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1、销售财务分析 提纲 财务分析概述本量利分析财务比率分析信用成本分析 财务分析概述 财务分析 主要是系统地分析和评价公司过去的财务情况 并预测公司未来的财务情况 帮助经营者进行决策 分析内容涉及公司盈利状况 资金使用 风险状况等课程重点 公司本量利 财务比率 信用成本分析等 本量利分析概念描述 边际贡献1 变动成本 指随业务量的增减变化而变化的成本 对客户来说 是指销售成本 进货成本 对外销售数量 促销费用 运输费用 按销售额计提的人员提成等 一般说来 对外销售量越大 变动成本越高 2 固定成本 公司必须性的支出 而且每月相对稳定 与业务量变化不相关支出 包括各类租金 人员固定工资 底薪 资金利
2、息等 公司一旦经营开业 无论是否有对外销售 固定成本都会发生 边际贡献 本量利分析概念描述 3 边际贡献 边利 销售金额 变动成本总额 边际贡献 0 说明公司的销售只能维持变动成本支出 无法实现盈利 边际贡献 0 说明公司的销售除了可以补偿变动成本外 还能收回部分固定成本 在不增加投资而引起固定成本增加的情况下 公司可扩大销售 直到收回固定成本而实现真正盈利 但在未收回固定成本之前 公司总体上仍然处于亏损状态 边际贡献率 边利率 边际贡献 对外销售金额 边际贡献 本量利分析概念描述 4 保本点 盈亏平衡点 销售金额 成本总额 变动成本 固定成本 边际贡献 本量利分析概念描述 4 保本点销售额
3、边际贡献 固定成本 或销售金额 边际贡献率 固定成本时 公司实现了盈亏平衡 即 保本点销售额 固定成本 边际贡献率 分析目的 预测分析公司应达到的最低销售额 公司实现目标利润的基本销售额 本量利分析案例分析 以2005年广东某客户生活电器产品销售为例 广东某客户2005年共销售生活电器产品73万台 1 26亿元 其中向生活电器采购金额1 1亿元 销售毛利1600万元 毛利率13 2005年共发生变动费用570万元 其中 运输费元 190万元促销费用 254万元员工提成 126万元 固定费用 230万元 其中 租金 80万元管理工资 120万元资金利息 30万元 边际贡献分析 本量利分析案例分析
4、 边际贡献分析 本量利分析案例分析 广东某客户2005年实现美的生活电器产品销售利润829万元 利润率6 5 边际贡献分析 数据解析 当其销售额达到2705万元 即保本点销售额时 实现了盈亏平衡 假设广东某客户2005年的目标利润为1000万元 则在平均进货价和售价不变的前提下 必须实现对外销售额为1 45亿元 目标利润销售额 固定成本 目标利润 边际贡献率 边利率 保本销售额 固定成本 边际贡献率 边利率 本量利分析案例分析 当新开客户或新进商场时 首先必须设定客户或商场的目标利润 计算客户当期需要投入的固定费用 如 工资 租金 进场费等 并按照行业的边利5 8 来套算客户目标销售额 再分析
5、客户的资金状况及当地的市场容量 判断是否能够完成 边际贡献分析 数据运用 目标利润销售额 1000 固定成本 30 目标利润 20 边利率 5 例如 某客户年目标利润20万元 当年预计支出的工资 租金等固定费用打30万元 则按照5 的边利率计算 该客户当年必须实现销售1000万元 财务比率分析投资成本分析 资金周转率 年销售额 当年各期平均投入的营运资金 资金周转率 概念描述 资金周转率可用来测算公司完成销售目标所需要的营运资金及单位营运资金所能贡献的销售额资金周转率与公司应收帐款金额及帐期成反向增长关系 年销售额 当年各期平均投入的营运资金 资金周转率 财务比率分析投资成本分析 以客户经营生
6、活电器产品与某产品资金周转率对比分析 资金周转率 案例分析 生活电器产品季节性不明显 且现款现货 打款提前期通常为1个月某产品季节性极强 客户须提前6个月打款 铺货二级分销渠道通常帐期为2个月 经营生活电器产品及某产品 年资金周转率分别如下 生活电器产品 12 月 1月 2月 4次某产品 12 月 6月 2月 1 5次 财务比率分析投资成本分析 如果客户要完成年销售额5000万 则需要投入资金为 资金周转率 案例分析 反之 如果客户投入1000万元的营运资金 则当年可完成的销售额为 生活电器产品 5000 4 1250 万元 某产品 5000 1 5 3333 万元 生活电器产品 1000 4
7、 4000 万元 某产品 1000 1 5 1500 万元 结论 实现相同的销售目标 所投入的资金规模是不同的 投入资金过大 一旦自有资金不足就必须举债 但资金是有成本的 财务比率分析投资成本分析 投资回报率 概念描述 投资回报率 年销售利润 当年各期平均投入的营运资金 投资回报率通过与银行存款利率对比 为客户投资提供决策依据投资回报率通常与资金周转率及销售利润率成正向增长关系 仍以客户投入1000万元的营运资金 按销售利润率6 计算 则投资回报率为 生活电器产品 1000 4 6 1000 24 某产品 1000 1 5 6 1000 9 以上两种产品投资回报率远远高于银行存款利率2 7 但
8、生活电器产品更值得投资 结论 信用成本分析概念描述 在当前市场形式下 企业信用政策的灵活运用及赊销 铺底销售 业务的开展 在一定程度上刺激了市场销售 然而 赊销是具有成本的 简称信用成本 信用成本主要包括 风险成本 机会成本 资金占用成本 1 风险成本 简称损失成本或清算成本 铺底通常都有无法收回的风险 但绝大部分为清算风险 即获得铺底企业清算时通常用前期的货物抵消帐款 信用成本分析概念描述 2 机会成本 由于铺底而导致此部分资金放弃其他方面投资所损失的收益或因缺少资金而造成的成本增加 3 资金占用成本 铺底所造成的资金短缺必须向银行贷款来弥补 银行贷款利息即为资金占用成本 通过分析历史铺底销
9、售 发现发生以上成本的概率分别为 风险成本10 机会成本30 资金占用成本100 信用成本分析数据分析 以金额100万元 帐期1个月的铺底为例 计算所产生的信用成本 风险成本 100 1 80 10 2 万元 1 风险成本 2万元 铺底如果无法收回时 铺底企业通常会选择退回100万元的货物来抵消帐款 实际上此部分货物大多为滞销或残次品 公司回收后须打折 结算价八折 处理 概率10 信用成本分析数据分析 机会成本 100 15 1 30 2 万元 2 机会成本 2万元 以电磁炉公司采购单价15元的陶瓷板为例 供应商规定 现金预付结算 售价15元 片 否则每片加价1元 100万元可采购6 7万片陶瓷板 概率30 信用成本分析数据分析 资金占用成本 100 0 5 100 0 5 万元 3 资金占用成本 0 5万元 目前银行贷款月利率为0 5 100万元贷款 信用成本合计4 5万元 成本率4 5 信用成本分析分析结论 应收帐款不但有风险 而且是有成本的 成本率达到4 5 客户所占用的每一笔应收帐款 都意味着公司利润的减少及时收回应收帐款 不但降低风险 而且增加经营利润 大家辛苦了 谢谢大家
