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1、第四章固定资产 无形资产和投资管理 第一节固定资产管理概述第二节固定资产需要量的预测第三节固定资产的日常管理 第四节无形资产管理第五节项目投资管理第六节证券投资管理 本章概述 教学目标 本章阐述固定资产 无形资产和投资管理的有关问题 要求理解固定资产 无形资产和资本项目投资的概念 明确固定资产和无形资产的分类 了解固定资产需要量的预测方法 现金流量的构成内容及其作用 证券投资的目的及证券投资组合的策略与方法 掌握固定资产 无形资产的日常管理方法以及项目投资决策的方法 下一页 返回 第一节固定资产管理概述 一 固定资产的含义固定资产是指使用年限超过一年或者超过一年的一个经营周期 价值超过一定标准
2、的有形资产 包括房屋 建筑物 设备 机器 设施 运输工具等 固定资产是企业进行生产经营活动的主要劳动资料 也是企业实物资产的主要组成部分 二 固定资产的特点1 使用期限超过一年或超过一年的一个营业周期2 用于生产经营而不是为了出售3 使用过程中保持原来的物质形态不变4 其使用寿命是有限的 土地除外 上一页 下一页 返回 第一节固定资产管理概述 三 固定资产的分类 固定资产的分类 生产用固定资产科研开发用固定资产销售用固定资产生活福利用固定资产 按经济用途分类 使用中固定资产不需用固定资产未使用固定资产 按使用情况分类 自有固定资产融资租入固定资产 按所属关系分类 上一页 下一页 返回 第一节固
3、定资产管理概述 四 固定资产管理的要求固定资产是企业的主要劳动资料 也是企业生产经营的物质技术基础 它的数量 质量 技术结构标志着企业的生产能力 也反映着国家生产力发展的水平 根据固定资产的特点 企业固定资产的管理 既要重视价值方面 也要着眼于实物方面 企业固定资产管理应遵循以下基本要求 1 科学地进行固定资产需要量的预测2 提高固定资产的利用效率3 正确地计提固定资产折旧4 切实做好固定资产保全 上一页 返回 第二节固定资产需要量的预测 一 预测固定资产需要量的原则预测固定资产需要量应遵循的基本原则是 由财会部门协同有关部门对固定资产进行清查盘点 并根据国家规定的技术标准 对固定资产进行鉴定
4、 统计固定资产的新旧程度和完好程度以生产经营任务为依据 结合市场需求来确定企业发展方向 然后对固定资产配置加以规划坚持挖潜改造与添置更新相结合 下一页 返回 第二节固定资产需要量的预测 二 预测固定资产需要量的方法1 产值资产率法产值资产率法就是以预测年度前的某一正常生产年度按不变价格汁算的产值固定资产率来综合测算固定资产需要量 其计算公式为 固定资产 预测年度的工业 正常年度的产 1 预测年度产值固定需要量总产值 不变价格 值固定资产率资产率提高的百分比2 直接查定法直接查定法 就是通过使企业预测期生产任务与各类固定资产生产能力相平衡来直接确定固定资产需要量的方法 其基本步骤为 l 测算预测
5、年度的生产任务 2 测算单台生产设备的生产能力 3 计算生产设备需要量 上一页 返回 第三节固定资产的日常管理 一 固定资产的分级归口管理所谓固定资产的分级归口管理 就是指企业在经理 厂长 的领导下 按照固定资产的类别和使用特点 实行固定资产由各职能部门具体分派管理 在此基础上 再根据固定资产的使用地点 把管理责任层层落实到车间 班组和个人的一种管理制度 二 固定资产卡片制以每一独立的固定资产项目为对象开设的明细账 称为固定资产卡片 企业在购人固定资产时要设立卡片 既用来登记固定资产的类别 名称 编号 原始价值 预计使用年限 建造单位等原始资料 也用来登记固定资产内部转移 大修理 对外投资 出
6、售及报废清理等内容 固定资产卡片的基本格式如表4 1 a 和表4 1 b 所示 下一页 返回 第三节固定资产的日常管理 三 计提固定资产折旧固定资产在其使用期限内不断地发生损耗 其价值随着损耗程度逐渐转移到有关成本和费用中去 并从企业销售收入中得到补偿 固定资产因损耗而转移的价值就称固定资产折旧 1 固定资产折旧的计提范围 企业计提折旧的固定资产 企业不计提折旧的固定资产 房屋和建筑物在用的机器设备 仪器仪表 运输工具 工具器具以融资租赁方式租入的固定资产季节性停用和修理停用的设备以经营租赁方式租出的固定资产 房屋建筑物以外的未使用的固定资产按规定单独估价作为固定资产的土地已提足折旧仍继续使用
7、的固定资产未提足折旧提前报废的固定资产以经营租赁方式租入的固定资产已全额计提减值准备的固定资产 上一页 下一页 返回 第三节固定资产的日常管理 2 固定资产折旧时间的确定为操作方便起见 我国现行制度规定 企业固定资产折旧必须按月计提 具体而言 当月增加的固定资产 当月不提折旧 从下月起提折旧 当月减少的固定资产 当月照提折旧 从下月起不提折旧 固定资产提足折旧后 不论能否继续使用 均不再提取折旧 提前报废的固定资产 也不再补提折旧 3 固定资产折旧的方法企业计提固定资产折旧一般采用平均年限法 企业车队的客货运汽车 大型设备 可以采用工作量法计提折旧 电子生产企业 船舶工业企业 飞机制造企业等特
8、殊行业其机器设备可以采用双倍余额递减法或年数总和法计提折旧 上一页 下一页 返回 第三节固定资产的日常管理 四 财务部门对固定资产的管理财务部门是管理资金的练合部门 对于固定资产主要从价值角度进行管理 财务部门对固定资产管理的内容 主要包括以下几个方面 1 参与固定资产投资的使用 项目建设和验收的预测与决策2 监督固定资产调入调出 报废清理和清查盘点3 合理安排固定资产修理4 依据规定计提固定资产 在建工程的减值准备5 促进企业不断提高固定资产的利用效果 上一页 返回 第四节无形资产管理 一 无形资产的概念1 无形资产的含义无形资产是指企业拥有或控制的 可为企业带来经济利益的非实物 非货币性资
9、产 包括专利权 非专利技术 商标权 著作权 特许权 土地使用权等 2 无形资产的特点 没有实物形态 非出售资产 长期性非货币资产 创造经济利益的不确定性 下一页 返回 第四节无形资产管理 二 无形资产的分类和计量 1 无形资产的分类 专利权非专利技术著作权商标权特许权土地使用权 按性质划分 内部自创无形资产外部取得无形资产 按取得方式划分 有期限无形资产无期限无形资产 按有无期限划分 上一页 下一页 返回 第四节无形资产管理 2 无形资产的计量根据现行制度规定 企业的无形资产在取得时 应按实际成本进行计量 以不同方式取得无形资产的实际成本应按不同的方法确定 自行开发的无形资产按开发时发生的材料
10、成本 劳务成本 注册费 使用的其他专利权和特许权的摊销 以及按照借款费用的处理原则可以资本化的支出 作为无形资产的实际成本 购入的无形资产按照实际支付的价款作为实际成本 投资者投入的无形资产应按投资各方确定的价值作为实际成本 以非货币性交易换入的无形资产按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费作为实际成本 通过债务重组取得的无形资产按照债务重组的规定确定其实际成本 接受捐赠的无形资产有凭据的 按凭据上标明的金额加上应支付的相关税费 作为实际成本 上一页 下一页 返回 第四节无形资产管理 三 无形资产的日常管理 无形资产摊销的管理 无形资产取得的管理 无形资产使用的管理 无形资产处置的管理 提无
11、形资产减值准备 3 2 4 5 1 上一页 返回 第五节项目投资管理 一 项目投资的概念1 项目投资的含义项目投资是一种以特定项目为对象 直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为 项目投资主要分为以新增生产能力为目的的新建项目和以恢复或改善生产能力为目的的更新改造项目两大类 2 项目投资的程序项目投资的基本程序包括以下几个步骤 投资项目的提出 投资规模较大的项目由企业高层领导提出 由有关部门的专家对投资项目进行可行性研究 投资规模较小的项目 一般由部门经理提出 项目投资的决策 估算预期现金流量 预计未来现金流量的风险 确定资金成本率的一般水平 计算现金流入量与现金流出量的总现值 下一页
12、返回 第五节项目投资管理 3 影响项目投资的因素 市场需求状况 投资风险 预期收益水平 融资条件 投资者决策能力 投资环境 影响因素 上一页 下一页 返回 第五节项目投资管理 二 现金流量的构成及作用1 现金流量的构成现金流量是指某个投资项目在整个投资周期内引起的企业现金流人和现金流出的数额 现金流入量是指由投资项目所引起的企业现金收入的增加额现金流量现金流出量是指由投资项目引起的企业现金支出的增加额现金净流量是指一定期间现金流入量与现金流出量的差额 上一页 下一页 返回 第五节项目投资管理 2 现金流量的作用现金流量信息揭示的未来期间货币资金收支运动 可以动态地反映项目投资的流向与回收之间的
13、投入产出关系 使投资者能更完整 准确 全面地评价具体投资项目的经济效益 利用现金流量指标代替利润指标作为反映项目效益的信息 可以摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必然面临的困境 利用现金流量信息 排除了非现金收付内部周转的资金运动形式 从而简化了有关投资决策评价指标的计算过程 由于现金流量信息与项目计算期的各个时点密切结合 有助于在计算投资决策评价指标时 应用货币时间价值的形式进行动态投资效果的综合评价 上一页 下一页 返回 第五节项目投资管理 三 项目投资决策的评价方法项目投资决策的评价方法 按是否考虑货币的时间价值 可以分为静态指标和动态指标两类 1 静态指标静态指标也称非贴现指标 其特点是
14、不考虑货币的时间价值 直接根据不同时期的现金流量分析项目的经济效益 常用的静态指标有投资回收期和会计收益率 投资回收期 是指按投资项目的各年现金净流量收回原始投资额所需的时间 它代表收回投资所需要的年限 会计收益率 又称投资收益率 是指项目投资方案的年平均净收益占原始投资额的比率 上一页 下一页 返回 第五节项目投资管理 2 动态指标动态指标 也称为贴现指标 其特点是考虑了货币的时间价值 并将未来各年的现金流量折算为现时价值 再进行分析评价 常用的动态指标有净现值 现值指数和内含报酬率 净现值 是将投资项目投入使用后的现金净流量按资金成本或企业要求的最低会计收益率折算的现值 减去初始投资以后的
15、余额 现值指数 也称获利指数 是投资项目的未来报酬的总现值与原始投资额的现值的比率 内含报酬率 又称内部报酬率 是指项目投资可望达到的报酬率 也可将其定义为使投资项目的净现值等于零时的贴现率 上一页 返回 第六节证券投资管理 一 证券与证券投资证券是指票面载有一定金额 代表财产所有权或债权 可以有偿转让的一种信用凭证或金融工具 1 证券的主要种类国库券 是指政府为解决先支后收 资金临时性短缺而发行的有价证券 企业债券和股票 债券和股票是企业证券投资的主要对象 短期融资券 短期融资券是财务公司等金融机构及工商企业发行的无担保本票 它也可由经纪人直接出售 基金 基金是一种集合投资制度 由基金发起人
16、以契约 信托或公司的形式 通过发行基金证券将众多投资者的资金集中起来 委托由投资专家组成的专门投资机构进行专业的资金管理和资金投放 投资者按出资比例分享投资收益 并共同承担投资风险的一种证券 下一页 返回 第六节证券投资管理 2 证券投资的分类 企业将资金投向各种各样的债券 企业将资金投向其他企业所发行的股票 企业将资金同时投资于多种证券 投资者购买受益凭证基金股份来获益投资方式 基金投资 债券投资 组合投资 股票投资 上一页 下一页 返回 第六节证券投资管理 3 证券投资的目的与筹集长期资金相配合暂时存放闲置资金获得相关企业的控制权满足季节性经营对现金的需求4 证券投资的一般程序 合理选择投资对象 成交证券 委托买卖 交割与清算 办理证券过户 上一页 下一页 返回 第六节证券投资管理 二 债券投资1 债券投资的概念 特点及认购方式 l 债券投资的概念 是指企业通过购买债券成为债券发行单位的债权人 并获取债券利息的投资行为 2 债券投资的特点具有较强的稳定性有到期日到期必须偿还本金和利息投资风险相对较小债券投资者权利小 3 债券投资的认购方式按面值认购 按折价认购 按溢价认购 上一页
