《南开大学20春学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003）《金融工程学》在线作业参考答案》由会员分享，可在线阅读，更多相关《南开大学20春学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003）《金融工程学》在线作业参考答案（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、南开大学20春学期（1709、1803、1809、1903、1909、2003）金融工程学在线作业试卷总分:100 得分:100一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)1.看跌期权的实值是指（ ）A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关答案:B2.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。A.四B.二C.三D.一答案:C3.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。A.无法确定B.小C.大D.保持不变答案:C4.以下不属于期权市场结构成分的
2、是：（ ）。A.银行B.经纪公司C.期权清算所D.期权交易所答案:A5.第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。A.1984B.1982C.1973D.1972答案:B6.期权的最大特征是（ ）。A.风险与收益的对称性B.风险与收益的不对称性C.必须每日计算盈亏D.卖方有执行或放弃执行期权的选择权答案:B7.14远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。A.4B.3C.2D.1答案:B8.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。A.欧式期权B.美式期权C.放弃期权D.百慕大式期权答案:C9.外汇期权产生于（ ）年。A.1983B.1982C
3、.1981D.1980答案:B10.最早提出金融工程学概念的是( )。A.默顿B.芬那提C.瓦尔拉斯D.托宾答案:B11.最早出现的金融期货是（ ）A.黄金期货B.股票指数期货C.外汇期货D.利率期货答案:C12.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。A.后二日B.后三日C.后一日D.同一日答案:B13.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。A.卖出期货B.互换C.买入期货D.买入期权答案:A14.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。A.后两天B.后一天C.前两天D.前一天答案:C15.期货合约的空头
4、有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）A.降低期货价格B.提高期货价格C.对期货价格没有影响D.可能提高也可能降低期货价格答案:A16.FRA合约是由银行提供的（ ）市场。A.网上交易B.电话交易C.场外交易D.场内交易答案:C17.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。A.美式期权B.百慕大式期权C.欧式期权D.上述三种均存在答案:C18.对久期的不正确理解是（ ）。A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等C.是对固定收益类证券
5、价格相对易变性的一种量化估算D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关答案:D19.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。A.风险转移B.锁定利润C.商品交换D.价格发现答案:D20.标准的FRA出现于（ ）年。A.1988B.1986C.1984D.1983答案:C二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)21.名义本金不固定的掉期有：（ ）。A.滑道型掉期B.拖后型掉期C.增长型掉期D.减弱型掉期答案:ACD22.货币掉期的作用有：（ ）。A.降低筹资成本B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性C.规避汇率市场风险D.改变债务利息支付
6、特征，降低偿债成本答案:AC23.利率掉期的作用有：（ ）。A.规避汇率市场风险B.获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本C.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本答案:BCD24.综合远期汇率协议包括（ ）。A.远期汇率B.远期外汇协议C.远期利率协议D.汇率协议答案:BD25.以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。A.市场是完全竞争的B.市场参与者不承担对手风险C.市场不存在摩擦D.市场不存在套利机会答案:ABCD26.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）A.一旦有钱可赚就立即执行期权B.当股价跌到执行价格以下时，购
7、买一补偿性的看跌期权C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的答案:CD27.利率掉期的基本形式有：（ ）。A.相同货币浮动利率与混合利率的掉期B.相同货币浮动利率与浮动利率的掉期C.相同货币固定利率与浮动利率的掉期D.相同货币固定利率与固定利率的掉期答案:ABC28.以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ）A.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权B.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权D.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其
8、称为实值期权答案:ABCD29.期权合约的基本要素有：（ ）。A.行使价格B.标的资产C.期限D.期权费答案:ABCD30.广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。A.金融管理B.金融市场C.金融工具D.金融制度答案:ABCD三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)31.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。答案:正确32.货币互换是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。答案:正确33.清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。答案:正确34.多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将
9、资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。答案:正确35.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。答案:正确36.LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625% 。答案:正确37.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。答案:正确38.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。答案:错误39.金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，
10、以及对金融问题的创造性的解决。答案:正确40.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。答案:错误41.从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。答案:正确42.当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。答案:错误43.外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。答案:正确44.卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。答案:错误45.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。答案:正确46.买权可以使买方从基础金融资产
11、市场价格的上涨中获益。答案:正确47.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。答案:正确48.在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。答案:正确49.其他条件均相同，值高的股票的期货价格要高于值低的股票的期货价格。答案:错误50.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。答案:正确以下内容不需要的请自行删除 德国企业是欧洲企业的代表 1.企业培训。德国企业培训的突出特点是注重能力的培养，解决实际存在的问题。通过探讨和实验寻求解决问题的最佳途径和方法，给每个员工充分的自由发挥的空间，极
12、大地调动了他们的积极性，也大大地提高了参训学员的素质和解决问题的能力。德国企业培训工作还有一个十分重要的任务，就是让员工认同企业的价值观。 2.牢固的质量意识。德国企业对产品质量一向是最重视的。他们认为没有物美价廉的产品，只有精品和次品。他们的许多产品都是以精取胜，成为世界知名的品牌。德国企业精益求精的价值观已深入人心，成为员工的一种自觉行为。德国企业员工追求技术完美和注重质星的强烈意识，技术不断进步，保持良好的质量，制造一流产品，是德国企业具有较强竟争力的重要原因。 3.注重独创性研究开发。德国研究经费占国民生产总值2.9%，居世界前列。德国人相信研究与开发决定企业未来，因而不论经济如何不景
13、气，也不削减开发费用，并在研究中重视独创性和高度专业性，最大限度发挥个人创造潜力，这是德国研究与开发体制的长处。附件2个人所得税预扣率表一（居民个人工资、薪金所得预扣预缴适用）级数累计预扣预缴应纳税所得额预扣率（%）速算扣除数1不超过36000元的部分302超过36000元至144000元的部分1025203超过144000元至300000元的部分20169204超过300000元至420000元的部分25319205超过420000元至660000元的部分30529206超过660000元至960000元的部分35859207超过960000元的部分45181920个人所得税预扣率表二（居民
14、个人劳务报酬所得预扣预缴适用）级数预扣预缴应纳税所得额预扣率（%）速算扣除数1不超过20000元的2002超过20000元至50000元的部分3020003超过50000元的部分407000个人所得税税率表三（非居民个人工资、薪金所得，劳务报酬所得，稿酬所得，特许权使用费所得适用）级数应纳税所得额税率（%）速算扣除数1不超过3000元的302超过3000元至12000元的部分102103超过12000元至25000元的部分2014104超过25000元至35000元的部分2526605超过35000元至55000元的部分3044106超过55000元至80000元的部分3571607超过80000元的部分4515160
