大公信用评级方法框架

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1、 大公信用评级方法框架 地址 中国北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 20 层 邮编 100016 电话 8610 64606677 传真 8610 84583355 客服 8610 4008 84 4008 大公商业银行 大公商业银行 信用评级方法框架 信用评级方法框架 大公信用评级方法框架 0 目 录 目 录 摘要 1 行业风险分析 2 摘要 1 行业风险分析 2 银行风险特征 2 银行风险类型和风险演变趋势 3 评级思路和评级方法 5 评级思路和评级方法 5 总体评级思路 5 银行财务实力评级 7 外部支持 11 关键评级要素 12 关键评级要素 12 营运价值 12 公司治理

2、 14 风险管理 14 资产质量 16 长期持续盈利能力 17 流动性分析 17 评级指标体系 19 大公商业银行信用等级符号及定义 21 评级指标体系 19 大公商业银行信用等级符号及定义 21 商业银行信用评级 21 银行财务实力评级 22 大公信用评级方法框架 1 摘要 摘要 商业银行作为经营货币信用业务的企业 与一般工商企业及其他经济单位相比 最 显著的特点是负债经营 即商业银行作为传统金融中介机构 通过吸收社会机构和个人 的闲散资金并利用客户的各种存款及其他借入款作为主要的营运资金 其自有资本占资 产总额的比率远远低于其他行业 这一经营特点决定了商业银行本身就是一种具有内在 风险的特

3、殊企业 因此从信用关系的角度来看 对存款人而言 商业银行是债务人 而 银行显著的外部性效应 其自身的信用状况直接关系到银行能否足额 及时地偿还其债 务 关系到存款人所存款项的资金安全 大公正是基于对商业银行风险充分认识的基础 上 从定性和定量的角度考察和评估商业银行的风险程度和风险大小 以便于发行人 投资者 存款户及其他机构和个人更好地了解和把握商业银行风险 解决由于信息不对 称所带来的不确定性和外部负效应 大公商业银行的信用评级首先针对商业银行的风险特征 在考察银行个体的财务实 力和外部支持的基础上 对受评银行进行综合的主体信用评级 本报告在对商业银行风险特征和风险类型进行了分析 指出经营和

4、管理风险是商业 银行的主要特征 并将影响商业银行信用风险的主要因素分为运营价值 风险管理 管 理与战略 资本充足性与流动性和长期持续的盈利能力等五个方面 但是 必须表明的 是本报告只是包含了影响商业银行信用风险的最重要因素 但并没有覆盖其全部影响因 素 因此 本报告仅作为投资者和银行衡量其信用风险的参考 影响银行信用品质的还 有其他未阐明的因素 本报告的分析框架主要包括 中国商业银行行业风险分析 评级思路和评级方法 关键评级要素 评级指标体系 大公信用评级方法框架 2 行业风险分析 行业风险分析 银行风险特征 银行风险特征 通常所说的商业银行风险是指商业银行在经营过程中由于受到诸多不确定因素的

5、 影响 从而使银行遭受损失的可能性 商业银行作为经营货币信用业务的企业 其高负 债经营的特性决定了银行风险的特殊性 银行风险的内生性 商业银行是经营货币资金的特殊企业 并不直接从事生产 活动 信息的不确定性和非对称性所导致的逆向选择和道德风险是引发银行风险的主要 因素 这就决定了商业银行是经营风险的企业 银行经营行为的特殊性也就决定了其风 险的内生性 银行风险的全面性 商业银行的各项业务都面临风险 不仅仅是资产业务 银 行的负债业务也会面临风险 如利率下降时期固定利率存款会给银行造成损失 中间业 务和表外业务也会面临如市场风险 操作风险之类的风险因素 银行风险的全过程性和全员性 商业银行在开展

6、业务的过程中从吸收存款开 始 到发放贷款 贷款的收回 整个经营过程中都充满风险 同时 银行的每一个员工 不仅仅是一线业务人员 后勤人员如保安和高层管理人员都潜藏风险隐患 银行风险与客户风险具有高度关联性 商业银行的风险主要来源于银行客户和 交易对手的违约 因而与其客户的风险紧密相连 这也表现为银行的信用风险是风险管 理的重点 银行风险具有很强的外部负效应 由于银行经营的是货币资金 因而与经济联 系非常密切 银行一旦出现危机 就会传递给其他经济主体 形成连锁反应 从而对整 个经济和相关者造成很大负面影响 大公信用评级方法框架 3 银行风险类型和风险演变趋势 银行风险类型和风险演变趋势 银行面临的

7、风险因素主要有信用风险 操作风险 市场风险以及流动性风险 利率 风险 声誉风险 法律风险等等 图 1 商业银行风险类型 信用风险复杂化信用风险复杂化 银行的信用风险主要指因交易对手不能按照合约履行其义务或信用状况发生变化 而导致银行发生损失的可能性 具体而言 信用风险与银行的多种业务密切相关 在银 行信贷业务中 信用风险主要受银行的信贷资产质量 信贷组合集中度 客户 行业 地区分布 信贷政策等因素影响 在银行的投资和交易类业务中 信用风险主要来自 因交易对手信用状况变化引起金融资产价格变化 信用风险是中国的商业银行目前面临 的主要风险 银行的信用风险的形成与银行的经营环境和自身的管理都有密切的

8、联系 虽然银行 业本身并不是周期性很强的行业 但由于银行作为金融中介的特殊性质和在国民经济体 系中的核心地位 经济周期波动的风险很容易通过周期性行业传导至银行 从而引起银 交 易 风 险 资产 组合 集中 风险 大公信用评级方法框架 4 行经营状况的波动 另一方面 当经济处于上升周期的时候 对企业经营状况的估计往 往过于乐观 银行出于业务发展的需要 倾向于大量投放贷款 扩张信贷规模 当经济 周期逆转时 这些贷款中的很大一部分会转变为银行的不良贷款 使银行资产质量恶化 近年来 中国商业银行面临的信用风险呈现出新的特点 一是集团关联企业的信用风险 日益凸现 集团企业由于关联关系 资金链非常复杂 导

9、致对这类企业的信用风险往往 很难识别和防范 二是信用风险和操作风险相互交织 目前银行出现的一些信用风险已 经超出了原来的定义的范畴 在很多情况下是由于银行的操作性风险引起的信用风险 市场风险日益显现市场风险日益显现 银行市场风险是指因市场价格如利率 汇率 股票和商品价格等的不利变动而使银 行表内和表外业务发生损失的风险 一般存在于银行的交易和非交易业务中 长期以来 由于中国商业银行的主要收入和利润仍然集中来源于信贷业务 投资和 交易类的业务带来的收入和形成的资产比重相对较小 使得中国的商业银行面临的市场 风险与信用风险相比仍相对较小 银行对市场风险的识别和控制能力也相对较弱 但是 随着我国市场

10、化程度的不断提高 利率的市场化进程不断加快 汇率的波动幅度逐渐加 大 加之国内金融体制改革持续推进 金融消费者需求日益多元化 金融业竞争越发激 烈 这些都使得银行业金融机构面临的市场风险不断加大 务必使得市场风险对银行经 营业绩和财务状况的影响将日益显著 操作风险不容忽视操作风险不容忽视 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序 员工和信息科技系统 以及外部事件所造 成损失的风险 为此 人员因素 流程因素 系统因素和外部事件等方面都可能引发银 行的操作风险 其中人员因素和流程因素所产生的操作性风险是操作风险的主要构成部 分 一般操作性风险占操作风险总数的 70 左右 从国内银行的实际情况来看 国

11、内银行业面临的操作风险的形势相当严峻 如果不 能正确识别操作风险并及时加以改善 将导致银行遭受损失 而银行业务涉及金额的巨 大 可能使这种损失达到非常严重的程度 大公信用评级方法框架 5 评级思路和评级方法 评级思路和评级方法 考虑到商业银行的风险特征和风险状况 大公对银行的信用评级包括三个层面 即 银行的财务实力评级 主体信用评级和银行债项评级 如图 2 所示 本报告主要研究 银行的主体信用评级这部分 图 2 大公商业银行评级方法 如图 2 所示 大公的财务实力评级是在不考虑外部支持的情况下 仅对银行个体财 务实力的信用评级 大公的银行主体信用评级则是在银行财务实力的基础上 考虑了不 同程度

12、和不同范围的外部支持因素 在综合评估的基础上对银行进行主体信用等级 而 对银行特定债项的信用评级 如金融债 次级债 混合资本债等则是在考虑具体债项性 质和债项结构等因素之后 对银行的债项进行评级 总体评级思路 总体评级思路 大公信用分析的核心是充分揭示受评对象所面临的信用风险 为此对影响受评对象 未来偿付能力的各种因素及其变化进行全面系统的考察 在定性和定量分析的基础上 确定受评对象的违约可能性及违约损失严重程度 银行债项 信用评级 银行主体 信用评级 银行财务 实力评级 外部支持 债务工 具性质 大公信用评级方法框架 6 大公对商业银行的信用评级继承了这一思路 在大公信用分析体系总体框架下

13、重 点考察与银行信用状况密切相关的各评级要素及它们之间的相互影响 分析这些要素对 受评主体未来财务实力和外部支持的影响 并考虑未来影响银行信用品质因素 以此来 预测和判断在未来一段时间内受评主体的整体信用状况 如图 3 所示 图 3 大公商业银行评级思路 与此同时 大公在对受评对象现有历史数据和运营状况 运营环境分析的基础上 考虑到未来可能影响到银行信用品质的诸多重要因素 如巴塞尔新资本协议要求银行进 行全面风险管理 强化信息披露 要求使用内部评级体系量化风险资产和度量风险资本 计算银行资本充足率等因素都将对银行未来的信用产生较大影响 因此 在对中国商业 银行进行信用评级时 也相应地把巴塞尔新

14、资本协议对银行风险管理的具体要求纳入了 银行信用风险管理在对其债务偿债能力和主体信用状况的影响来加以分析和评估的 财 务 实 力 外 部 支 持 主体信用状况 未来趋势 定性分析 定量分析 营 运 环 境 公司 治理 与 管理 营 运 价 值 风 险 管 理 基 本 财 务 面 资 本 充 足 性 历史资料 预预 测测 预预 测测 大公信用评级方法框架 7 简言之 大公商业银行信用评级方法主要考察受评商业银行所处的外部环境 银行 自身经营状况以及一些影响商业银行信用和风险状况的重要因素等方面 运用定性分析 和定量分析相结合的方法 综合评价商业银行在一定时期的信用状况 银行财务实力评级 银行财务

15、实力评级 大公的银行财务实力评级反映的是银行在不考虑外部支持的前提下 对银行自身的 财务实力状况的考察和评价 大公的银行财务实力评级不像传统的债项评级考虑具体债 项性质和特征 而主要意图是为投资者提供一个银行内在安全和健康的分析方法 也不 直接考虑银行的信用损失或预期损失的大小 并且 用区别于债项评级的另一套符号从 A 到 E 来表示银行自身财务实力的大小 概括而言 大公在对银行自身财务实力进行分 析时 主要考虑的评级要素包括 营运环境营运环境 营运环境及变化直接关系到受评银行未来经营状况的好坏与偿债能力的高低 是评 估分析首先需要考虑的要素 营运环境包括诸多方面 如宏观经济形势 宏观经济政策

16、 银行业在经济体系中的地位 行业内竞争状况 行业监管政策以及构成银行业运营基础 的社会经济体系 生产部门 社会保障 法制系统 财政部门等 的健康状况等等 这 些方面的因素对银行经营状况均有重要影响 并直接或间接地作用于评估结果 不过需 要指出的是 在社会经济发展的不同阶段 这些因素对评估结果的作用亦会有所不同 主导因素与次要因素 积极因素与消极因素可能会互相转化 评估分析需要把握一定时 期内受评银行所处营运环境中主要的作用因素及变化趋势 判断这些因素对受评个体的 影响 大公对运营环境的评估主要包括 宏观经济环境 地区经济环境 行业发展状况 监管环境和政策 大公信用评级方法框架 8 营运价值营运价值 对银行营运价值的评估是大公银行评级的主要因素之一 银行的运营价值主要是指 银行可以藉此获得长期稳定的 超出平均利润水平的盈利的优势或能力 这种优势或能 力可以产生自银行的内部 也可以来自来部环境 营运价值来自银行外部的因素主要有监管政策 市场保护 独特的地理位置等 内 部营运价值的产生大多是由于银行在科技 产品 人力 管理 财务状况等方面形成的 长期优势 应该说 不论是外部营运价值还是内部营