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1、财务报表分析讲义 主讲人 北京市经济管理干部学院会计系副主任国家行政学院特聘教授于久洪 讲座总纲要 第一章概述 引言 经第九届全国人大常委会第十二次会议审议通过得 中华人民共和国会计法 于2000年7月1日第二次修订后实施 2000年1月1日开始实施国务院发布的 企业财务会计报告条例 于久洪 会计报表分析 第一节财务报表分析的意义 一 概念 全面 系统地反映企业 1 财务状况 2 经营成果和 3 现金流量情况的书面文件 是企业经营管理水平的综合反映 于久洪 会计报表分析 财务会计报告 会计报表 文字报告部分 对外报表 对内报表 主表 附表 资产负债表 利润表 现金流量表 BS附表 资产减值准备
2、明细表股东权益增减变动表应交增值税明细表 IS附表 利润分配表业务分部报表地区分部报表 主表 产品成本表 附表 主要产品单位成本表制造费用 管理费用 营业费用 财务费用明细表 会计报表附注 财务情况说明书 注册会计师的审计报告 引导案例 1 用友软件2 银广夏 资产负债表 用友软件2002年度 利润表 现金流量表 现金流量表 1 业务构成及毛利率 业务构成及毛利率 2 主营业务收入及成本 3 员工结构及效率 4 股本及每股收益 5 股本扩张力 6 控盘状况 7 利润构成 8 费用构成 9 现金流状况 现金流量 10 资产状况 其中 流动资产状况 其中 应收款帐龄 包括应收帐款及其它应收款 长期
3、投资减值准备率 存货跌价准备率 11 负债状况 二 会计报告的产生过程 1 公司管理层 编制2 CPA 审计3 董事会 批准4 媒体 传播5 CFA 分析6 使用者 使用 使用者包括 投资人 债权人 政府财税部门 客户 公众 内部使用会计信息 管理当局 经理人员关心 公司的财务状况 盈利能力持续发展的能力 会计信息外部使用者 债权人投资人 一 债权人 1 商业债权人最关心债务人哪些方面的信息 企业是否有到期支付货款的现金 2 提供融资服务的债权人 非商业债权人 最关心哪些方面的信息 短期债权人主要关心企业当前的财务状况 流动资产的流动性和周转率 长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构 思考
4、为什么有以上的差异 二 投资人 决策 是否投资于某公司以及是否转让已经持有的股权 考查经营者业绩以决定更换或不更换主要的管理者 以及决定股利分配政策 关心的问题 1 公司当前和长期的收益水平高低 以及公司收益是否容易受重大变动的影响 2 目前的财务状况如何 公司资本结构决定的风险和报酬如何 3 与其他竞争者相比 公司处于何种地位 四 政府机构有关人士 1 审查纳税申报数据的合理性 2 评价管理国有企业的政策的合理性 3 评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况 4 审查遵守会计法规和财务报表制定规范的情况 5 评价职工的收入和就业状况 第二节会计报表分析基础知识 一 会计六要素 一 资产定义
5、特征 带来利益 控制 可计量 资产的分类 二 负债定义 特征 减少利益 现时义务 可计量 负债的分类 三 所有者权益定义 来源 投入 盈余 与资本有关的权益 包括的内容 于久洪 会计报表分析 一 会计六要素 四 收入定义 确认 风险报酬 管理控制权 利益 计量 营业收入分类 主营 其他 不含营业外事项 五 费用定义 日常活动 确认 过去交易 引起资产减少或负债增加 于久洪 会计报表分析 费用的分类 六 利润经营成果的体现 包括营业利润 投资收益 营业外收支净额 利润总额和净利润 于久洪 会计报表分析 收入 费用 利润 二 会计假设 一 会计主体 二 持续经营 三 会计分期 四 货币计量 于久洪
6、 会计报表分析 三 会计核算一般原则 分为两类 信息质量 确认计量 一 对会计信息质量要求的原则1 客观性原则 2 实质重于形式原则 3 相关性原则 4 可比性原则 5 一贯性原则 6 及时性原则 7 明晰性原则 于久洪 会计报表分析 三 会计核算一般原则 二 会计确认 计量和报告的原则1 权责发生制原则 2 配比原则 3 谨慎性原则 4 历史成本原则 5 划分收益性支出和资本性支出原则 6 重要性原则 于久洪 会计报表分析 第三节财务报表分析方法 一 分析原则1 目的明确2 实事求是3 全面分析4 系统分析5 动态分析6 定量定性结合7 成本效益 第三节财务报表分析方法 二 会计报表分析步骤
7、 一 阅读报告的文字部分阅读顺序 审计报告 报表附注 财务情况说明书 二 阅读会计报表阅读顺序 先主表 后附表 三 运用具体分析方法进行分析 于久洪 会计报表分析 一般分析步骤 1 明确分析目的2 设计分析程序3 收集有关信息4 整体分解部分5 研究各部特质6 发现各部联系7 得出分析结论 三 分析的具体方法 一 比较分析法与历史比 同业比较 与计划比 与先进水平比较财务指标比较 比率分析法五个能力比率 盈利能力 营运能力 偿债能力 发展能力 现金能力比率 历史趋势比较分析法用连续若干期的相同指标 可以用绝对数 也可以是相对数 揭示和预测趋势 于久洪 会计报表分析 二 因素分析法 1 比率因素
8、分析法2 差异因素分析法 1 定基替代法 2 连环替代法 四 审计报告 一 财务报表审计 二 意见类型 第二章资产负债表分析 第一节BS相关知识一 概念反映企业在特定日期财务状况 FINANCIALPOSITION 的报表 于久洪 会计报表分析 存量和流量方程式 二 BS的结构 1 帐户式2 报告式 于久洪 会计报表分析 简化的BS举例 三 资产负债表的特征 1 静态 快照 2 财务状况 资产构成 来源结构 于久洪 会计报表分析 四 构成要素与会计等式 资产 负债 所有者权益50 0 500 100 50 5050 标准 120 70 5059 140 70 7050 100 70 3070
9、70 70 0100 资产负债表 50 70 20 140 于久洪 会计报表分析 常用网站推荐 yujiuhong FINANCIALSTATEMENTS58UnitedStatesGovernmentBalanceSheetsasofSeptember30 2002andSeptember30 2001 Inbillionsofdollars 20022001Assets Cashandothermonetaryassets Note2 141 6108 0Accountsreceivable net Note3 32 034 2Loansreceivable net Note4 219 2
10、208 9Taxesreceivable net Note5 21 421 1Inventoriesandrelatedproperty net Note6 192 2183 8Property plantandequipment net Note7 324 7306 7Otherassets Note8 65 463 4Totalassets 996 5926 1Liabilities Accountspayable Note9 55 856 2Federaldebtsecuritiesheldbythepublicandaccruedinterest Note10 3 573 23 359
11、 3Federalemployeeandveteranbenefitspayable Note11 3 589 43 360 8Environmentalanddisposalliabilities Note12 273 0306 8Benefitsdueandpayable Note13 95 386 0Loanguaranteeliabilities Note4 28 127 7Otherliabilities Note14 201 9188 1Totalliabilities 7 816 77 384 9Commitmentsandcontingencies Note18 Netposi
12、tion 6 820 2 6 458 8 Totalliabilitiesandnetposition 996 5926 1Theaccompanyingnotesareanintegralpartofthesefinancialstatements FINANCIALSTATEMENTS55UnitedStatesGovernmentStatementsofOperationsandChangesinNetPositionfortheYearsEndedSeptember30 2002andSeptember30 2001 Inbillionsofdollars 20022001Revenu
13、e Individualincometaxandtaxwithholdings 1 538 61 663 6Corporationincometaxes 143 7147 9Unemploymenttaxes 26 226 7Excisetaxes 67 967 3Estateandgifttaxes 26 428 3Customsduties 18 318 7Othertaxesandreceipts 49 348 9Miscellaneousearnedrevenues 7 312 3Totalrevenue 1 877 72 013 7LessnetcostofGovernmentope
14、rations 2 259 72 545 8Unreconciledtransactionsaffectingthechangeinnetposition Note16 17 117 3Netoperatingcost 364 9 514 8 Netposition beginningofperiod 6 458 8 5 945 4 Priorperiodadjustments Note17 3 51 4Netoperatingcost 364 9 514 8 Netposition endofperiod 6 820 2 6 458 8 Theaccompanyingnotesareanin
15、tegralpartofthesefinancialstatements 五 资产负债表分析三要诀 资产不是越多越好负债不是越少越好净资产要看盈利积累了多少 某A的家庭财务状况 某B的家庭财务状况 资产规模分析要点 1 资产要看来源2 资产要看结构3 资产要看质量4 资产要看周转 于久洪 会计报表分析 1 资产要看来源 2 资产要看结构 3 资产要看质量 八项计提包括 1 坏帐准备2 短期投资跌价准备3 存货跌价准备4 长期投资减值准备5 固定资产减值准备6 在建工程减值准备7 无形资产减值准备8 委托贷款减值准备 税前利润1000万元计提资产减值准备500万元应交税金 1000X33 330
16、万元税后净利 1000 500 330 170万元 资产按质量分类 一 按照帐面价值等额实现的资产 货币二 按照低于帐面价值的金额实现的资产 短期债权 部分短期投资 部分存货 部分长期投资 部分固定资产 纯摊销性的 资产 三 按照高于帐面价值的金额实现的资产 大部分存货 部分对外投资 部分固定资产 表外资产 已经提足折旧继续使用的固定资产 已经成功研发项目的成果 人力资源 4 资产要看周转 负债分析要点 1 计提的负债代表抗风险能力 2 负债是义务 包括对环境的负债 3 或有负债确认是谨慎原则的体现 预计负债4 负债利息免税 5 负债可以发挥财务杠杆效益EBITDA EBIT 于久洪 会计报表分析 所有者权益分析要点 进行净资产的来源结构分析 1 股本和资本公积状态 2 留存收益状态 盈余公积 未分配利润 于久洪 会计报表分析 上市之前 每股净资产 7500 7500 1元资产负债率 总负债总资产 5500 13000 45 上市以后 每股净资产 97500 10000 9 75元资产负债率 5500 103000 5 改制案例分析链接 第二节BS重点项目分析 要点 七个看 看左方 资
