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1、第三节公司财务分析 主讲教师 赵迪琼 一 公司财务报表分析资产负债表 损益表 现金流量表 一 资产负债表 二 损益表 三 现金流量表 第三节公司财务分析 财务分析的目的 寻找值得投资的股票 判断公司经营状况问题 怎样才能知道公司投资回报水平 如何判断公司的财务风险 从财务角度自 什么样的股票潜在收益较高 二 财务报表分析功能和方法 略 三 财务分析的内容 偿债能力分析资本结构分析经营效率分析盈利能力分析投资收益分析财务结构分析 一 偿债能力分析 1 流动比率 流动资产 流动负债 合理参考指标值 2 比值大 说明偿债能力强 比值小 说明偿债能力差2 速动比率 流动资产 存货 流动负债合理参考指标
2、值 1 二 资本结构分析 1 股东权益比率 股东权益总额 资产总额 100 比率较大好 2 资产负债比率 负债总额 资产总额 100 3 长期负债比率 长期负债 资产总额 100 三 经营效率分析 1 存货周转率和存货周转天数 1 存货周转率 销货成本 平均存货2000 500 4 2 存货周转天数 360天 存货周转率 平均存货 360天 销货成本2 固定资产周转率 销售收入 平均固定资产 平均固定资产 年初数 年末数 23 总资产周转率 销售收入 平均资产总额 平均资产总额 年初数 年末数 2 三 经营效率分析 4 股东权益周转率 销售收入 平均股东权益 平均股东权益 年初数 年末数 25
3、 主营业务收入增长率 本期主营业务收入 上期主营业务收入 上期主营业务收入 100 大于10 5 10 小于5 四 盈利能力分析 1 销售净利率 净利 销售收入 100 2 资产收益率 净利润 平均资产总额 100 平均资产总额 期初数 期末数 23 股东权益收益率 净利润 平均股东权益 100 4 主营业务利润率 主营业务利润 主营业务收入 100 五 投资收益分析 1 普通股每股净收益 净利 优先股股息 发行在外的加权平均普通股股数2 股息发放率 每股股利 每股净收益 100 3 普通股获利率 每股股息 每证券市场价 100 五 投资收益分析 4 本利比 每股股价 每股股息5 市盈率 市场价格 每股收益6 投资收益率 投资收益 平均投资额 100 7 每股净资产 净资产 总股数8 净资产倍率 每证券市场价 每股净值 六 财务结构分析 1 资产负债率 总负债 总资产 100 合理水平 50 2 资本化比率 长期负债 长期负债 所有者权益 100 指标参考价值 六 财务结构分析 1 资产负债率 总负债 总资产 100 合理水平 50 2 资本化比率 长期负债 长期负债 所有者权益 100 指标参考价值 六 财务结构分析 3 固定资产净值率 固定资产净值 固定资产原值 100 指标应用 4 资本固定化比率 总资产 流动资产总和 所有者权益 100 指标应用
