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1、第五章風險類別概述 1 流動性風險 2 利率風險 3 信用風險 4 資本風險 破產風險或償債能力風險 5 市場風險 6 財務風險 7 表外業務的風險 8 作業風險或技術與業務操作之風險 9 外匯風險 10 國家風險 11 問題與討論 流動性風險 當存款客戶要求提領鉅額現金時 銀行準備部位如無充裕的庫存或約當現金 就應向外借入資金或售出流動資產來因應 並隨即承擔了流動性風險 利率風險 金融機構藉由資產轉換 assettransformation 動作 導致資產負債的長短期結構出現不太一致 未來只要利率變動 就會有利率風險的威脅 借短貸長的再融資風險 refinancingrisk 銀行之展期或重
2、新舉債成本高於資產報酬率時 該行就會面臨再融資風險 借長貸短之再投資風險市場價值增減變化的風險 marketvaluerisk 借短貸長的再融資風險 假設銀行對外舉借期限一年 年利率9 之債務 以支應期限兩年 年報酬率10 之資產 第一年的利潤差距為1個百分點 10 9 第二年的利潤水準 新舉債成本維持9 時 第二年的利潤差距仍為1個百分點 新舉債成本上升至11 銀行即會有1個百分點之利息損失 借長貸短之再投資風險 假設銀行舉借年利率9 之兩年期債務 支應報酬率10 之一年期資產 一年之後該資產到期 再投資報酬如降為8 銀行便面臨再投資風險 reinvestmentrisk 利率風險 直接的利
3、率風險 係指利率變動直接引起盈餘下降的風險 間接的利率風險 隨客戶選擇權之履行而存在 銀行常在下述兩種情況發生選擇權風險 optionrisk 1 存款客戶於市場利率攀升時 主動將活存餘額轉為定存 以賺取更高利息 2 借款客戶在提前還清借款的同時 又舉借利率較低但金額相近之債務 以致銀行總盈餘隨之降低 利率風險的規避 傳統上著重於長短期結構相互配合的資金管理原則 信用風險 初級證券之發行者無法如期還本付息 而損及債權人之權益者即構成違約 銀行只要持有這種證券 隨即喪失此資產所孳生的利息 並承擔違約或信用風險 為減輕此向下風險 downsiderisk 銀行應落實地監督與搜集所有授信客戶或交易對
4、手 counterparties 之信用資訊 也應重視行業分散原理 以降低集中性風險 concentrationrisk 系統性的信用風險 systematiccreditrisk 隨總體與產業環境變化而產生的違約風險 資本風險 破產風險或償債能力風險 銀行若存在過高的流動性 利率 信用 市場 表外業務 科技 外匯與國家風險 最終的經營挑戰即是面臨破產風險 破產風險的衡量指標 股東權益對買入負債之比率 規定自有資本對風險性資產的比率 旨在降低銀行之破產風險 市場風險 銀行若積極拋補資產 負債及衍生性商品 而非以長期投資 融資或避險目的持有該金融商品時 此銀行即存在市場風險 可利用如J P Mo
5、rgan的RiskMetrics模型 逐日清算個別銀行市場風險的暴露度 操作金融工具或業務可能涉及市場風險 如 英國Barings銀行於1995年2月所發生的交易損失 財務風險 銀行為高度財務槓桿的行業 偏高的負債對淨值比率 使其具有可觀之財務風險 買入負債的控管問題 一般依資金供應場所或市場不同而分為 1 與重貼現及短期融通市場有關的央行融資 2 與同業拆款市場有關的同業融資 3 與貨幣市場有關的可轉讓定期存單的發行 4 與債券市場有關的金融債券之發行 銀行通常會建立資金移轉價格 fundstransferprices 簡稱FTP 系統 適度調撥各分行的剩餘與不足資金 藉由降低對各分行內部損
6、益的衝擊 達到抑低全行財務風險的目標 表外業務的風險 表外的資產負債業務未涉及當期初級證券的請求權 currentprimaryclaim 也與當期所發行次級證券的請求權 currentsecondaryclaim 無關 所以不需在當期的資產負債表上表達 不過 表外業務仍對未來的資產負債有所影響 所以財務報表係以或有資產與負債 contingentassetsandliabilities 備註說明 技術風險 技術風險係指銀行的設備投資是否適當 技術風險的涵蓋項目 1 交易登錄錯誤 2 資訊系統缺乏效率 如清算與交割功能不佳 3 缺乏足夠的分析工具以衡量相關的風險 如很難客觀有效地建立擔保品管理
7、系統等 科技創新 科技創新可發揮規模經濟 economiesofscale 與範圍經濟 economiesofscope 規模經濟 因金融服務量的擴充 降低相關業務的平均成本 範圍經濟 economiesofscope 相同的投入資源 產生比原先更高的服務水準 業務操作之風險 業務操作風險係因銀行資訊系統 通報系統及內部監督系統的功能不彰而產生 該風險源自兩個不同層面 1 技術層面 資訊系統或風險衡量如果缺乏效率 即構成此層面的業務操作風險 2 組織層面 相關的管理法規與政策不當 造成風險通報及監督系統不夠順暢 外匯風險 凡從事國外生產事業的直接投資 directforeigninvestme
8、nt 或持有以國外金融商品為主所構成的資產組合 foreignportfolioinvestments 均可能存在外匯風險 匯率風險的規避 銀行各幣別之資產負債最好能夠對稱一致 相互配合 即彼此在金額大小 到期日結構與平均期限 duration 方面力求相近 外匯風險 舉例說明 美國的某銀行在承作1億英鎊放款的同時 另發行0 8億英鎊之定期存單 從資金淨部位角度言 該銀行雖只擁有0 2億英鎊英國資產 惟當英鎊對美金鉅幅貶值時 該行便會因為放款價值降幅高於定期存單而面臨匯兌損失 銀行之外匯淨部位 長部位 0 2億英鎊 國家風險 承作國外的企業授信 易因外國政府的外匯短缺與政治考量 全面禁止或限制本息匯出 回 造成銀行承擔國家風險 如何規避國家風險 銀行可在貸放國外企業的同時 順道向該國舉債
