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1、涟源钢铁集团有限公司财务分析与评价时间财务报告分析就是计算各种财务比率，通过计算财务分析比率得出的数据与合理的指标进行对比，从而分析出企业潜在的问题。同时也包括许多其他信息如行业发展趋势、主要竞争对手等一些表外附注，也应当考虑在企业经营成果分析、财务状况分析之内，然后综合并分析出企业潜在一、绪论涟源钢铁集团有限公司坐落在湖南省中部的娄底市，于1958年建成，现拥有总资产150亿元以上，是国家重点支持发展的300家工业企业之一。纵向比较：1997年，在市场调节和政府宏观调控引导下，湘钢、涟钢、衡钢联合重组成华菱集团，自从组建之后，涟钢获得了大踏步的发展，钢生产能力由1997年的100万吨增加到2
2、008年的352万吨；总资产由原来的33亿元增加到150亿元；销售收入由原来的1千万元增加到5千万元；利税总额由4百万元增加到2千万元；净利润也由3千万元增长到10亿元。横向比较：从企业销售增长率及资产增长率出发，指标最优的三家为宝钢、济钢、唐钢。宝钢的优点之是其客户大多为直供，因而抵御市场风险能力很强。济南钢铁公司是近年来发展起来的家大型钢铁企业，公司特色是商品结构中板材比例较高，另外还有研发能力强，科研投入大，使得公司商品在市场上有竞争力。涟钢的缺点就是科研能力不足，但是在员工总数方面与宝钢齐平，并且还未上市，发展后劲十足，发展空间比较大。本文以06年07年的年报数据为依据，分别从资产、负
3、债、所有者权益三个基本方面出发，选取这三个方面中对企业影响比较大的重要指标进行分析，内容基本以文字表述，其中部分数据以表格和图像的形式表示出来并在下面加以文字说明，最后归纳出公司存在的财务问题，并对应提出相应的财务对策，最后一部分是结束语，收拢全文，并附上参考文献、致谢和附录。（一）研究的目的、意义1、研究目的财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 其最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 2、研究意义财务分析的
4、起点是财务报表，分析使用的数据大部分来自于公开发表的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。 财务分析的结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。中小企业的发展在全部企业中占据重要地位,在我国经济增长、劳动力就业和社会稳定发展方面发挥着积极作用本文针对涟源钢铁集团，通过财务指标体系的合理分析,为企业发展提供参考依据,提出了相应的看法和观点。本文在借鉴已有研究成果的基础上，以该集团有限公司2006-2007年度的年报为主要数据来源，结合自身实习的体会及思考，分析该公司的财务问题及成因，然后提出相应的优化对策。通过本文的分析探讨，寻找出涟源钢铁集团有限公司
5、财务状况中存在的问题，为正确充分地认识这些问题及成因提供一些较为有益的帮助，为解决这些问题提供有一定参考价值的建议，为涟源钢铁集团有限公司的财务决策及管理提供启示。（二）国内外研究现状1、国外研究现状杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的财务分析方法（The Du Pont System）。杜邦财务分析体系是一种分解财务比率的方法，从评价企业绩效最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，利用各主要财务比率指标间的内在有机联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价。1财务失败预测学派。该学派的基本逻辑是，财务报告分析的有用性在于它对未来事项的预测能力。经过长期检验，计量流动性，资本结
6、构，盈利能力和其他一些有关内容的财务比率能够预测企业破产和财务困难。其中最著名的是美国财务专家阿尔特曼(EDWARDALTIMAN)提出的“zscore”模型。2实用比率学派。这个学派是财务报告分析史上最早的学派。这一学派对财务报告分析的首要贡献就是率先从财务报表原始数据中开发出众多的比率。它使人们能够把报表的有关项目联系起来，以便更深入地了解企业的财务状况和经营成果。32、国内研究现状财务分析的方法因各方法侧重点不同，从而其计算的财务指标也有所偏重，下文从财务比率分析等方法的几个方面来论述国内研究现状。黄珍（2008）认为，财务报告写作前一定要有一个清晰的框架，财务分析报告一定要与公司经营业
7、务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。4文江科（2008）认为，财务分析是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术,对企业的过去和现在的有关筹资活动、-投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价，为投资者和债权等利益相关者提供决策基础。5高伟清 (2008)认为，财务报告分析的方法有比较分析法和因素分析法.比较分析是对两个或几个相关的可比数据进行对比,揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法， 没有比较,分析就无法进行。6韩宝清（2008）认为“重点分析”是报告分析的核心内容，重点分析部分写作的如何决定了报
8、告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，最重要的是要有一个好的分析思路。7司伟、吴祖光（2007）认为，偿债能力是指企业到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速冻比率和现金流动负债。8郑素生（2008）认为，营运能力是指用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。9李月姝（2008）认为：盈利能力分析是指对企
9、业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。 企业经营之目的，在于使企业盈利且使其经营与规模不断成长与发展。10 任矢（2008）认为：以现金流量信息进行财务分析是现代企业发展的要求，企业价值最大化要求将企业长期、稳定发展摆在首位，强调在企业价值增长中满足各方利益需求，企业价值最大化就是现金流量最大化。113、国内外研究现状综述综上所述，国外对财务报告分析得比我国全面，包括计算出各种出率在内，许多其他信息如行业发展趋势、主要竞争对手等一些表外附注也考虑在企业经营成果分析、财务状况分析之内。在我国，财务报告分析就是计算各种财务比率，以会计核算和报表资料以及其他相关资
10、料为依据，采用一系列专门的分析技术,对企业的过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价，为投资者和债权等利益相关者提供决策基础。通过计算财务分析比率得出的数据与合理的指标进行对比，从而分析出企业潜在的问题。基于此情况本文在借鉴前人研究成果的基础上，拟从企业当期的生产经营及财务状况出发对涟源钢铁集团有限公司进行全方面的分析得出客观的结论，然后提出相应的财务意见和改进方案。（三）主要研究方法与思路1、主要研究方法（1）文献查阅法本文通过在学校的电子阅览室上网、查阅校图书馆的各类期刊、阅读国内外有关著作等手段搜集了大量的相关资料。（2）理论与实际相
11、结合的方法在看懂财务报表的基础上进行大量的计算，通过各种比率数据与合理指标的对比对该公司进行综合研究分析。、主要研究思路本文是在前人研究成果的基础上，以该公司年报为主要数据来源，结合自身实习的体会及思考，分析该公司的财务问题及成因，然后提出相应的优化对策，寻找出该公司财务状况中存在的问题，为正确充分地认识这些问题及成因提供一些较为有益的帮助。 二、资产负债表分析（一)资产1、流动资产（1）应收账款应收账款主要包括应收账款和其他应收款，两者产生的原因不同，本文重点从应收账款方面来分析该企业。表1 应收账款账龄分析Table 1 an aged analysis of accounts recei
12、vable账龄分析 2007 年 2006 年1 年以内(含1 年) 1,250,868,171.24 641,501,759.051 年至2 年(含2 年)2 年至3 年(含3 年) 3,956,718.17 14,754,428.41 4,946,602.24 326,101.633 年至4 年(含4 年) 256,303.19 1,447,979.264 年至5 年(含5 年) 1,119,812.27 475,203.455 年以上 92,780,257.99 100,329,720.50小计 1,353,927,865.10 758,835,192.30减：坏账准备 98,481,9
13、69.08 118,432,741.89合计 1,255,445,896.02 640,402,450.41数据来源：涟源钢铁集团有限公司内部财务报表通过上表应收账款的账龄分析表可以看出，1年内的短期应收账款有所增加，3年和4年的应收账款均有所下降，这是一个良好的势头，表明资金的回收将加快，有利于企业的资金循环，虽然2年和5年的应收账款余额均有所增长但其比重基本不变，说明该公司的信用政策和收款政策比较稳定，对应收账款的变动几乎没有影响；同时，从本年营业收入增长22%来看，应收账款的增长为615043445.61，增长比率4.8%，远小于营业收入的增长，对营业收入的影响很小。 图1 应收账款账龄
14、结构Figure 1 Structure of accounts receivable aging（2）存货存货是企业最重要的流动资产之一，通常占流动资产的一半以上。存货核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影响，因此，应特别重视对存货的分析。存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析，下面主要从存货构成方面分析得出结论。12表2 存货分析Table 2 Inventory Analysis 2007年 2006年项目 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值原材料 2394777423 121990345.7 2272787077 2291955539 229195553
15、9在产品 296310113.4 18843679.44 277466433.9 183085744.8 183085744.8自制半成品 750830701.2 98419828.95 652410872.2 457742790.7 457742790.7库存商品 1838968405 118053442.5 1720914962 1538615431 1538615431辅助材料 389797763.4 2301763.21 387496000.2 313289040.5 131289040.5备品配件 1306374454 1306374454 1082764637 1082764637燃料 374409180 374409180 180830789.9 180830789.9合计 7351468039 359609059.8 6991858979 6048283974 5866283974数据来源：涟源钢铁集团有限公司内部财务报表分析上表，可以得出，今年存货比去年增加了359609059.82元，有两个原因：材料存货的增加。企业存货质量下降。存货跌价准备所占存货比例为4.8%，反映了企业存货存在质量上的问题，这与矿石燃料等炼钢原料涨价紧密相关，应开拓市场扩大企业原料来源。2、非流动资产（1）固定资产表3 固定资产分
