《精编》公司财务报表分析报告80

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1、财务报表分析AnalysisofFinancialStatements 夏新平华中科技大学管理学院年 课程主要内容 财务报表分析和报告财务分析应用与解释杜邦分析体系 EVA以及上市公司财务报表分析财务报表分析综合案例 财务报表分析和报告 财务报表分析概述介绍财务报表分析中的相关问题 重点是报表使用者及其信息需要以及财务报表分析如何满足使用者的需要 财务报表分析目的和财务报告重点在报表基本使用者分析财务报表的目的 讨论会计数据的重要性和局限性 财务报表分析概述 财务报表使用者市场经济中的企业活动反映企业活动的财务报表财务报表相关信息财务报表分析概述有效资本市场中的财务报表分析 财务报表使用者 内

2、部使用者公司经理人员 CEO CFO或财务总监 内部审计师等 外部使用者债权人 权益投资者 购并分析师 审计师 董事会 监管机构 雇员 媒体 供应商 客户等 市场经济中的企业活动 计划活动描述公司宗旨 战略和战术的企业战略 融资活动权益融资和债务融资 投资活动流动资产和非流动资产投资 经营活动研究 采购 生产 营销和人工 市场经济中的企业活动 反映企业活动的财务报表 资产负债表损益表股东权益表现金流量表附表财务报表之间的联系 资产负债表 资产负债表的性质资产负债表的会计等式资产负债表的作用资产负债表的项目的分类资产负债表的结构资产负债表的内容资产负债表的附表 资产负债表 是反映企业一定日期财务

3、状况的会计报表 它综合反映了企业在某一时期 如月末 季末或年末 的资产总额及其构成 负债总额及其构成 所有者权益总额及其构成之状况 是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表 是一张静态报表 资产负债表表明了企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源 所承担的经济义务和所有者对净资产的要求权 它可以帮助会计信息的用户了解企业有关资产分布 资本结构 偿债能力等财务状况 资产负债表的会计等式 资产负债表 资产负债表的作用 可用于评价企业的流动性变现能力 包括变现速度和变现成本可用于评价企业的资本结构财务杠杆效应 财务风险可用于评价企业的财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会 采取有效的措施改变现金

4、流的流量与时间的能力 资产负债表的项目的分类 按流动性分类流动资产 长期投资 固定资产无形资产与递延资产 流动负债 长期负债 投入资本 留存收益 按货币性与非货币性分类货币性非货币性 流动资产 流动资产是指预期能在一年或超过一年的一个经营周期内变现或耗用的资产 现金CASH应收帐款ACCOUNTSRECEIVABLE应收票据NOTESRECEIVABLE预付货款短期投资SHOTRTERMINVESTMENT存货INVENTORY 长期固定资产 长期投资在建工程固定资产净值无形资产递延资产 长期投资 长期投资是指投资期限在一年或一个经营周期以上的各种投资 股票投资债券投资股权投资 固定资产净值

5、固定资产是经营过程中使用的经济寿命在一年以上 单位价值在规定标准以上 并在使用过程中保持原来实物形态的资产 机器设备 房屋 汽车等 资产负债表中列示的是固定资产的净值 净值 原值 累积折旧 无形资产 无形资产是不具备实物形态而在较长时间内能给企业带来特定经济效益的资源 专利权商标商誉著作权专有技术 knowhow 土地使用权等 递延资产 递延资产是指不能计入当期损益 而需在几个会计年度内摊销的各种费用 开办费安装费运输费租入固定资产改良支出等 流动负债 流动负债是指一年或一个经营周期内需要用流动资产或新的流动负债去偿还的债务 银行短期借款应付帐款应付票据应付工资 应付奖金 应付税金 应付利润预

6、收货款 长期负债 长期负债是指偿还期限在一年以上或一个经营周期以上的债务 银行长期借款长期债券长期应付款融资租赁 资本租赁 所有者权益 实收资本企业在国家工商管理部门注册登记的实际投入资本 资本公积金盈余公积金未分配利润 资本公积金的来源 公司税后利润中提取发行溢价收入评估溢价收入捐赠 货币性 现金 应收帐款 应收票据长期投资应付帐款 应付票据 应付税金长期借款 长期债券 非货币性 存货 短期预付款固定资产短期预收款长期预收款 资产负债表的结构 报告式资产负债表垂直式账户式资产负债表平衡式营运资金式资产负债表营运资金 流动资产 流动负债所有者权益 营运资金 非流动资产 非流动负债 资产负债表的

7、内容 资产 货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用待处理流动资产净损失 长期投资固定资产净值固定资产清理在建工程待处理固定资产净损失无形资产递延资产 发展公司资产负债表 资产负债表的附表 存货明细表原材料在产品及自制半成品产成品其它存货委托加工材料固定资产变动与结存表在建工程明细表所有者权益变动表 损益表 损益表的性质损益表的会计等式损益表的作用损益表的结构损益表的内容损益表的附表 损益表 利润表 收益表 是反映企业在一定期间经营成果的会计报表 反映收入 费用 投资收益 营业外收支及利润等情况 是反映企业一定期间经营成果的会计报表 它综合反映了企业在一定时期 如月份 季

8、度或年度 营业收入 营业成本与费用 主营业务利润 营业利润 投资收益 营业外收支 利润总额 净利润等经营成果的形成 它可以帮助报表阅读者了解企业的经营业绩 是一张 动态 的会计报表 损益表的会计等式 损益表的作用 有助于评价企业的经营成果与获利能力 有助于企业管理人员作出经营决策 有利于评价企业管理人员的工作绩效 有利于评价 预测企业的偿债能力 损益表的结构 单步式损益表所有收入与所有费用 支出分别加以汇总 相减得到本期净利润 税后利润 多步式损益表提供中间信息 如 毛利润 营业利润 税前利润等 损益表的内容 营业收入费用销售成本 期间费用 销售费用 管理费用和财务费用 投资收益营业外收支营业

9、外收入 营业外支出 所得税税后利润 净利润 损益表的附表 利润分配表净利润 年初未分配利润 可供分配利润 盈余公积补亏 提取公积 应付利润 未分配利润主营业务收支明细表商品产品成本表主要产品单位成本表直接材料 直接人工 制造费用各种费用明细表制造费用明细表 管理费用明细表 销售费用明细表 发展公司损益表 财务状况变动表与现金流量表 财务状况变动表的性质财务状况变动表的作用财务状况变动表的内容与结构现金流量表的性质现金流量表的作用现金流量表的内容与结构 财务状况变动表的性质 是反映企业一定时期资金来源与资金用途的会计报表 常见的财务状况变动表以营运资金 营运资金 流动资产 流动负债 为基本出发点

10、 综合反映某一期间 如月份 季度或年度 营运资金来龙去脉 以资金来源与用途说明企业在报告期内财务状况变动情形的 动态 报表 起初是作为企业的内部报表而编制的 后来向外界披露 对于上市公司 被现金流量表取代 财务状况变动表的作用 向企业管理者 所有者 债权人和其他会计报表的使用者提供报告期内财务状况变动的全貌 揭示对未来资金流量有重要影响的财务事项 是沟通资产负债表 损益表的桥梁 财务状况变动表的内容与结构 以营运资金未基础 引起营运资金变动的经济业务引起营运资金增加的经济业务引起营运资金减少的经济业务不涉及营运资金的重要理财业务 现金流量表的性质 现金流量表系财务状况变动表演进而来的 是反映企

11、业一定期间现金流转情况的会计报表 是以现金流入与流出 汇总说明企业在报告期内经营活动 投资活动及筹资活动的会计报表 它综合反映可企业在某一时期与经营活动 投资活动 筹资活动等有关的现金流转情况 是一张 动态 报表 现金短缺出现使人们更关注现金流量 现已取代财务状况变动表 现金流量表的作用 有助于所有者 债权人评估企业产生未来有利现金流量的能力 有助于所有者 债权人评估企业偿还债务 支付股利能力和对外筹资的能力 便于会计报表用户分析本期净利润与经营活动现金流量之间差异的原因 便于会计报表用户对报告期内与现金有关或无关的投资及筹资活动进行恰当的评估 现金流量表的内容与结构 经营活动现金流量与损益表

12、有关的项目投资活动现金流量一般与长期资产有关的项目筹资活动现金流量一般与长期负债和所有者权益有关的项目 经营活动现金流量 现金流入出售商品或提供劳务的收入利息收入 股利收入 投资收益其它非投资筹资现金流入现金流出购入商品或劳务的支出营业费用其它非投资筹资现金流出 投资活动现金流量 现金流入收回贷款处置长期资产处置长期投资 递延资产 无形资产现金流出提供贷款购置长期资产取得长期投资 递延资产 无形资产 筹资活动现金流量 现金流入发行债券取得银行长期贷款发行股票现金流出偿还长期负债本金支付现金股利收回本公司的股票 股票回购 附表 是一种辅助性会计报表 利润分配表成本费用表各类资产明细表所有者权益变

13、动表 财务报表相关信息 管理当局评述与分析报告 MD A 管理报告审计报告说明性附注补充信息社会责任报告代理委托书 MD A 公开交易股票或债券的公司 回顾公司的财务状况和经营成果 指出有利和不利的趋势 确定影响公司流动性 资本来源和经营成果的重大事件和不确定因素 揭示关于公司未来的信息 管理报告 阐述管理当局在编制公司财务报表中的责任 加强高层管理当局对公司财务和内部控制系统的责任 加强管理当局 董事和审计师在编制财务报表方面各自的责任 审计报告 无保留 干净 意见 保留意见 否定意见 拒绝出具意见 说明性附注 所用的会计原则和方法 关于各财务报表要素的详细揭示 承诺事项和或有负债 企业合并

14、 关联交易 购股权计划 法律诉讼 重要客户 补充信息 如 企业各分部信息出口销售有价证券计价帐户短期借款季度财务数据等 社会责任报告 公司对社会责任重要性的认识 捐赠 福利基金 人力资源开发的投入等 没有标准模式或公认实务 代理委托书 代理是指股东授权他 她处理与股东有关的事宜 如 推选董事 合并 收购等 代理委托书应包括股东在对所代理事项进行投票时必须的信息 财务报表分析概述 分析构架模块基期比较财务报表分析结构百分比财务报表分析财务比率分析专门分析工具 分析构架模块 短期流动性现金流量资本结构与长期偿债能力投资报酬率资产利用率经营业绩 基期比较财务报表分析 是指在选择一基准年份的基础上 计

15、算目标年份的各项与基准年份的同一指标的比值 并填入表中相应位置的一种财务报表基期比较资产负债表与基期比较损益表 年度变动分析指数趋势序列分析 指数化 常用于纵向比较 会计中称为横向比较 结构百分比财务报表分析 是指用百分比代替所有价值形态数值的规范化财务报表 资产负债表中用资产的百分比来表示 损益表中用销售收入的百分比来表示 即可进行横向比较 又可进行纵向比较 会计中称为垂直分析法 发展公司百分比资产负债表 发展公司百分比损益表 财务比率分析 短期流动性比率资本结构与偿债能力比率投资报酬率经营业绩比率资产利用率市场指标 专门分析工具 现金预测 现金流量分析 毛利变动表 盈亏平衡分析 有效资本市

16、场中的财务报表分析 资本市场的有效性市场效率对财务报表分析的意义财务报表规范性对市场效率的影响 资本市场的有效性 EMH阐述市场对财务信息和其他信息的反映 弱型有效市场 半强型有效市场 强型有效市场 财务报表分析目的和财务报告 财务报表分析的目的会计信息 分析基础会计原则及其局限性其他分析技术 财务报表分析的目的 债权人的目的权益投资者的目的管理当局的目的审计师的目的董事的目的兼并与收购分析师的目的监管机构的目的其他重要的报表使用者的目的 债权人的目的 一 是指借款给企业并得到企业还款承诺的贷款人 可分为贸易债权人和非贸易债权人 债权人风险和收益具有不对称性 因而影响债权人的预期以及信用分析的方式和目的 安全性条款居首位 债权人的目的 二 其分析集中于评价借款人控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务基础的能力 短期信用 债权人关心企业当前的财务状况 短期资产的流动性和周转率 长期信用 预测现金流量和评价企业长期盈利能力长期信用和短期信用 都关心企业的资本结构 债权人倾向于保守地调整资产价值并为未来可能发生的事项提取准备 特别是在企业持续经营能力受到质疑时 权益投资者