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1、题目：汇率变动对我国商业银行的影响及应对策略 院 系 经济学院 专 业 证券期货 班 级 07940122 学生姓名 熊俊 学 号 0794012215 导师姓名 刘宏 导师职称 教授 2011年5月23日诚信保证本人通过自己的签名保证，我的论文是独立完成的，无他人代笔，所有从出版物中引用（包括图表等）均注明了出处；除了注明的文献之外，没有使用其他文献。签名：日期：2011年5月23日【摘要】随着中国经济不断地融入全球经济，我国与其它国家之间的经济交往无论从广度还是深度都在不断地加深，汇率问题随之就变得越来越重要。商业银行作为重要的市场主体在这个过程中不可避免的暴露在汇率风险之中。随着我国外汇
2、体制改革的不断深入,人民币汇率浮动的不确定性日益凸显,我国商业银行在各种因素影响下,将面临很多过去未曾遇到的新问题、新矛盾,将处于一个错综复杂,变幻莫测的经营环境中,其管理和抗风险能力存在着前所未有的压力和挑战。因此，商业银行当前必须提高对汇率风险的管理能力，才能保持其经营的稳定性并使其健康的发展。本文通过实证研究和规范研究相结合的方法，在研究国内外汇率制度相关理论及我国汇率制度改革具体实践的基础上，首先分析了我国商业银行的外汇业务现状，然后分析了汇率变动给我国商业银行资本金、资产负债、银行业务、金融创新等其他方面带来的影响，接着从四个方面阐述了商业银行应对汇率风险的手段，然后介绍了商业银行汇
3、率风险的衡量方法并进行了实证分析，最后，有针对性地提出我国商业银行的应对措施，包括加强对汇率变动的预测、积极引进精通外汇业务和外汇风险管理领域的人才、正确控制币种结构、期限结构、外汇资产负债结构、加强金融衍生产品的创新等十条建议。关键词：汇率风险；商业银行；风险管理【Abstract】As Chinas economy continues to integrate into the global economy, China and other countries in terms of economic exchanges between the breadth and depth are
4、constantly deepened along with the exchange rate becomes increasingly important. Commercial banks as an important market players in this process inevitably exposed to exchange rate risk. With the continuous deepening of Chinas foreign exchange system reform, the RMB exchange rate floating uncertaint
5、y has become increasingly prominent in Chinas commercial banks under the influence of various factors, will face many new issues not previously encountered, the new conflict, in a complex, changing unpredictable business environment, its management and the existence of anti-risk ability to unprecede
6、nted pressures and challenges. Therefore, commercial banks need to improve on the current exchange rate risk management capabilities, in order to maintain the stability of their business and make it a healthy development. This empirical research and normative research through a combination of method
7、s, theories of foreign exchange rate system and the concrete practice of Chinas exchange rate system reform on the basis of the first commercial bank in Chinas foreign exchange business situation, and then analyzes the exchange rate changes to the Commercial Bank capital, assets and liabilities, ban
8、king, financial innovation and other aspects of the impact, and then from the four aspects of the commercial banks the means to respond to exchange rate risk, and then introduces the commercial bank exchange rate risk measure, and an empirical analysis Finally, puts forward the response of commercia
9、l banks, including the strengthening of the exchange rate forecasts, and actively introduce proficient in foreign exchange business and foreign exchange risk management personnel, proper control of the currency structure, the term structure, foreign exchange assets and liabilities structure Strength
10、en the innovation of financial derivatives ten recommendations.Key words：Exchange rate risk；Commercial banks；Risk management目录51、2、一、引言汇率是以一国货币表示的另一国货币的价格。汇率作为价格体系的一个重要组成部分,它的变动影响着一国进出口商品的相对价格,进而影响着该国的对外贸易，从而对该国的总体经济产生重要影响。而银行系统作为一国国民经济的中枢，汇率的波动必然会对其产生深刻的影响。可以肯定的是，汇率较大幅度的波动会严重地损害银行体系，并延长对汇率的高估或低估。近年
11、来，人民币升值压力巨大，国际热钱大量涌入国内金融和房地产市场，资本流入带来的汇率升值可能损害借款者和持有国外净资产头寸的银行，但它也能带来较低的利率水平并在一定程度上使银行持有国外净负债而改善银行的经营状况。2005 年 7 月 21 日后，伴随着人民币汇率形成机制实行新的安排，汇率的波动幅度扩大，变动频率加快，对商业银行的风险管理，资产负债配置以及业务发展等都有较大的影响。同时，汇率改革给商业银行带来更多的产品，工具和更大的市场空间，使其能够利用结汇、远期保值及海外直接投资等方式来加强汇率风险管理。截至2010年末，我国的外汇储备已经突破了28473 亿美元，持有如此巨大的外汇储备量有其相当
12、的管理风险，因为，从 2005 年以来，人民币对美元持续走强的趋势一直没变，从最初的 8.11RMB/USD 到最近的6.5702RMB/USD，那么相应的外汇储备缩水的风险以及程度就可见一斑了。此外，由于我国目前的汇率制度还没有完全的放开，对人民币汇率的波动幅度还是限制在每日 0.5%的范围以内，那么当市场上的人民币汇率一旦触及到这个边缘时，中央银行还有义务对外汇市场进行直接干预，以确保短时期内的汇率波动幅度不能过大。就实际来看，由于人民币对美元长期的升值状态以及对人民币升值的预期，那么很显然，更多的情况下，央行的操作是向市场中投放人民币以减缓人民币对美元的升值速度。这必然会对央行的资产负债
13、表结构产生重大的影响。对于商业银行来说，人民币汇率的波动会影响到商业银行的资产和负债，同时还会影响到其所开展的业务。二、我国商业银行外汇业务现状近年来，我国商业银行在外汇业务的市场营销、产品推广、技术改造、风险控制等方面采取了积极有效措施，业务规模不断扩大，经营效益明显提高。但由于传统的业务定位，加上同业竞争日趋激烈，其外汇业务仍然存在着客户基础薄弱、资源丰富地区的外汇业务普及程度低、外汇资产份额小、业务整合能力较差等问题。（一）外汇业务市场形势分析随着我国对外开放水平的不断提高，境内同业纷纷调整经营格局，整合经营资源，致力于开发国际国内两个市场、营销境内境外两类客户、经营本币外币两种资产，加
14、快并突出发展外汇及国际业务，外汇业务市场竞争日趋激烈。几年来，外汇业务虽然仍然主要集中在国有独资商业银行，但股份制银行和外资银行的外汇业务却增长迅速，呈现明显分流态势。外资银行已被允许向国内企业提供各种人民币服务。中行作为较早的外汇业务专业银行，拥有一批全国性、系统性的国际结算客户，其它商业银行也在大力拓展外汇业务，形势逼人。根据经济发展和改革开放的客观需要，国内的外汇管理将进行重大改革，将有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制。在完善和满足经常项目用汇需求的基础上，对已成熟的资本项目限制适当放松，包括实施走出去战略，支持国内企业海外直接投资；有条件地批准部分外资跨国公司将暂时闲置的资金调
15、往境外运作，支持中资跨国公司补充其海外公司资本金或运营资金；允许合法移居国外的公民和非居民个人按规定汇出其在境内合法拥有的资产；有选择地引进国际金融机构在国内发行人民币债券；探索引入境内合格机构投资者制度；允许符合条件的非银行金融机构对外进行证券投资等，从而实现人民币资本项目基本可兑换。继续完善汇率机制改革，进一步发展外汇交易零售市场，改革银行结售汇制度，稳步推动资本账户开放，拓宽人民币汇率生成的市场基础。实现国际收支平衡将成为外汇管理追求的重要目标，国家将积极调整外汇管理政策，进一步放宽结、购汇限制，满足个人、企业等合理的用汇需求。这些都为我国商业银行发展外汇业务提供了良好的机遇。（二）我国商业银行外汇业务发展现状1、外汇业务市场份额低，与本币业务规模相差很大我国商业银行主要经营着传统的人民币业务，外汇业务所占的比重还相当低。据中国人民银行报告，到 2010年末，我国境内金融机构外汇各项存款余额达382.
