的经济命脉“蔗糖”，并设置了13个由大贵族统治的都督府，掠夺了大量的货币和原材料。但由于葡萄牙国内经济结构不合理，加上大量财物用于贵族的挥霍，葡萄牙最后一个国王去世后，后继无人，西班牙国王腓力二世成为葡萄牙的国王，葡萄牙自此成为西班牙的附庸。 西班牙的崛起于葡萄牙有很多相似的地方，但二者发展轨迹差别颇大。首先西班牙国内手工
3、业基础较好，丝绸行业、造船和兵器行业不断壮大，西班牙通过海上的扩张，占领大量的殖民地，除了掠夺外，西班牙控制了海上商路，通过贸易赚取金银、财富。和葡萄牙一样，疯狂的发展了十几年后，便走向衰落。这期间，农业税负沉重，没有技术改良，加上将强制性粮食价格限制，导致农业发展严重滞后。西班牙虽然具备一定的工业基础，但结构依然不合理，国家为了增加收入将大量的原材料用于出口，西班牙王室将这些原材料出口到英法后，在购买回加工后的商品用于享受，大大阻碍了民族工业的发展。17世纪，其他欧洲国家处理完自身事务后，开始了与西班牙经济和军事上的争夺，由于当时西班牙一枝独秀，它便成为其他国家的共同敌人，处于孤立无援的境地
4、，从而最终走向了衰落。荷兰“海上马车夫”的金融大国 1602年，以阿姆斯特丹为主联合其他城市成立了“尼德兰联合东印度公司”，注册资本50万英镑，国会授予该公司很多特权，并釆取现代股份公司的模式，垄断了从好望角穿越印度洋、太平洋至南美南端麦哲伦海峡或者合恩角一线的贸易权，并通过这一合法的外衣进行殖民扩张，成就了殖民帝国。 1609年，荷兰建立了阿姆斯特丹银行，吸纳各种存款，并为整个欧洲提供贷款，对荷兰国内机构的利率3%，而其他国家的商人收取6%的利率，给国家的财富带来了爆炸式增长，随着荷兰经济的不断发展壮大，金融业成为其最活跃的行业。18世纪后期，荷兰已成为英法最大的债权国，荷兰已成为当时世界上
5、屈指可数的金融大帝国。 1613年，成立了阿姆斯特丹证券交易所，17世纪中叶出现股票交易所，荷兰成为整个欧洲最活跃的资本市场，荷兰商人获得了大量的股息，有效的促进了荷兰经济的发展。 但由于荷兰缺乏发展工业的所需的资源、国土和人口，欧洲各国与荷兰开始了激烈的竞争，金融业的过度发展致使成本迅速上升，欠债的国家纷纷与荷兰开战以致贷款无法收回，荷兰一个多世纪积累的财富被洗劫一空，进入了全方位的衰退，金融地位逐渐被一直与其争夺海外殖民地的英国所取代。英国日不落帝国 18世纪大商业发展时期，伦敦的金融业出现了拍卖、保险、融资、票据贴现等功能，英格兰银行逐渐从主要为政府提供贷款转向为持股人提供盈利上面，从而
6、吸引了世界各地的商人。 19世纪初，英国的生铁、棉纺织、机器制造成为世界主要的供应者，同时英国也成为世界上原料、能源的消耗和需求者，成为世界工厂。 19世纪中，工业革命大大增强了其国力，在世界工业生产中的份额较19世纪初提高了10倍，达到19.5%。击败荷兰的海上舰队和法国后，其殖民地遍布全球，全球40%的贸易通过英镑来结算，伦敦随即取代阿姆斯特丹成为世界最大的金融中心，伦敦金融城成为“城中之城”。 1851年，英国世博会召开。 19世纪末，通过对北美、非洲和亚洲的殖民侵略，拥有了3000多万平方公里的殖民地，成为“日不落帝国” 20世纪上半叶，随着两次世界大战和新型资本主义国家美国、德国的崛
7、起，英国的黄金储备全部用于偿还美国的贷款，宣告了英国殖民帝国走向衰败，由美国主导的世界历史格局已来临。日本-海岛小国 20世纪初，美国为牵制俄罗斯支持日本发动了一波又一波的侵略战争，并于1945年取消日本的战争赔偿并扶持日本垄断资本的发展，美国为日本提供数额庞大的援助和贷款，并为日本提供大量的订单，日本内部釆取了合理的经济和国家发展战略。 1955-1977年，日本经济特别是科技快速发展，经济增长率每年高达9%，虽然布雷顿森林体系的瓦解导致日元汇率的升值，但日本政府所采取了一系列适度扩张的政策，率先走出了石油危机，对外贸易额不断扩大，并成为贸易顺差最大的国家。同时，日元逐渐走上金融舞台，东京几
8、乎聚集了日本一半的银行信贷、股票交易市场、债券市场等。 20世纪80年代，广场协议致使日元急剧升值，加上日本政府宽松的信贷政策，日本楼市、股市泡沫越来越大，此时日本成为世界第二大经济体。日本金融体制改革后，东京聚集了世界上绝大多数的银行，是世界上最大银行的聚集地之一，虽然主要服务区域集中在亚太和西太平洋地区，但其规模已是世界第三大金融中。 20世纪初，经济增速放缓、大量不良贷款增加，高度发达的金融市场潜在的弊端逐渐显露，日本对金融系统进行了大规模的整合，为面临崩溃的金融体制重新注入了活力，但要取得成效恐怕还需时日。美国世界霸主 1900年，美国通过金本位法案。 1914年一战至1945年二战结
9、束，英国国力大大削弱，美国大发战争财，通过向英国大量贷款逼迫英镑贬值。 20世纪四五十年代，美国经济快速发展，美国的抢占了英国海外的大部分据点，对外贸易占世界1/3，黄金储备占世界的3/4，并采取了遏制英镑的战略，从此世界货币出现了新的体系以美元为中心的布雷顿森林体系。 20世纪五十年代后，美国经济快速发展。1955-1970年代，曾经5年年均GDP增长率达到20%，随着国内垄断和对外投资的深入，跨国公司大量涌现，在国际贸易中获取了巨大的利益，这个阶段美国的科技快速发展，并在经济发展中的作用日渐明显。 美国作为世界第一大经济体，其经济和金融的统治力逐渐增强，美元取代英镑成为世界货币的霸主。美国
10、通过其美元霸权手段控制其他国家经济和政治，从中获取巨额的剩余资本，美元资本的输出同时给美国金融市场带来了新的发展机遇，提高了美国经济政策灵活性，例如在一国对外经济逆差情况下，轻松的通过增加他国的外汇储备就能很好的解决困扰他国的难题，美元的霸权给他国的影响丝毫不逊于对美国自身的影响。 20世纪60年代后，由于黄金价格的大幅波动、美国贸易逆差以及其他国家的崛起，先前在金融市场上抢购美元之风已被抢购黄金所取代，黄金价格的大幅上升，导致美国无力维持自由市场的黄金官价，被迫宣布黄金市场与官方黄金交割脱钩，也标志着以美元为中心的世界货币处于崩溃的边缘。 20世纪70年代，由于日本和德国的兴起，美国财政状况
11、恶化成为世界最大债务国，金融市场抛售美元成风，西方国家釆取联动汇率制，放弃了其货币与美元挂钩的机制，美元为中心的世界货币体系随之瓦解。即使如此，美元依旧在国际贸易中占据统治地位。 20世纪80年代，持续50多年的美苏争霸结束，西方各国为了自身的利益，不愿意在维持美元的霸权地位，从而导致了国际金融市场风波不断，美国经济霸权开始衰落。90年代，美国GDP增速急剧下降，美国通过不断地下调利率刺激经济，资本开始外流。1994年逐渐开始复苏，利率上升，资本回流，导致原资本流入国的经济陷入泥潭，最终引发了他国货币危机。影响世界历史进程的兼并与收购 美国历史上的铁路大收购 背景：19世纪60年代，美国国内战
12、争结束，经济快速发展，国内开始兴起了兴修铁路的热潮，各路铁路项目纷纷上马，华尔街疯狂追捧铁路投资，并成为了铁路投资的中心，大量的资本涌向铁路，铁路开始供大于求，出现了很大的问题。过度建设造成了大量的浪费，另一方面不同的铁路铁轨间距不一致，严重影响了运输的效率。到1877年，65条铁路被迫关闭，大量铁路公司倒闭，雪上加霜的是1890年7月，总统哈里森颁布了谢尔曼购银法案，为了保持白银价格，每月购买450盎司白银，导致黄金大量外流，国内黄金储量大大减少，导致美国国内经济衰退，先后30多家铁路公司倒闭，大量铁路等待清算。其中像杰伊.科克这样曾经成功的投资家也折戟在北太平洋铁路的投资上，这也直接引发了
13、40多家公司的倒闭，铁路投资前景一片黯淡。 美国一铁路的兼并重组迫在眉睫。就在这时，约翰.皮尔庞特.摸.摩根（J.P摩根）登场了，他认为铁路是美国经济发展的命脉，铁路会随着经济的发展而发展的，杰伊.科克的失败源于其错误的投机理念，不在于铁路本身。于是摩根开始了对美国铁路的整合，铁路没有辜负摩根的期望，成为了一棵摇钱树，摩根通过对铁路的控制坐稳了华尔街霸主的地位，成为华尔街的王者。 早年摩根通过倒卖古巴的咖啡获得了人生的第一桶金，后来他敏感的嗅到了机会，利用南北战争的情报进行黄金的投机，从而积累了大笔的财富。南北战争结束后，摩根看到了铁路的投资的机会。首先摩根相中了萨斯科哈那铁路，这条铁路从纽约
14、州首府奥尔巴尼至宾夕法尼亚州州境北侧的宾加姆顿，只有短短227公里，但连接着煤炭聚集地和东部的工业城市，是能源供应的大动脉。摩根联合原铁路公司经理拉姆杰，在与当时极具影响力的投资家古尔德的竞争中胜出，并掌握了萨斯科哈那铁路控制权，随后出人意料的将铁路99年的使用权租赁给了一家由古尔德控制的公司，以避免日后铁路经营的麻烦。经此一战，摩根在美国铁路业声名鹊起，赢得了铁路业和华尔街的尊重。 摩根的第二次大收购是纽约中央铁路。纽约中央铁路由老范德比尔特（美国历史上注著名的铁路大王）整合而成的，然而不久就去世了，他的儿子威廉.亨利.范德比尔特接管后，公司经营压力很大，于是威廉找到摩根来接手，摩根联合与罗
15、斯柴尔德家族源于深厚的皮博迪，秘密的将25万股纽约中央铁路股票卖给英国的小额投资者，同时威廉手中的股票也没有下跌。纽约中央铁路已实际上处于摩根的控制之下，在他的管理下，公司业绩良好，这让摩根在欧洲的声誉大增，在美国铁路的声势也更大了。 第三次重要收购是西岸铁路。西岸铁路由乔伊.古尔德和乔治.普尔曼修建，它的路线与摩根的纽约中央铁路很相似，宾夕法尼亚铁路公司趁机接管了西岸铁路，这让摩根非常头疼。于是摩根先说服了威廉的同意，随后与宾夕法尼亚铁路公司董事长乔治.罗伯茨进行谈判，摩根充分利用自己的实力和谈判技巧，最终以其个人的名义获得了西岸铁路公司，并租给了纽约中央铁路公司。摩根的铁路控制之路又进了一步。 1888年，北太平洋铁路和南方铁路系统破产，继而导致了30多家铁路公司的倒闭，摩根继续抓住收购的大好时机，借机结识了第一国家银行总裁乔治.贝克，从而获得了足够的资金，接管了美国的铁路。除了联手金融家之外，摩根还找到了其他的专业帮手，十分有效的将金融资本与产业资本结合在一起，改变了美国的商业模式。虽然这期间受到雅各布希夫、哈里曼对北太平洋铁路的争夺挑战，到1900年，摩根已经掌控了美国绝大部分的铁路，成为当之无愧的铁路大王。 并购卡内基钢铁 金融大亨摩根成功控制铁路以后，看到石油领域无法与洛克菲勒竞争，恰逢卡内基萌生退意，于是将目光转向了钢铁。卡
