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1、论我国证券网上交易的发展前景摘要结合近几年证券市场的发展变化对我国证券网上交易的发展前景进行分析从证券网上交易的优势l我国证券网上交易目前存在问题；我国证券网上交易的发展前景三方面进行了论述指出网上交易打破了时空限制降低了经营成本与经营风险并能够提供快速而方便的信息服务已成为国际证券经纪业务发展的一种潮流和趋势关键词证券交易；经营成本；网上交易证券网上交易是指投资者利用互联网络资源获取证券的即时报价分析市场行情并通过互联网委托下单实施实时交易与传统的证券经纪相比网上交易打破了时空限制降低了经营成本与经营风险并能够提供快速而方便的信息服务已成为国际证券经纪业务发展的一种潮流和趋势1证券网上交易的
2、优势1.1打破时空限制扩大服务客户的区域网上交易是无形的交易方式它不需要有形的交易场所可以利用四通八达的通讯网络把各地的投资者联系在这个无形的交易市场之中由于互联网的普及方便了那些有投资欲望但因无暇或不便前往证券营业部进行交易的投资者进行投资并且投资者不再受到恶劣天气的影响使成为潜在客户的区域得到扩大1.2降低营业部的经营风险现有的营业部存在的主要风险有因交易人员失误给营业部造成的损失；如下单数量过多或过少买卖证券错误等因经营管理制度失控而造成的损失；如违规透支越权自营等而由于网上交易的特点证券交易中间环节减少投资者直接下单可以使交易人员失误造成的损失得到控制；通过计算机的管理规则控制人为主观
3、违规现象1.3降低营业部的成本费用目前营业部有形交易场地比较大平均都在1000平方米以上营业场地的租金费用很高而网上交易是通过无形的场所进行只要人们习惯网上交易这种交易方式证券营业部的营业场所可以大幅降低而且工作人员也可以减少甚至可以通过互联网模拟营业部完成现在营业部的业务大幅降低营业部的租金和人工成本1.4提高证券市场信息的流通效率在证券市场中信息是非常重要的尤其对信息的及时性和准确性要求特别高网上交易可以提供较大容量的信息提高信息流通的速度并且信息的流动不受时空限制使投资者获取信息的时间缩短提高决策的有效性1.5为投资者提供了安全的交易手段专家认为网上交易的安全系数要高于一般传统的委托方式
4、如电话委托等在传统的交易方式中客户委托数据在到达券商交易服务器之前的传输过程中是透明可读的只要黑客能够截获这些数据就能够解读并获取客户的密码以及其他的交易数据等信息而在网上交易中客户的私有信息以及交易数据都是经过较长位数的加密只有交易服务器才能正确的识别这些数据2我国证券网上交易目前存在问题(1)交易安全性随着证券市场的发展证券公司均采用了安全认证机制通过中国证监会审核才能获得网上交易资格这一做法加强了对交易各方的身份认证可以防止假冒和抵赖现象尽管如此网上交易的安全性仍不容忽视目前国内的一些证券公司由于管理不规范人员流失率大、密码认证系统不完善等问题可能导致股票盗卖和保证金被提这些违规行为极大
5、地损害了客户利益也扰乱了行业秩序(2)网络安全性由于网上证券交易的全过程均以计算机数据的形式在网络之间传递互联网的开放性使得网上证券交易的委托数据在传输过程中随时存在被截取、破译的风险网上交易往往涉及巨额资金一旦受外部攻击造成系统中断或信息泄露网上传输数据的隐秘性和完整性就会因此遭到破坏(3)网络速度网上交易通常被称为“流动大户室”主要是因为其便利的操作程序和便捷的传输速度目前我国的网络线路常拥挤不畅而且网上行情与信息的发布速度慢直接影响交易完成的质量尤其在行情火暴情况下大多数券商网站系统经常出现网上拥挤现象在这个过程中如果发生了行情传输的延迟就容易出现因行情报价不准而使委托单无法成交的现象一
6、旦出现这种情况事故的责任追究会非常困难同时不排除黑客使用大量堆送垃圾信息的方法有意大大降低网络的运行速度严重时甚至网站关闭这些无疑都严重影响了客户的收益(4)法律法规在我国网上证券交易是一种新生事物尚未形成统一的行业标准网上交易的政策和法律环境远远落后于网上交易的技术水平监管的方式主要是事后监管3我国证券网上交易的发展前景从目前我国证券网上交易的现状来看仍处于实验阶段并且在其发展过程中还存在诸多障碍但有着十分广阔的发展前景3.1网上证券交易发展的条件日益成熟(1)信息技术发展迅速我国信息技术的发展十分迅速从而带来了两个结果一是个人电脑成本下降功能不断提升使个人电脑的普及率不断提高这正是网上交易
7、的客户基础；二是随着网络带宽的增加多媒体交互技术的突破网上经纪业务的服务手段增加ISDN、ADSL带宽数据网的出现使券商提供的服务提高到了一个新的水平(2)互联网用户快速增长据中国证券报报道调查显示截至1999年底我国上网网民已达890万人其中34的网民需要从网上获取金融证券信息15的网民上网主要目的是从事电子商务因此有人预计全国从事网上交易的潜在客户大约占25即225.5万另据估计到2003年中国互联网用户可能达到3000万那么全国就有潜在网上交易投资者750万这是一个十分可观的数字而实际上它可能会以几何级的速度增长因此证券网上交易的发展潜力巨大任何券商若无视这一点将完全有可能被挤出证券业(
8、3)证券市场日趋成熟随着市场的不断成熟上市公司信息披露制度日益健全股民对信息的需求将会大量增加互联网可以提供快速方便的信息服务大大提高证券市场信息流通的速度券商的服务功能也将真正得以充分发挥从而可以更好地满足投资者的需求进而促进网上经纪业务的发展3.2政策的明朗将加快我国证券网上交易的发展步伐近日中国证监会发布了网上证券委托管理暂行管理办法使得券商如何开展网上证券委托交易业务有了一个明确的指南只要经过审批并办理相关手续就可以获取经营网上证券委托交易业务的资格光明正大地开展此项业务从而必将进一步激发证券经营机构开展网上交易的热情尤其重要的是该办法根据我国实际参照国际经验从技术标准和管理规范两方面提出了严格的措施为网上委托的风险控制提供了有力的保障从而解除了网上交易方式的心理障碍将有力地促进我国证券网上交易的健康发展
