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1、如何解读财务报表 资产负债表损益表现金流量表主讲 包卫国 一 资产负债表 主要元素 所有者权益负债资产 一 资产负债表 主要元素 所有者权益1 对企业的盈利分红2 承担经营风险3 具有决策权4 拥有企业 一 资产负债表 主要元素 负债由过去交易或事项形成 预期会导致经济偿付的现实义务 1 欠别人的或借入的 已发生应由企业承担3 以货币计量 一 资产负债表 主要元素 资产由过去交易 事项形成并由企业拥有或控制的 能以货币计量 预期可以带来经济利益的经济资源 1 财产归企业2 财产虽不归企业所有 但由企业控制3 必须以货币计量4 能为企业带来预期经济利益 一 资产负债表 核算公式 资产 所有者权益
2、 负债 一 资产负债表 构成 集中反映一定日期的资产 负债和所有者权益的总括情况及平衡关系 属静态报表 表现一个点的关系 一 资产负债表 构成 五方面 提供某日主要财务状况 企业所控制的经济资源规模和质量 资产分布 变现 支撑生产及扩大再生产 多元化经营 和资金运营能力等 企业的经济来源状况 企业的总体债务状况 长 短期债务数量 债务分布 承担经营风险的能力 举债经营的程度和规模 以及经营战略布局等经营情况 投资者在企业的经济利益状况 享有的经济利益 股权结构 投入出版单位的资金总量 自有资金的来源 利润的分配 一 资产负债表 资产构成 分为五类 一 资产负债表 资产构成 流动资产 在一个营业
3、周期内可以变现或运用的资产固定资产 使用期限超过一年 不易变现 使用中保持原有形态 一 资产负债表 资产构成 长期投资 资金占用在一个年度以上的投资 通常为股权投资 购买债劵 国债 基金或上市流通股票 无形资产 企业为生产商品 提供劳务 出租他人 或为管理目的而持有 无实物形态的非货币资产 其他资产 上述资产以外的资产 如长期待摊费用 递延企业所得税等 一 资产负债表 资产构成 流动资产结构 一 资产负债表 负债构成 一 资产负债表 所有者权益构成 根据新公司法企业税后留存用于集体福利的 公益金 内容取消 一 资产负债表 运用方法1 年初数和本年累计的运用1 本年累计指从年初到报告期财务帐面余
4、额 如 月 日财务帐面余额是 日夜 点 分时的值2 年初值是指 月 日早 点 分时的财务帐面余额 年初值实际是上年财务帐面期末余额 净变化值 本年累计数 年初数 一 资产负债表 运用方法1 通过净变化值分析 了解流动资产的增加是由负债增量 还是税后留利形成的增量 或者是处置固定资产造成的增量 造成流动资产结构改变的原因是货币增量还是存货增量 或者短期投资 应收账款等 形成总资产增量的原因属于负债增加呢 还是所有者权益增加 通过每一项资产净变化值得计算 再对比分析 我们就可以简便的找到需要了解资产变化的原因 一 资产负债表 运用方法2 资产结构分析通过各项目占总体的比重或结构 相关连的项目之间影
5、响关系 反映各项目与总体的关系及变动情况 如 存货占流动资金的比例 流动负债与资产之间关系 利润与资产的关系等 1 分析影响程度2 与前期比 研究各因素或项目的变动原因3 分析经营现状 成绩和存在的问题 一 资产负债表 运用方法2 结构分析反映我们对资产结构的控制状态一般 出版单位的流动资产占总资产比重大于其它资产 60 85 当货币资金比重大时 表现经营条件相对宽松 管理可能出现松懈 具备扩大生产和开展多种经营的条件 当短期投资比重大时 反映将较多的资金在资本市场运营 当应收账款比重大时 反映扩大商业信用尺度 具有一定的经营风险 当原材料比重大时 存在原材料超储可能 存在原材料价值贬值的风险
6、 当库存成品比重大时 若大量发货在外 如果客户资信好 反映经营状况好 二是较大一部分成品存在库里 反映经营状况不佳 如果是在流动资产占总资产比重大的状态下 出版单位经营岌岌可危 当其他应收账款比重大时 一是将资金借给兄弟单位 如果不存在对方资信问题 则不会有伤害 二是内部职工借款 反映内部管理制度混乱 或者执行不力 它会造成虚构利润 多交企业所得税 一 资产负债表 运用方法2 当长期负债占总负债的比重大 对于资金运营条件来说显然会较为宽松 当短期借款和长期借款进入归还期成为流动负债主要因素时 一是出版单位的现金储备大于应该归还的借款 经营没有风险 二是现金储备虽不能全部偿还借款 但变卖一部分其
7、他资产可以偿还借款 也不会有经营风险 但经营能力会受到影响 三是现金储备不足以归还借款 也无法快速变现资产 出版单位的经营风险会很大 当应付货款成为流动负债主要因素时 在买方市场环境下 暂时的拖欠不会引发挤兑现象 但要注意资信在债主中的形象 长时间的拖欠 会引发资信形象 且 流动负债大于或等于流动资产时 对经营将产生严重影响 如果应付账款很大一部分是由于应计生产成本组成 鉴于应计生产成本属于预提 与实际应付存有误差 并且存在一定时间支付差距 一般情况下 不会过快引发挤兑现象 当预收账款成为流动负债主要因素时 只要与预收款项对应的产品能生产出来就不会出现退款现象 原则上预收账款不会构成挤兑 在某
8、些特定条件下 它构成调节利润的温床 一 资产负债表 运用方法2 当应交税金和其他应交款成为流动负债主要因素时 表现销售规模已经上到一定层次 如果不是因为补税增大占有量 出版单位的经营局面或市场占有率一定比较好 它有两种可能 一种 出版单位销售回款比较好 资金存量应对税款和借款外尚可满足扩大再生产之需 企业出于兴旺发达局面 另一种 销售回款不理想 资金存量不足 可能仅仅满足缴纳税款 或者税款都有可能拖欠 反映企业在经营中盲目放宽商业信用 存在潜在的经营风险 当应付职工福利费 应付工资 预提费用成为流动负债的主要因素时 它反映企业外债较少 不会对经营产生过大的负面影响 也说明 企业基本依赖原始资本
9、经营 一 资产负债表 运用方法2 当长期投资占总资产比重大时 反映多元化经营的热情高涨 结合损益表长期投资收益可以判断长期投资的效果 收益小或者没有 一是初期投资常见的现象 二是投资出版单位没有分红 三是投资出版单位经营状况惨淡没有利润 收益大 反映出版单位多种经营开展成功 当固定资产占总资产比重大时 反映房产或经营设备增加 如果增加的房产为办公自用 则必然减少企业总收益 如果增加的房产为扩建库房 一是增加的是产品销售周转用房 则反映经营规模在扩大 二是增加的库房用于产品仓储 则反映产品积压严重 三是增加的经营设备造成固定资产占总资产比重大 反映企业规模小 资产结构控制不合理 当无形资产占总资
10、产比重大时 反映经营依靠外购知识产权 一是出版单位的主营业务发生变化 二是所购知识产权用于管理 反映出版单位规模小 资产结构控制不合理 一 资产负债表 运用方法3 我们将资产负债表的某项资产 负债 所有者权益的时点 净变化值 结构比连起来 如 年 季 月 就可以掌握财务发展趋势 一 资产负债表 运用方法3 资产方面货币资金呈增长趋势对经营有利 但过大的资金存量会造成资金闲置 应收账款 存货在销售扩大的状态下 呈下降趋势对经营有利 其他应收款在没有对外往来的情况下 呈下降趋势对经营有利 长期投资的投资回报率超过预计投资年限 或者出版单位资金闲置较多 或存有较大投资市场机遇 呈增长趋势对经营有利
11、经营性固定资产创利呈增长趋势对经营有利 使用性固定资产在满足日常需求下 以逐步减少趋势对经营有利 在债务方面 长期负债的增长显然要好于流动负债的增长 其中 在应收账款 存货减少的状况下 运用在流动资产的短期借款对经营有利 一 资产负债表 运用方法3 负债方面提前收取的货款 而不是因管理因素没有及时转账的预收账款呈增长趋势对经营有利 应付的账款 可以无期限 合法缓付对经营有利 由于生产成本结算原因计提已完成生产过程的应计生产成本 与实际结算差额小 并呈存量下降趋势对经营有利 正常 合理和符合税收管理规律而缴纳的增值税 营业税 企业所得税呈增长趋势对经营有利 与经营成果挂钩 适度增长的工资对经营有
12、利 但留存的工资呈增长趋势对经营不利 职工福利费存量呈增长趋势对经营有利 但职工福利费存量出现赤字对经营不利 所有者权益方面并购企业形成的注册资本增量 或者因市场规模的扩大投资者再投入资本对经营有利 溢价资本和接受捐赠呈增长趋势对经营有利 经营积累形成的所有者权益增长对经营有利 一 资产负债表 运用方法4 对比分析源于两种方式 与计划对比和与上期完成值对比 分析经营现状离计划还有多少没有完成 目前的经营现状与上年同期对比为什么不同 是增加了还是减少了 首先要分析这种变化属于个例还是具有普遍规律 如果说属于个例 那么可能因为某种偶然原因促使它裂变 我们要关注这种偶然因素能否转化为一般规律 不能则
13、罢 若能 对经营有利则要充分利用把它做大 如果对经营不利 则要避免和防范 如果说具有普遍规律性 若这种规律对经营不利 我们应该注意尽可能避免 或者减少它对经营的不利影响 如若这种规律对经营有利 我们不仅要保持这种规律的实现 还要尽可能扩大这种规律的效能 使它为经营多出把子力 计划完成额 实际完成值 计划计划增长率 实际完成 计划同期对比完成额 实际完成值 上年同期完成值同期对比增长率 实际完成 上年同期完成 一 资产负债表 资产水分 通常以资产拥有量作为一个出版单位的经营实力判断的标准 然而 单纯看资产负债表的资产总量并不能说明这个单位就一定具有实力 在运用资产负债表时 要学会挤干资产中的水分
14、 主要存在以下三方面 1 虚增的资产 出版单位实际发生的费用或者损失 由于管理问题或者其他目的挂在待摊费用 递延资产分期摊销 已经查明的待处理流动资产损失 待处理固定资产损失而不做报损 掩盖在其他应收款中尚未报销的期间费用 库存成品中的虚假存货 产品已经销售并结转销售成本 但财务仍将属于该产品的成本挂在在产品 不做完工产品结转 库存残纸不及时清理 在建工程中已经报废的工程项目支出等 这些项目不仅虚增资产 也虚增利润 造成当期所得税多缴 一 资产负债表 资产水分 2 不良资产 主要包括长期无法收回的应收款 积压的库存成品与超储纸张和没有收益的对外投资 隐藏或有损失是不良资产的基本特征 一是由于社
15、会信用危机的存在 三角债滋生蔓延 采取寄销方式销售的出版物缺乏有效的对帐机制 监控办法 掩盖了发出成品的或有损失 二是盲目购买纸张 缺乏对市场的分析 超出使用能力储备纸张所形成的积压 三是不少单位对外投资只知投出 不问回报 不了解也不过问被投资出版单位的经营情况和财务成果 甚至个别领导究竟投资了多少企业也心中无数 3 贬值资产 随着买方市场的出现 市场竞争越激烈的产品技术更新越快 其价值贬值的越快 它包括固定资产贬值和库存成本大于市场售价的存货等 一 资产负债表 营运资金 流动资产与流动负债的差 反映生产经营过程中用于维系生产运营的资金 这一资金的变化透视经营管理者的能力和水平 以及经营现状
16、营运资金 流动资产 流动负债 营运资金增加额 期末 流动资产 流动负债 年初 流动资产 流动负债 一 资产负债表 营运资金 营运资金的四种状态 一 资产负债表 营运资金 影响营运资金的因素 1 构成营运资金增加的因素 经营盈利用于生产资金的补充 出售长期资产获取的现金 获取1年期以上的借款 没有全部用在长期资产的部分 财政拨付的宣传文化发展专项资金资本型 投入者对流动资产的在投入 2 构成营运资金减少的因素 偿还长期借款 投资出版单位 或购置固定资产等长期资产 向股东分配利润 经营亏损 一 资产负债表 营运资金 从营运资金增减变动总结财务状况的优劣 1 营运资金总量变动构成财务状况良好 营运资金的增加来源于长期借款补充 或者经营盈利的补充 或者投资者的再投入 流动负债基本不变状态下 生产资金加快运转速度形成占用的资金相对减少 固定资产高于折旧余额出售增加流动资产 2 营运资金变动构成财务状况恶化 短期借款用于长期资产 如购建固定资产 投资出版单位 经营亏损 不良资产占用过多 货币存量较大减少 无法维持正常生产经营 一 资产负债表 资产负债率 表示每一元资产中有多少负债 它是负债总额与总
