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1、多层次资本市场的最新发展与特色 深圳证券交易所2010年11月 主要内容一 中国资本市场最新发展概况二 深交所多层次资本市场体系 一 中国资本市场最新发展概况 市场概况 2010年11月23日 2010年前三季度中国境内IPO融资额 家数雄居全球第一 前三季度 A股市场IPO合计261家 IPO融资3892亿元 超越全球排名第二的美国1倍多 占全球IPO融资总量近1 3 前三季度 深交所IPO融资额2220亿人民币 遥遥领先于全球其他交易所 2010前三季度亚太地区IPO家数排名 2010年前三季度全球IPO的六大特征 全球IPO家数超过去年全年 中小企业融资成主体 占65 中国板块全球闪亮
2、IPO领先全球中国制造业潜力不可低估 2010大部分制造业首发企业来自中国 反映了投资者对中国制造的信心消费成为IPO主力 凸显商业模式创新 互联网 连锁经营 虚拟品牌 服务外包 清洁能源及环保行业受追捧房地产低迷 今年5月太古地产原本拟在香港发行9亿股 融资27亿美元 但因申购不足被迫取消首发 国内另外一家地产公司星河湾也宣布退出发行 2006年1月试点 2009年10月30日创业板首批28家企业上市 2004年5月17日设立 打造深市蓝筹股市场 中小企业 隐形冠军 的摇篮 创业创新的 助推器 上市资源 孵化器 与 蓄水池 1990年12月1日设立 一 中国资本市场 截至2010年11月23
3、日 二 深交所多层次资本市场体系 近年来 推动上市公司并购重组是做优做强的主要方式 整体上市 优质资产注入 换股吸收合并 公司债 一 深交所主板市场 推进上市公司做优做强 打造深市 蓝筹股 市场 2008 2009年深沪两市上市公司并购重组交易额达6965亿元 促进行业整合和产业升级 2008 2009年 深沪两市实现公司债融资1811亿元 二 中小企业板 隐形冠军 的摇篮 中小企业板基本情况 2010 11 23 中小企业板经济结构 行业结构 2010 11 23 中小金融企业上市优化中小企业板结构 中小企业板上市公司遍布30个省市自治区 其中中西部地区近100家 占近1 3 成为当地经济的
4、龙头或支柱 其中 南京市中小板上市公司8家 列全国地级以上城市第13位 中小企业板有效集聚和配置资源 推动区域经济发展 2010年前三季度中小板业绩同比保持较高增长 涌现出一批行业细分龙头 有细分行业龙头企业占比40 主导产品全球市场占有率排名第一的近50家 进入前三名的近70家 主导产品国内市场占有率排名第一的近140家 进入前三名的近190家 中小板连锁经营板块 截至2010年11月底 已有近20家连锁经营类企业在中小板上市 这些企业依托资本市场工具和手段 营业收入 盈利水平和资产规模都取得了较快增长 一个以 品牌 连锁 为主要商业模式的企业板块正在成为中小板的重要组成部分 2009年市场
5、化定价以来连锁经营企业IPO筹资情况 企业价值 2004年IPO发行价16 33元 经过了7次分红送转 目前股价复权后相当于1223多元 市值967亿元 列深市第4位 仅次于五粮液 洋河股份 广发证券 品牌价值455亿元 福布斯 2009年公布的全球2000强中 苏宁电器位列1055位 全球零售业35位 中国零售业第1 连锁经营企业利用资本市场做大做强典型案例 一 苏宁电器 连锁经营企业利用资本市场做大做强典型案例 二 报喜鸟 报喜鸟呈现高速增长 连锁门店数量由上市前的551家增加到2009底的748家 资产规模 主营业务收入 净利润三个指标年复合增长率都接近或超过50 四 创业板 创新之板
6、成长之板 突出新兴产业 绿色产业 自主创新的印记 实现创业板价值的最大化 创业板三个重要目标 培育代表中国经济未来与新经济增长点的新兴产业 培育一批引领行业发展趋势 具有较强自主创新能力 达到国际先进技术水平的创新型企业 培育一批在推动资源节约型 环境友好型社会建设方面起到领头羊作用的骨干企业 用好创业板 形成六个带动 带动中小企业 科技创新政策支持体系建设 带动中小企业 科技创新金融支持体系建设 带动创业板 创业投资 创业企业 创业者 四位一体 良性互动格局 带动产业导向 更新传统意义上的高新技术产业 创新的概念 带动区域优势企业与产业的发展 带动科学精神 创业文化与现代工商文明的形成 创业
7、板目标 结构调整的推手 新兴产业的摇篮 自主创新的平台 创业板的制度设计适应创新型企业融资需求的特点 什么类型的公司适合上创业板 关于进一步做好创业板推荐工作的指引 证监会公告 2010 8号 重点推荐九大领域 要求保荐机构向创业板重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的九大领域 新能源 新材料 信息 生物与新医药 节能环保 航空航天 海洋 先进制造 高技术服务审慎推荐八大领域 保荐机构应审慎推荐的领域主要是 一 纺织 服装 二 电力 煤气及水的生产供应等公用事业 三 房地产开发与经营 土木工程建筑 四 交通运输 五 酒类 食品 饮料 六 金融 七 一般服务业 八 国家产业政策明确抑制的产能过
8、剩和重复建设的行业 钢铁 水泥 煤化工 平板玻璃 多晶硅 风电设备 电解铝 大豆压榨 造船 创业板公司基本情况 2010 11 23 创业板不受规模限制 总资产 发行股本 创业板公司地区分布 2010 11 23 目前 创业板公司仍然集中在东南沿海发达地区 南京市暂无创业板上市公司 创业板上市公司的主要特征 一 创新特色鲜明的企业居多 突显对战略性新兴产业与 新高企 的支持 二 成长性较高 三 研发投入比重较高 自主创新能力较强 四 盈利能力较强 五 轻资产特征相对较明显 六 主业突出 非经常性项目占比小 七 民营企业占绝大多数 95 八 创投介入的公司占比较高 创业板公司行业分布 2010 11 23 创业板公司中 高新技术企业占93 国家战略性新兴产业占41 2010年前三季度创业板公司继续保持较高增长 研发投入比重较高 创新能力较强 用好创业板 推动创业者 创业企业 创业投资与创业板 四位一体 良性互动格局的形成 创投介入的公司占比接近70 谢谢 谢谢 谢谢 欢迎指正交流
