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1、作者：枕着永远入眠回复日期：2007-6-422:34:31我一直希望可以实现的三个梦想,1.看本贴的朋友最后都成为高手,在股市里再也不被庄家欺负.可以快乐投资.2.希望全国上不起学的学生都能够读上书.3.这梦想还在考虑中,暂不回答.呵呵 入眠君此番肺腑之言读来令人动容。重温关个股的探讨和交流，常被个中之精妙分析、盘口解读所吸引，乃至嬉笑怒骂，人间百态，读来也令人莞尔展颜，收获良多。因原贴篇幅过于浩瀚，目前整理了枕着永远入眠的从开贴至今的发言，将个中涉“渔”部分摘录下来。精力所限，挂一漏万，不周之处，欢迎指出。 在此基础上，增加一些投资的入门和进阶知识，使整理内容更系统更具可读性。因菁华贴篇幅
2、所限，而个股分析时效性较强（这是选贴中遇到的很头痛的问题），故选取相关股市知识对提高看盘技巧买卖操作有普遍指引意义的内容，其他部分只得割爱。很多时候入眠在评点个股的时候不仅仅解其然，且解其所以然。这些大量散落在贴中的珍珠倘若细心的你能发现并拾之，日积月累，举一反三，提高自己的股票投资水平自然是水到渠成的事了。 股市早有格言：不要比谁赚得多，要比谁活得久。在投资的道路上，祝你成功！目录： （一）入门篇 什么是基本面分析？什么是技术面分析？ 何谓再融资、配股、定向增发、公开增发 何谓大小非解禁？ 送股与转增股本有何区别？ 成长型的好股票的15个标准 ETF的综合知识 读年报有窍门 初入股市者容易发
3、生的事 控制风险的卖出技巧：止损、止平法 止损位参照物设置的八个依据 分时图的基础知识 K线的基础知识 什么是空头排列和多头排列 如何从MACD指标研判股市走势? 什么是集合竞价？集合竞价有哪几个步骤？ 什么是停牌? 除息除权价如何计算？ 开放型基金与封闭型基金的主要区别？ 什么是货币基金、债券基金与股票基金？ 如何利用年报指标选基金？ 什么是可转换债券？ QDII和QDII产品的概念 什么是切线理论？(二) 进阶篇 什么是有效向上突破阻力位和有效向下突破? 尾盘研判技巧 如何识别庄家的盘中对倒 如何判断股价是否高了 分析筹码集中度需要注意的五点 主力机构惯用的十大兵法和应对 强者恒强荐股之王
4、的“飞机”理论！ 怎样区分一只股票里有没有庄和庄家的强弱？ 选定飙升个股的七招 换手率的实战应用 一招制胜的“空中加油”战法 如何发现庄家筹码锁定 波浪理论初探 形态与波浪理论的关系 江恩理论六条买卖规则 量价关系 量价8大诀 年度EPS增长率：成长股的试金石 外盘和内盘的学问 股市宏观分析-钟摆理论（三）有关个股的探讨和交流之“渔” 枕着永远入眠选股操作思路FAQ （按时间顺序排列，可追溯起见，保留原发贴时间） 枕着永远入眠看盘技巧菁华FAQ 枕着永远入眠个股异动点评菁华FAQ 枕着永远入眠关于如何把握阶段性反弹和底部反弹FAQ 什么是基本面分析？什么是技术面分析？ 股票价格是股票在市场上出
5、售的价格。它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。 所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。股票在市场上的买卖价格，是每一个投资者最关心的问题，自从有了股票市场，各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法，有些人从市场供需关系入手，演变成股价技术分析方法，有些人从影响股价的因素
6、关系分析入手，形成了股价基本分析方法。对于股价的技术分析理论及方法，我们将在第三部分详细说明，在这里，让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。 所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。影响股票价值的因素很多，最重要的有三
7、个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业(行情论坛)、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。 基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据。由于它具有比较系统的理论，受到学者们的鼓吹，成为股价分析的主
8、流。 基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要，也是最重要的分析方法。因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的，而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位，看好一支股票时，看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景，所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后，就可不必耗费太多的时间与精力去关心股票价格的实时走势了。 什么是技术面分析？ 所谓股价的技术分析，是相对于基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。而技术分析则是透过图表或
9、技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。 基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长期趋势方面则不如后者。大多数成功的股票投资者都是把两
10、种分析方法结合起来加以运用，他们用基本分析法估计较长期趋势，而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。 股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。 技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。投资者之所以要以一定的价格
11、购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大的“笨蛋”之前成交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。 何谓再融资、配股、定向增发、公开增发再融资上市公司在上市发行股票之后，因为资金需求或其他考虑，再次在证券市场出售股权筹集资金，叫做再融资。公司可以向社会公众发行新的股票，也可以向公司的老股东按股权比例配售新股，前者叫做增发，后者叫做配股。不恰当的再融资会增加公司的股份总数，使每一股的价值降低，这也被称为股权稀释效应
12、。最近中国平安增发的消息给股市带来不小的打击，其中一个原因就是因为增发会稀释原有股东的股权，引起投资者对该股票的抛售。配股配股是上市公司根据公司发展的需要，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，所以叫做配股。上市公司只有上市超过三年，而且最近三年平均净资产收益率超过10%才可以进行配股，本次配股距离前一次发行新股一年以上，而且配股的股份数不能超过前一次发行股票后的股票总数的30%。配股的价格一般按照配股公告发布时该股票市价的一定折价确定，以吸引老股东出资认购。正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10%到2
13、5%确定。定向增发定向增发属于再融资的一种，是面向控股股东、战略投资者等特定对象增发新股，是一种非公开发行。定向增发的价格根据该股票的历史价格决定，相对来说价格较低。定向增发的价格一般根据增发前20个交易日的平均交易价格确定，发行的股份有36个月的锁定期，在锁定期内不能交易和转让。定向增发经常伴随着新资产的注入，例如，上市公司向母公司增发新股，然后用增发筹集的资金收购母公司的资产，实际的效果就是母公司向上市公司注入资产，获得新增的股权。公开增发公开增发是上市公司在原有上市交易的股票基础上，再次向社会公众投资者发行新股筹集资金，任何拥有证券账户的投资者(包括该公司老股东)都可以参与增发的新股的申
14、购。公开增发会使上市公司的股份总数增加，使投资者的股份比例下降。例如，某上市公司原有1000万股，某投资者拥有20万股份，股份比例为2%。如果公司公开增发100万股新股，增股份总数变为1100股。该投资者的股份比例下降为1.82%。 何谓大小非解禁？ 小，即小部分。 非，即限售。 小非，即小部分禁止上市流通的股票。反之叫大非。 解禁，即解除禁止。 小非解禁，就是部分限售股票解除禁止，允许上市流通。 当初股权分置改革时，限制了一些上市公司的部分股票上市流通的日期。也就是说，有许多公司的部分股票暂时是不能上市流通的。这就是非流通股，也叫限售股。或叫限售A股。其中的小部分就叫小非。 大非：即股改后，对股改前占比例较大的非流通股.限售流通股占总股本5%以上者在股改两年以上方可流通. 小非：即股改后，对股改前占比例较小的非流通股.限售流通股占总股本比例小于5%，在股改一年后方可流通. 关于占股比例多少和限售时间关没有明确的确定，只是业内一种通俗的说法。限售股上市流通将意味着有大量持股的人可能要抛售股票,空方力量增加,原来持有的股票可能会贬值,此时要当心. 最大的“庄家”既不是公募基金，也不是私募基金，而是以低成本获得非流通股的大小股东，也就
