《南开19春学期（1709、1803、1809、1903）《金融工程学》在线作业-0001》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南开19春学期（1709、1803、1809、1903）《金融工程学》在线作业-0001（11页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、19春学期（1709、1803、1809、1903）金融工程学在线作业-0001试卷总分:100 得分:0一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)1.第一笔利率掉期产生于（ ）年。A.1976B.1981C.1983D.1986正确答案:B2.（ ）是第一种推出的互换工具。A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款正确答案:A3.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）A.0.24美元B.0.25美元C.
2、0.26美元D.0.27美元正确答案:C4.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta中性正确答案:C5.期货交易的真正目的是（ ）。A.作为一种商品交换的工具B.转让实物资产或金融资产的财产权C.减少交易者所承担的风险D.上述说法都正确正确答案:C6.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日正确答案:D7.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。A.一B.二C.三D.四正确答案:C8.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
3、A.风险转移B.商品交换C.价格发现D.锁定利润正确答案:C9.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。A.越小B.越大C.一样D.不确定正确答案:B10.只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权正确答案:B11.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。A.欧式期权B.美式期权C.放弃期权D.百慕大式期权正确答案:C12.第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。A.1972B.1973C.1974D.1975正确答案:D13.以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。A.经
4、纪公司B.银行C.期权交易所D.期权清算所正确答案:B14.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。A.前一天B.前两天C.后一天D.后两天正确答案:B15.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。A.60B.70C.80D.90正确答案:C16.最早提出金融工程学概念的是( )。A.瓦尔拉斯B.芬那提C.托宾D.默顿正确答案:B17.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。A.T-bondB.GNMA抵押贷款C.存款凭证D.商业票据正确答案:B18.标准的FRA出现于（ ）年。A.1983B.1984C.1986D.1988正确答案:B19.下列说法哪一个是错误的（ ）。A.场外交易的主要问题是
5、信用风险B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需定制D.互换市场是一种场内交易市场正确答案:D20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）A.远期价格等于预期的未来即期价格B.远期价格大于预期的未来即期价格C.远期价格小于预期的未来即期价格D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定正确答案:C二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)1.以下属于金融风险分类的是（）。A.外汇风险B.利率风险C.流动性风险D.操作风险正确答案:ABCD2.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。A.高风险与高收益并存B.交易金额的不确定性C.具有一定的技术性和复杂性D.交易品
6、种的多样性正确答案:ABC3.被认为金融工程学开拓者的有( )。A.托宾B.布莱克C.斯科尔斯D.默顿正确答案:BC4.一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。A.合同规模B.交割月份C.价格波动幅度D.保证金大小正确答案:ABCD5.下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。A.货币B.银行存款凭证C.政府和政府担保证券D.商业票据正确答案:ABCD6.货币掉期的作用有：（ ）。A.降低筹资成本B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性C.规避汇率市场风险D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本正确答案:AC7.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）A.一旦有钱可赚
7、就立即执行期权B.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的正确答案:CD8.下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C.如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格正确答案:BD9.以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。A.市场不存在摩擦
8、B.市场参与者不承担对手风险C.市场是完全竞争的D.市场不存在套利机会正确答案:ABCD10.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大正确答案:BCD三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)1.由于掉期中不涉
9、及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。A.错误B.正确正确答案:A2.买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。A.错误B.正确正确答案:B3.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。A.错误B.正确正确答案:B4.内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。A.错误B.正确正确答案:B5.综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。A.错误B.正确正确答案:A6.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意
10、持有一个原本并不存在的风险暴露。A.错误B.正确正确答案:B7.垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。A.错误B.正确正确答案:B8.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。A.错误B.正确正确答案:A9.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。A.错误B.正确正确答案:A10.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。A.错误B.正确正确答案:B11.利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。A.错误B.正确正确答案:
11、B12.清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。A.错误B.正确正确答案:B13.股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。A.错误B.正确正确答案:B14.衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换 。A.错误B.正确正确答案:B15.逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。A.错误B.正确正确答案:A16.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。A.错误B.正确正确答案:B17.在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易的
12、信用风险很低。但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。A.错误B.正确正确答案:B18.分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。A.错误B.正确正确答案:B19.外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。A.错误B.正确正确答案:B20.基差（现货价格期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。A.错误B.正确正确答案:A以下内容可以删除：我们知道立法活动的论后是立法者对不同利益间的衡量。无效婚姻和可撤销婚姻制度衡量的是公共利益、道德秩序与个人
13、的意思自治，其法律结果应当衡量的是当事人对利益的危害程度和当事人的责任程度以及其应适当承受的不利后果。但是法律结果却被规定在同一个条文里适用同样的结果，这显然是不合无的。如果不区分两者的法律后果，那么二者的法定情形的重构从现实层面上来讲也就毫无意义了。首先，笔者认为应当调整现行婚姻无效与可撤销规定的溯及力在题。溯及力涉及到对之前婚姻事实的法律认可状况。如果溯及既往，那么婚姻关系自成立起无效，从而导致因夫妻身份关系产生的其他一切行为也将陷入纠纷，对于与之有交易的第三人来讲将面临不可预测的法律法风险，不利于交易安全。笔者认为应当根据无效婚姻与可撤销婚姻中不同法定情形的违法程度区分为无效婚姻和可撤销
14、婚姻的溯及力。在笔者对于无效婚姻法定情形重构之后，只剩下重婚、近亲婚姻以及未满十六周岁未成年人婚姻三种，本以为可以完全适用的无效婚姻被确认无效后自始无效的规定，但是在引入责任要素之后，笔者发现其中可能存在无辜方的情况，如重婚情形中被重婚的一方不知对方已有配偶，在婚姻被宣告无效之后，被重婚者依然与造成婚姻无效的一方当事人共同承担婚姻自始无效一样的结果，这样的规定对被重婚者不公平，也不利于保护子女的利益。笔者认为应参虑双方当事人的责任区分不同的溯及力，由造成婚姻无效的一方承担婚姻自始无效的后果，无辜一方则自法院宣告无效之日起婚姻开始无效。实际生活中造成婚姻无效的责任人可能是当事人一方，也可能是双方，可统一适用上无规则，笔者认为更加公平。笔者对可撤销婚姻的法定情形重构之后扩充了未达法定婚龄的婚姻、患禁婚疾病的婚姻、欺诈的婚姻
