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1、财务报表分析 -2007年广百经营状况及未来展望建议（002187）曾翠杏 0606030006商学院 06级电子商务（1）班一、研究对象和原因(一) 研究对象本报告选取了零售行业行业的一家上市公司广百股份（002187）作为研究对象，对这家上市公司公布的2004年度2007年度连续四年的财务报表进行了不同时段简单分析及对同行业的财务状况作对比，以期对广百公司财务状况及经营状况得出简要结论。(二) 行业概况2006年宏观经济增长迅速，全社会商品零售总额2006年达到7600亿，同比增长13.7%，为1997年以来的最高增长幅度，CPI增幅回落0.3个百分点降至1.5%。2007年宏观经济发展的
2、良好态势仍然会持续，但是结构性压力也逐渐加大，主要表现在贷款增速快和顺差大幅增加。历史数据表明，消费品零售总额增长略高于GDP的增长，但趋势相同。2006年中国城镇人均收入增长了10.4%，农民人均收入增长了7.4%，是1997年以来的最高增长幅度。随着我国经济进一步发展，居民收入将加快增长。同时贫富差距加大的趋势并不能在短时间内消除，将带动消费品的结构性增长。经过2006再到2007年，百货业态已摆脱2001年至2005年业态的低迷阶段，处于上升通道之中。居民消费升级是百货业的增长的推动力，其擅长经营的品牌服装、化妆品等商品，主要满足顾客的心理需求，属于享受型消费；百货已迎来业态第二个快速发
3、展期；业态自身实现了创新式发展，实现传统百货转向现代百货的转变，成为品牌商品的分销渠道。来源：联合证券百货店已迎来快速发展时期，未来三年销售将保持在12-15%之间的增长速度，与社会消费品零售总额增长速度大致保持一致。考虑到我国消费升级具有持续性的特点，百货业景气度将延伸今后5-8年，未来五年将是百货业黄金发展期。(三) 公司概况广州市广百股份有限公司(以下简称本公司)是由广州百货企业集团有限公司、英属维尔京群岛粤泰集团有限公司、广州市东方宾馆股份有限公司、广州市汽车贸易有限公司、广州市广之旅房地产开发有限公司、广州轻出集团有限公司作为发起人设立成立。并于2002 年4 月30 日取得企业法人
4、营业执照。成立时的注册资本为人民币12,000 万元,总股本为12,000万股。本公司是外资股比例低于25%的外商投资股份有限公司。2007 年5月,本公司取得变更后的企业法人营业执照。公司于2007 年11 月8 日,采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的发行方式首次向社会公开发行人民币普通股(A 股)4000万股,发行后公司总股本为16 ,000 万股。经深圳证券交易所深证上2007183 号文批准,公司公开发行的人民币普通股4,000 万股于2007 年11 月22 日在深圳证券交易所挂牌上市。二、广百财务报表分析（一）、广百20042007年年报（包括资产负债表、利润表、
5、现金流量表） 表一20042007年资产负债表简表 单位：元广百股份(002187) 资产负债表报告期2007-12-312006-12-312005-12-312004-12-31资产流动资产货币资金666,108,736240,468,707168,698,26889,126,298应收账款净额21,157,5699,607,71412,118,3097,903,377应收款项净额103,280,914101,436,40255,251,93943,256,136预付帐款89,034,95245,780,78446,354,02636,577,421存货净额82,126,59455,906
6、,82743,369,43635,238,315其它流动资产00124,2111,410,133流动资产合计940,551,196443,592,721313,797,879205,608,304长期投资长期股权投资20,999,55416,674,85117,270,07619,255,296长期投资净额20,999,55416,674,85117,285,07619,270,296固定资产固定资产净额501,482,781258,257,069283,007,196293,750,586固定资产合计501,482,781258,257,069283,007,196293,750,586无形
7、资产及其他资产长期待摊费用72,701,90373,464,81019,955,91826,953,494无形资产及其他资产合计135,889,079138,202,70686,890,71095,989,609递延税项递延税项借项1,371,1011,919,945981,5542,041,379资产总计1,649,160,266909,109,349759,879,426676,359,295负债及股东权益流动负债短期借款00030,000,000应付票据102,800,00040,000,00022,510,00015,400,000应付帐款584,523,402424,335,0313
8、34,805,333276,324,697预收帐款00261,12686,315应付工资337,50446,219,12547,166,42847,673,680应交税金30,373,72419,154,16229,602,86714,181,596其他应付款99,247,75968,281,14439,257,49834,439,648其他流动负债04,620,0877,679,9443,963,119流动负债合计817,282,390602,609,549481,283,196422,069,055长期负债专项应付款02,800,00000长期负债合计02,800,00000递延税项贷项1
9、,674,2303,493,2123,541,2403,593,586负债合计818,956,619608,902,761484,824,436425,662,641少数股东权益10,179,1437,211,4716,133,6154,882,150股东权益股本160,000,000120,000,000120,000,000120,000,000股本净额160,000,000120,000,000120,000,000120,000,000资本公积金466,513,01755,625,72555,625,72555,625,725盈余公积金49,561,92239,334,87831,72
10、4,37919,361,980未分配利润143,949,56478,034,51561,571,27150,826,800股东权益合计820,024,503292,995,117268,921,374245,814,504负债及股东权益总计1,649,160,266909,109,349759,879,426676,359,295表二20042007年利润表简表 单位：元广百股份(002187) 利润表报告期2007-12-312006-12-312005-12-312004-12-31一、主营业务收入2,805,111,5002,035,039,5811,678,896,5511,503,6
11、16,660主营业务收入净额2,805,111,5002,035,039,5811,678,896,5511,503,616,660主营业务成本2,170,171,9871,577,001,3861,308,618,6041,179,823,225主营业务税金及附加35,791,59525,275,01620,479,44916,632,546二、主营业务利润599,147,919432,763,179349,798,499307,160,890营业费用363,529,260211,852,880177,475,458147,621,020管理费用86,721,547107,271,99479
12、,359,38772,209,539财务费用9,052,3735,385,5914,906,5666,581,068三、营业利润140,144,343107,403,30486,603,93780,104,361投资收益6,304,303864,976-1,985,220-4,694,515营业外收入4,671,6153,132,3743,089,539363,450营业外支出436,2066,470,015582,13513,421,736营业外收支净额4,235,408-3,337,6412,507,404-13,058,286四、利润总额150,684,054104,930,63987,
13、126,12162,351,560所得税37,824,28831,704,04028,162,78521,246,010少数股东权益3,117,6721,152,856-143,534194,430五、净利润109,742,09372,073,74359,106,87040,911,121 表三20042007年现金流量简表 单位：元单位：元 广百股份(002187) 现金流量表报告期2007-12-312006-12-312005-12-312004-12-31一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入小计3,358,058,7192,368,183,8522,002,929,0961,779,828,336经营活动现金流出小计3,079,440,1182,238,070,1831,854,045,5511,682,210,413经营活动产生的现金流量净额278,618,601130,113,669148,883,54497,617,924二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入小计1,461,8971,466,20017,0602,000投资活动现金流出小计265,823,91415,094,4303,870,23319,371,413投资活动产生的现金流量净额-2
