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1、自测题1、 一个新加坡出口商与瑞士进口商做交易，他经常会收到瑞士法郎的货款，假如他现在又收到100万CHF，想把这笔瑞郎换成新加坡元，这时市场汇率如下：SGD1.90=USD1CHF90=SGD100CHF1.75=USD1 请问：他应该直接兑换还是通过交叉汇率来兑换？2、 一个新西兰出口商出口一批货物到新加坡，收到1000万SGD，想把这笔外汇换乘NZD，市场汇率如下： NZD/USD=0.6195-6200 USD/SGD=1.8345-8350问：他能换回多少新西兰元？ 3、 一个澳大利亚出口商收汇1000万SGD ，想换回澳元，汇率如下：AUD/USD=0.8140/45USD/SGD
2、=1.8245/50问：能换回多少澳元？ 4、 假设纽约外汇市场和多伦多外汇市场报价如下：CAD/USD0.8000/50USD/CAD1.2500/60请问：通过套汇每100万CAD 能获利多少？5、 银行报价如下： BANK1 AUD/USD0.5300/85 BANK2 AUD/USD0.5420/95问：如果你手中有100万AUD 让你操作，你将如何套汇？6、 远期汇率点数法报价如下，请分别写出相应的全额远期汇率。 Spot AUD/USD 0.5647/521month Forward9/83months Forward28/256months Forward14/1212month
3、s Forward14/157、假设美元兑澳元的即期汇率USD/AUD1.7544三个月远期汇率为USD/AUD1.7094，澳洲三个月期国债的利率为5%每年，美国同期国债利率为8.04%每年，请问如果你现在手中有100万美元，你将会进行如何投资决策，以使手中的资金在三个月中的获利最大？真的不掉线吗？、？8、一家美国公司现有两笔业务：3个月后要向外支付100万英镑。因此，担心届时英镑汇率上涨而支付数额增加(以美元来衡量)；1个月后将收到100万英镑。因此，担心届时英镑汇率下跌而蒙受收益的损失(以美元来衡量)，该公司准备用掉期交易方式进行风险防，试问如何操作？结果如何？假定当时外汇市场的即期汇率
4、与远期汇率为:即期 GBP/USD 1.4610/1.46201个月远期 GBP/USD 1.4518/1.45303个月远期 GBP/USD 1.4379/1.4392 9、某日外汇市场上即期汇率报价如下：市场 $1=HK$7.7804/14纽约市场 1=$1.4205/15伦敦市场 1=HK$11.723/33用1美元怎么套汇？10、某日纽约外汇牌价为：1美元=102.200-105.728日元；东京外汇牌价为：1马克=56.825-57.655日元；请根据东京和纽约市场牌价推算出美元对马克的套算汇率； 11、设某一日本出口公司向美国出口一批商品（彩电）价值为1000万美元，信用期为3个月
5、，合同签订日（2000年7月1日）的协议汇率1=200日元，计价货币为美元，为避免计价货币的贬值，向银行支付了2000万日元的期权费。又设当付款日2000年10月1日，汇价有三种情况：a.1=150日元 b.1=230日元 c.1=200日元 问出口商在什么汇价时行使权利？结果如何？12、设英国某银行的外汇牌价为即期汇率 3个月远期美元 1.5800/20 贴水0.70.9美分问：（1）美元3个月远期汇率是多少？（1） 如果某商人卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少英镑？真的不掉线吗？、？13.某外贸公司向美国客商出口丝绸，每匹报价为5,000美元C.I.F纽约，现该外商要求我公司改用
6、英镑报价。当时，中国银行的外汇牌价为：USD1.00=RMB8.2882/8.2918; GBP1.00=RMB11.5671/11.9468请问：每匹丝绸的英镑报价应是多少？14、某商行与美国商人习惯用港元计价成交，1988年9月13日该商行与美国商人签订总值达150万港元的出口合同，预计12月中旬收汇。签订合同时，美元对港元的比价是7.791，该年12月6日收汇时，汇率为7.780，问：美元对港元是上浮了还是下浮了？其幅度是多少？签订合同以港元计价是否合宜，比用美元计价多收还是少收多少港元？15、 假设1998年1月9号美元兑瑞士法郎行情如下：3月份到期的瑞士法郎的期货价格为USD0.72
7、60。某公司现买入3月份到期的CHF1000000的期货。假3月9号市场行情变为：即期汇率USD1=CHF1.3660/70，3月份到期的瑞士法郎的期货价格为USD0.7310。该公司在3月9号对期货进行平仓，计算该投资者的投资损益。16、 交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是买入美元看涨期权，金额为1000万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为1500万日元。计算（1）盈亏平衡点；（2）有效期市场行情分别为USD1=JPY110.00，USD1=JPY100.00时该投机的盈亏结果。17、 美国某出口商6个月后有一笔500万欧元收入，为了预防欧元贬值
8、风险，该出口商买进欧元欧式看跌期权。协定价格为EUR1=USD1.2010，期权费用为5万美元，有效期6个月。计算（1）盈亏平衡点（2）在有效期行情为A.EUR1=USD1.2000或B.EUR1=USD1.2030时该出口商的美元收入。真的不掉线吗？、？18、如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：1=US$1.9682/87。问：（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？19、假设汇率：1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的
9、汇率。20、假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。21、如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问：（1）你应该给客户什么价格？（2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：A银行 1.5028/40B银行 1.5026/37C银行 1.5020/30D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？22、今天是2004年4月1日。城院公司刚与德国KMP公司签署合約，接获了一宗价值1千万欧元
10、的生意。根据合约，本公司需于10月底把货物寄出，由于KMP公司是本公司的大客戶，本公司允许KMP公司在货物寄出3個月后（即2005年1月）付款。为了对冲在九个月后所面对的汇率风险，身为财务经理的你，被委派负责制定对冲的方法。经过研究，你发现有三种不同的方法，其各自有关的资料如下：（1）货币市场（money market）本公司可以在市场中借入或借出任何数量的为期1年的款项，其利息如下表：城院公司借出款项所得的利息城院公司借入款项所付的利息港元5 %5.5 %欧元4.0 %4.5 %（2）外汇远期合约（forward contract）：欧元/港元 真的不掉线吗？、？即期汇率7.4/7.45九個
11、月远期汇率7.5/7.55（3）九个月的1百万欧元看跌期权（put options）：期权协议价：7.56欧元/ 港元期权金：15000港元请根据以上的资料，阐述城院公司可以如何运用这三种不同的方法对冲其外汇风险，计算哪种对冲方法赢利最高并说明无论港元在九个月后升值或贬值对城院也无影响（假设执行期权）。在运用期权方法对冲时，请说明公司在哪种情况下放弃行使权利；与企业不采取期权交易这种方式进行比较，同时考虑到期权的成本问题，计算汇率的价格到什么程度才有盈利？另外请把各方法的运算步骤展示出來。23、英国A公司在90天后有一笔价值1000万美元的出口应收账款，为了避免美元汇率波动的风险，对出口收益进
12、行保值，该公司决定采用综合避险措施BSI法。当时金融市场上借款年息为4.5%，即期汇率1GBP=USD1.45，外汇兑换手续费为千分之八，货币市场上A公司经常投资的某商业票据的月息为千分之六。假设90天后应收款到期时，汇率变动为1GBP=USD1.47，请为该公司设计操作方法和步骤，并计算投资损益。24、远期外汇交易的计算。 某年2月10日，一美国出口商向英国出口价值10万英镑的货物，三个月后收款。若签约日的市场汇率为 GBP/USD=1.6260/90。该美国出口商预测三个月后英镑将贬值为 GBP/USD=1.6160/90。问： 若预测正确，3个月后美出口商少收多少美元？若3个月掉期率为5
13、0/30，美出口商如何利用期汇市场进行保值？若进行保值而又预测错误呢？25、 已知：纽约市场汇价为USD/HKD=7.7201/7.7355,市场汇价USD/HKD=7.6857/7.7011，有投资者以9000万港币进行套汇，问：（1）如何进行套汇？（2）能获利多少（不考虑交易费用）（结果保留整数）？26、一个美国人投资在美元上的年收益率为8% 而美元借款年利率为8.25% 投资在英镑上的年收益率为10.75%,而英镑借款的年利率为11% 假定外汇行市如下即期 1= 1.49801.5000一年期1= 1.46001.4635假定这个美国人无自有资金,能否套利?用计算表明。真的不掉线吗？、？
14、*27、根据下面我国对外交易情况，将其填入国际收支平衡表并计算贸易差额；经常账户差额；资本与金融账户差额；官方结算差额。1我国企业向美国出口设备100万美元，其出口所获取收入存入该公司在美国银行的存款账户上。则记借：本国在外国银行的存款 100万货：商品出口 100万2中国居民在澳洲旅游花销20万美元，该费用由该居民海外存款上扣除。记借：服务本国居民出国旅游 20万贷：在外国银行存款 20万3我国某企业在海外投资所获利润200万美元，调回国结汇。记借：官方储备 200万贷：海外投资利润收入 200万 4英国以价值1，000万美元的设备投入中国，兴办合资企业；另以200万美元向中国政府结汇购买土地；同时还带入500万美元作为启动资金。记借：商品进口 1，000万 官方储备 200万 在外国银行存款 500万贷：直接投资 1，700万5我国政府动用外汇库存50万美元向丹提供无偿援助
