《精编》股票投资技术分析与操盘

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1、技术分析与操盘 二 一二年三月二十日 主要内容 技术分析组合理论均线理论形态理论波浪理论历法测市庄家操盘手法分析 一 技术分析 技术分析的定义 以证券价格的动态和变动规律为分析对象 借助图表和各类指标 通过对证券市场行为的分析 以预测证券市场末来变动趋势的分析方法 技术分析强调价格的波动是由供求关系决定的 而不考虑影响供求的基本面因素 成交量与股价的波动就是供求的反映 也是技术分析的基础 时间周期与技术指标的配合又预示着K线运行的趋势 基本分析与技术分析的区别基本分析注重上市公司的分析 注重股票价格影响因素的分析 注重股票长期趋势的研究 技术分析只研究市场内的股票价格走势 注重的是短期趋势 技

2、术分析的理论假设 1 市场行为反映一切信息市场有效 价格反映一切信息 技术分析的基石 重结果 轻原因 2 价格呈趋势移动趋势 是技术分析的核心惯性 顺势而为3 历史会重演 价 价格 是技术分析的起点和终点 量 成交量 量价配合 汽车上坡需加大码力 股价上升须成交放大 量是因 价是果 量比价先行 时 时间 过去 现在 未来 空 空间 价格上涨与下跌的幅度格言 横有多长 竖有多高 市场行为的四大要素 四维 技术分析的优点 客观性 理性分析 结论客观 简明性 简明易懂 适用性 任何时间尺度 周 月 年 技术分析的局限性 片面性 只重结果 不管原因 时滞性 买卖信号滞后 死角 与陷阱 常有错误信号或信

3、号不灵敏 使信号可信度大打折扣 歧义性 不同的分析者有不同的解释 一 K线组合理论 取K线组合第一个交易日开盘价作为组合线形的开盘价 取K线组合中的最高价作为组合线形的最高价 取K线组合中的最低价作为组合线形的最低价 取K线组合最后一个交易日的收盘价作为组合线形的收盘价 组合K线的画法 乌云密布 雨过天晴 多头吞吃 空头吞吃 蛇吞象 缺口 三个缺口 黄昏之星 早晨之星 红三兵 黑三鸦 上升三部曲 下降三部曲 穿头破脚 平顶 平底 二 均线理论 股价在起伏波动的同时经常伴随着一定的形态 我们可以通过这些形态来推断市场未来的的趋势 形态可分为 持续形态和反转形态 均线指标实际上是移动平均线指标的简

4、称 由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标 其运行趋势一旦形成 将在一段时间内继续保持 趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用 因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位 移动平均线 MovingAverage 证券市场的波动有时是非常剧烈的 短期的振荡使价格差异很大 对研究趋势的走向有干扰作用 为消除这种影响 可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价 则得到一个较为规律的价格 移动平均线MA常用均线 5日 10日 30日 60日月均线系统 MA 5 10 30 季均线系统 MA 20 40 60 计算公式 含义 当天及前n 1天收盘价的算术平均值 移动平均线的用途 揭示

5、股价平均成本 显示股价变动的基本趋势 股价支撑线和阻挡线 自动发出买卖讯号 预测交易的利润与风险 长短结合 把握买卖时机 均線交叉 均線更重要的運用是確認趨勢轉折 就是所謂 黃金交叉 與 死亡交叉 黃金交叉 顧名思義當然是好事 指短期均線由下穿越長期均線 表示股價趨勢將扭轉向上 相對的 死亡交叉 是確認空頭在實際應用上 黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷 而是在判斷長期趨勢 格兰维尔八大法则说明 1 格兰维尔 美国著名股票分析家 2 八大买卖法则 要求理解记忆 3 对称性 四种买点对应四种卖点 4 均线的拉力作用 股价远离均线时 均线会将股价拉回至均线附近 葛蘭畢八大法則 當均線走平

6、股價由下而上站穩在均線之上時為買進訊號 當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號 當均線趨勢往上 股價趨近或低於均線時為買進訊號 當均線趨勢往下 但股價與均線之乖離大於一定程度時 股價將有拉回均線之機會 為買進訊號 葛蘭畢八大法則 5 當均線走平 股價由上而下跌破均線時為賣出訊號 6 當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號 7 當均線趨勢往下 股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號 8 當均線趨勢往上 但股價與均線之正乖離大於一定程度時 股價將有拉回均線之壓力 為賣出訊號 買進訊號 1 2 3 4 賣出訊號 5 6 7 8 快速与慢速移动平均线买卖时机 葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示

7、1 2 8 3 4 5 6 7 三 形态理论 趋势图形 趨勢線理論 圖型判斷 股价趋势分析 趋势的类型 反转突破形态 头肩形 多重顶底形和圆弧形 三角形态 矩形形态 旗形和楔形 旗形 楔形 证券投资原理与实务 四 波浪理论 波浪理论 对股票市场基本规律的唯象研究 股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似 在多头市况下 每一个高价都会是后一波的垫底价 在空头市况下 每一个底价都会是后一波的天价 道氏理论 DowTheory 道氏理论是技术分析的鼻祖 它是由美国人查尔斯 道 Charles Dow 在100多年前提出的 他于1884年首创了目前大家都非常熟悉的道琼斯指数 DJI 1 平均价格包容消化

8、一切 2 市场具有三种趋势 主要趋势 次要趋势和短暂趋势 3 主要趋势可分为三个阶段 吃货期 上涨期 出货期4 横盘可以代替次要趋势 5 交易量必须验证趋势 6 多种价格指数必须相互验证 7 以收盘价为标准 8 只有发生了确凿的反转信号 才能判断原有趋势的结束 否则原趋势仍将继续 艾略特 艾略特 RaLPHNelaonElliot 1871 1948 是波浪理论的创始者 他曾经是专业的会计师 专精于餐馆业与铁路业 由于在中年染上重病 在1927年退休 长期住在加州休养 就在他休养的康复时期 他发展出自已的股价波浪理论 很显然 艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响 而有许多的共同点 道氏理论主要

9、对股市的发展趋势给予了较完美的定性解释 而艾略物则在定量分析上提出了独到的见解 艾略特的大量股市理论论文主要是在1939年发表的 在1946距艾略特去世前两年 艾略特明确地写下了波浪理论专著 Natre slsw TheSecntoftheuniverse 这一书名听来有些夸大 这是因为艾略特自认为他的股市理论是属于大自然法则的一部分 这一法则支配人类所有的活动 我们暂且不去考究这一定言 而将注意力集中在他对股市规律的研究 波浪理论的基本观点 1 股价指数的上升和下跌将是交替进行的 推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式 2 推动浪由5个上升浪组成 即五浪上升模式模式 在市场中价格以一种特

10、定的五浪形态 其中1 3 5浪是上升浪 2浪和4浪则是对1 3浪的逆向调整 3 调整浪由A B C三浪组成 即三浪调整模式 五浪上升运行完毕后将有A B C三浪对五浪上升进行调整 其中A浪和C浪是下跌浪 B浪是反弹浪 4 一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成 即所谓的八浪循环 5 第一浪有两种表现形式 一种属于构筑底部 另一种则为上升形态 第二浪有时调整幅度较大 跌幅惊人 第三浪通常最具爆发力 是运行时间及幅度最长的一个浪 第四浪经常以较为复杂的形态出现 以三角形调整形态的情况居多 如二浪是简单浪 则四浪以复杂浪居多 如二浪是复杂浪 则四浪以简单浪居多 四浪不应低于第一浪的顶 第五浪是上

11、升中的最后一浪 力度大小不一 6 A浪对五浪上升进行调整 下跌力度大小不一 B浪是修复A浪下跌的反弹浪 升势较不稳定 C浪下跌的时间长 幅度大 最具杀伤力 艾略特的模式的基本采样数据取材于美国的道琼斯指数 从先天上 就决定了其应用的局限性 也许在道市上 它也许比较准确 但在其他股市上 必然有其局限性和技术缺陷 波浪理论的缺陷在于 大浪和小浪不易区分 浪的形式多样 不易判断 主要用于分析 预测股市行情的总趋势 不适于对个股的选择 八浪循环 八个浪各有不同的表现和特性 第 浪的涨幅通常是5浪中最短的行情 第 浪中经常出现转向型态 如头底 双底等 第 浪的涨势往往是最大 最有爆发力的上升浪 第 浪的

12、底点不会低于第 浪的顶点 第5浪的涨势通常小于第 浪 浪有时出现平势调整或者 之 字型态运行 浪表现经常是 多头陷阱 第 浪是一段破坏力较强的下跌浪 而且出现全面性下跌 叠加 說明股價的結構型態 上漲 5波 或回檔的滿足點及下跌 3波 完成一個波段所需的時間 股價會有8個波段的循環 呈現固定的波浪走勢 想要谁发财 就叫他去炒股 想要谁破财 就让他去数浪 五 历法测市 所谓历法 就是根据天象变化的规律来计量时间 判别气候划分季节的一种法则 其根本任务在于科学地安排年 月 日使之既符合天体运行的规律 又适合人们日常生活的习惯 历法是历史的量度尺 是人们生存 发展不可缺乏的工具 历法的天文意义 天体

13、对人的影响主要取决于四个方面 一是星体与地球的距离 二是星体的质量大小 三是作用时间的长短 星体与地球的会合周期大小 四是星体作用的叠加情况 根据上述四个条件进行计算 对我们影响最大的是太阳 其次是月亮 然后是行星 因此 研究天体对我们的影响 重点是研究太阳系 结论 太阳是常规主宰 月亮是周期律动 行星是组合干扰 因此 研究太阳 月亮和行星运动规律及其周期性 对了解人类活动的时间规律具有重要意义 历法为我们了解天体运动的时间规律提供了方便 因此 从研究历法入手来研究股票市场的时间规律 将是一种便捷的途径 中国的阴阳干支三合历是对天体运动时间规律的科学描述 因此运用历法测市具有重要意义 二 庄家

14、操盘手法分析 任何一个庄家的操作思路 不外乎经历以下几个阶段 一 目标价位以下低吸筹码阶段 二 试盘吸货与震仓打压并举阶段 三 大幅拉升阶段 四 洗盘阶段 五 抛货离场阶段 目标价位以下低吸筹码阶段 在这一阶段 庄家往往极耐心地 静悄悄地 不动声色地收集低价位筹码 这部分筹码是庄家的仓底货 是庄家未来产生利润的源泉 一般情况下庄家不会轻易抛出 这一阶段的成交量每日量极少 且变化不大 均匀分布 在吸筹阶段末期 成交量有所放大 但并不很大 股价呈现为不跌或即使下跌 也会很快被拉回 但上涨行情并不立刻到来 因此 此阶段散户投资者应观望为好 不要轻易杀入以免资金呆置 试盘吸货与震仓打压并举阶段 庄家在

15、低位吸足了筹码之后 在大幅拉升之前 不会轻举妄动 庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番 将股价小幅拉升数日 看看市场跟风盘多不多 持股者心态如何 随后 便是持续数日的打压 震出意志不稳的浮码 为即将开始的大幅拉升扫清障碍 否则 一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘 庄家就要付出更多的拉升成本 这是庄家绝对不能容忍的 因此 打压震仓不可避免 在庄家打压震仓末期 投资者的黄金建仓机会到来了 此时 成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩 表明持股者心态稳定 看好后市 普遍有惜售心理 因此 在打压震仓末期 趁K线为阴线时 在跌势最凶猛时进货 通常可买在下影线部分 从而抄得牛股大底 大幅拉升阶段 这一阶

16、段初期的典型特征是成交量稳步放大 股价稳步攀升 K线平均线系统处于完全多头排列状态 或即将处于完全多头排列状态 阳线出现数多于阴线出现次数 如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上 K线的平均线托着股价以流线型向上延伸 这一阶段中后期的典型特征是 伴随着一系列的洗盘之后 股价上涨幅度越来越大 上升角度越来越陡 成交量越放越大 若有量呈递减状态 那么 这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货 要么利用除权使股价绝对值下降 再拉高或横盘出货 当个股的交易温度炽热 成交量大得惊人之时 大幅拉升阶段也就快结束了 因为买盘的后续资金一旦用完 卖压就会倾泄而下 因此 此阶段后期的交易策略是坚决不进货 如果持筹在手 则应时刻伺机出货 洗盘阶段 洗盘阶段伴随着大幅拉升阶段 同步进行 每当股价上一个台阶之后 庄家一般都洗一洗盘 一则可以使前期持筹者下车 将筹码换手 提高平均持仓成本 防止前期持筹者获利太多 中途抛货砸盘 从而使庄家付出太多的拉升成本 二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利 不致于庄家刚一出现抛货迹象 就把散户投资者吓跑的情况 此阶段的交易策略应灵活掌握 如是短暂洗盘