《南开19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融工程学》在线作业-0001》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南开19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融工程学》在线作业-0001（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）金融工程学在线作业-0001试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)1.看跌期权的实值是指（ ）A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关答案:B2.FRA合约是由银行提供的（ ）市场。A.网上交易B.电话交易C.场外交易D.场内交易答案:C3.最早提出金融工程学概念的是( )。A.默顿B.芬那提C.瓦尔拉斯D.托宾答案:B4.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩
2、小。这一过程就是所谓（ ）现象。A.转换因子B.趋同C.基差D.Delta中性答案:B5.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。A.美式期权B.百慕大式期权C.欧式期权D.放弃期权答案:D6.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。A.风险转移B.锁定利润C.商品交换D.价格发现答案:D7.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。A.开始B.到期C.交易D.上述三种均可答案:B8.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。A.无法确定B.小C.大D.保持不变答案:C9.在互换交易过程中（ ）充当
3、互换媒介和互换主体A.银行B.证券公司C.政府D.券商答案:A10.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（）日。A.4B.3C.2D.1答案:C11.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）A.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格B.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格C.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值D.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定答案:A12.外汇期权产生于（ ）年。A.1983B.1982C.1981D.1980答案:B13.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家A.荷兰B.英C.美D.法答案
4、:B14.下列说法哪一个是错误的（ ）。A.场外交易能按需定制B.场外交易的主要问题是信用风险C.交易所交易缺乏灵活性D.互换市场是一种场内交易市场答案:D15.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）A.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资B.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资C.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资D.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投
5、资答案:D16.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？A.购买股票指数期货的看涨期权B.购买股票指数期货C.出售股票指数期货的看跌期权D.出售股票指数期货答案:D17.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。A.后二日B.后三日C.后一日D.同一日答案:B18.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。A.越小B.越大C.不确定D.一样答案:B19.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。A.90B.80C.70D.60答案:B20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）A.远期价
6、格等于预期的未来即期价格B.远期价格小于预期的未来即期价格C.远期价格大于预期的未来即期价格D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定答案:B二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)21.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后
7、期面临的信用风险较大答案:BCD22.与金融期权相比，实物期权的特性有：（ ）。A.非独占性B.非交易性C.复合性D.先占性答案:ABCD23.货币掉期的作用有：（ ）。A.降低筹资成本B.规避汇率市场风险C.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本答案:AB24.基本的金融衍生工具主要分为（ ）。A.远期B.期货C.期权D.掉期答案:ABCD25.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）A.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的B.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行C.对于有收益资产的
8、美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权D.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行答案:BD26.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升C.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降D.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升答案:BC27.以下属于金融风险分类的是（）。A.流动性风险B.操作风险C.外汇风险D.利率风险答案:ABCD28.典型的掉期交易合约
9、要素有：A.掉期币种B.掉期利率C.掉期价格D.价差答案:ABCD29.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）A.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权B.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权C.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的D.一旦有钱可赚就立即执行期权答案:BC30.以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。A.采用公开竞价方式决定买卖价格B.标准化合约交易C.实行会员制度D.交割期限的规格化答案:ABCD三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)31.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值
10、这三个因素的共同影响。答案:正确32.外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。答案:正确33.远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。答案:正确34.期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。答案:正确35.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。答案:错误36.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。答案:错误37.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。答案:正确38.金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期
11、货、货币期货。答案:正确39.清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。答案:正确40.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。答案:错误41.买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。答案:正确42.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。答案:正确43.股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。答案:错误44.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。答案:正确45.金融工程工具从市场属性看，属于资本市场。答案:错误46.远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利
12、率风险。答案:正确47.在基差掉期中，是浮动利率对浮动利率的掉期，但所参考的浮动利率基础是不同的。答案:正确48.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。答案:正确49.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。答案:错误50.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。答案:正确以下内容可以删除：我们知道立法活动的论后是立法者对不同利益间的衡量。无效婚姻和可撤销婚姻制度衡量的是公共利益、道德秩序与个人的意思自治，其法律结果应当衡量的是当事人对利益的危害程度和当事人的责任程度以及其应适当承受的不利后果。但是法律结果却被规定在同一个
13、条文里适用同样的结果，这显然是不合无的。如果不区分两者的法律后果，那么二者的法定情形的重构从现实层面上来讲也就毫无意义了。首先，笔者认为应当调整现行婚姻无效与可撤销规定的溯及力在题。溯及力涉及到对之前婚姻事实的法律认可状况。如果溯及既往，那么婚姻关系自成立起无效，从而导致因夫妻身份关系产生的其他一切行为也将陷入纠纷，对于与之有交易的第三人来讲将面临不可预测的法律法风险，不利于交易安全。笔者认为应当根据无效婚姻与可撤销婚姻中不同法定情形的违法程度区分为无效婚姻和可撤销婚姻的溯及力。在笔者对于无效婚姻法定情形重构之后，只剩下重婚、近亲婚姻以及未满十六周岁未成年人婚姻三种，本以为可以完全适用的无效婚
14、姻被确认无效后自始无效的规定，但是在引入责任要素之后，笔者发现其中可能存在无辜方的情况，如重婚情形中被重婚的一方不知对方已有配偶，在婚姻被宣告无效之后，被重婚者依然与造成婚姻无效的一方当事人共同承担婚姻自始无效一样的结果，这样的规定对被重婚者不公平，也不利于保护子女的利益。笔者认为应参虑双方当事人的责任区分不同的溯及力，由造成婚姻无效的一方承担婚姻自始无效的后果，无辜一方则自法院宣告无效之日起婚姻开始无效。实际生活中造成婚姻无效的责任人可能是当事人一方，也可能是双方，可统一适用上无规则，笔者认为更加公平。笔者对可撤销婚姻的法定情形重构之后扩充了未达法定婚龄的婚姻、患禁婚疾病的婚姻、欺诈的婚姻与重大误解的婚姻。笔者认为此部分也不可以完全重构为“婚姻被撤销的，自撤销之日起生效”。因为尽管重构后的可撤销婚姻制度所保护的个人私益要件，但是其中当事人还是有过错方与无辜方的区分，适用同种法律后果依然不公平，应当根据造成婚姻无效的责任有无、大小区别对待，重构为“对婚姻被撤销有责任的，适用婚姻自始无效规定，无责任的适用撤销之日起无效。”其次，笔者认为对婚姻无效与被撤销后的财产分割应方式当加以丰富。我国现在的无效婚姻与可撤销婚姻制度的法律后果中对财产的规定非常单一，忽略了当事人
