《精编》金融物流的理论及其实践

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1、金融物流的理论及其实践 概念 金融物流 为金融产品提供的物流服务 物流金融 为物流活动提供的金融服务 供应链金融 在供应链的多环节 全过程中提供的金融服务 其重点是选择核心企业 将服务延伸到上下游企业 并与物流活动紧密结合 警示 占领华尔街行动警示了什么 生存危机引发社会危机 分配差距过大引发愤懑之气 过于贪婪会内生毁灭因素 给百姓的钱找到出路 高利差能否改一改 高利贷的钱从何而来重庆市长黄奇帆说 这一波的危机都是金融闯的祸 银行业是服务业 对利益的追逐使银行不讲诚信 把正常贷款变为理财 中利贷 高利贷 高管收入过高 考核机制逼银行不择手段逐利 百业兴则金融兴 百业亡则金融亡 1 商品流通的两

2、个环节 交易 付货 一 金融物流的历史沿革 交易和付货可以同时 也可以分离 交易的方式千变万化 物流总是把货物送到客户手上 随着社会分工的发展 商品流通中不断有新的加入者 主要起中介作用 人们归为四流合一 1 商流 交易行为 2 物流 货物发送 3 资金流 付款 借款 还款 4 信息流 价格 品名 品质 规格 位置 6 2 资金借贷的条件 信用评级 互保 抵押担保 质押担保 不动产 动产 担保 实物担保 信用担保 权利 动产 买者和卖者都有可能向银行借款 出于资金安全考虑 银行要求借款人必须提供相应的还款保证 即担保 3 银行放贷难题 无还款保证 贷款用途变更 担保物不能变现或贬值 逾期不能收

3、回 信用评级不准 居高不下的成本 内部人作案 掩盖失误不作为 中介的作用 监管 两个矛盾的原则 对买者要求货到付款 对卖者要求款到付货 需找一个共同认可的第三方当中介 保证付款必有货 发货必有款 在金融物流业务中 物流企业成为银行和借款企业的中介 监管质押物 基本模式 质权人 出质人 保管人 监管或解除监管指令 质物信息 交付仓单 贷款 质物交付 仓单或货物签收单 4 金融物流业务的分类 以标的形态分 权利质押和动产质押以监管地点分 自有库 出质人库 第三方库以货物变动分 静态和动态以是否占有分 抵押和质押以流通过程分 商贸 生产 全程等以业务模式分 底线控制 逐笔控制 保兑仓 保理仓 代客采

4、购 集合采购等 11 从银行的角度看 动产质押融资主要归为自偿性贸易融资 基于商品交易中的存货 预付款 应收账款等资产的融资 借款人以销售收入为还款来源 可以无实际资产 无其他还款保证 信用等级低等 12 1 解决了中小企业贷款难的问题 2 增加了金融资本的安全性保障 3 物流企业实现增值服务 4 加强金融机构与物流企业之间的联系 物流创新与金融创新结合 5 负面效应 有可能使信贷需求膨胀 金融物流的作用 13 如今 这项业务已有贷款额千亿规模 中储 全国约一万五千至二万亿 几十家银行成立专门机构开展这类业务 坏账率大大低于其他业务 仓储 运输 港口 管理公司 担保公司 市场 电子交易公司等都

5、在开展业务 中小企业贷款难问题有所缓解 14 当事人 出质人 将质物交付质权人占有 用以保证债务履行的债务人 质权人 占有质物的债权人 监管人 受质权人委托 负责监督质物状况的第三方 二 金融物流业务的核心看好货管好账执行合同服好务 2 监管与保管的区别 监管 转移占有 货物权居属清楚 货物是贷款担保物 关注价值 业务不完全依赖资产 风险和收益高 保管 不转移占有 不追求权属 不是担保物 关注数量 风险低 3 监管要件 监管什么 何地监管 期限 责任起终点及方式 权责确定 保管 监管 通知 查询 公示 交接 质物 单证 计量 监管要件 特殊约定 价格确认 货权转移 费用承担 危机处理 退出机制

6、 违约条款 法律适用 其他 18 主要模式有 1 权利质押主要分为仓单质押和海运提单质押两种 这两种权利质押是以真实货物存在为基础 物流企业参与监管为特点 其他权利质押如采矿权 收费权 股权 股票等不在参与之列 三 金融物流的业务形态 模式 质押业务模式的创新 主要来源于金融产品的创新和企业融资模式的创新 19 1 仓单质押仓单是仓储企业接受货主委托 将存货接收入库后给货主开具的存货凭证 是提货的唯一凭证 仓单具有三个性质 一是真实性 即仓单列明货物名称必须与存货一致 二是唯一性 对应一批货物只能开出一张仓单 持单人交单提货 三是可流通性 经过货主背书后 可以转让 中国法律规定仓单转让必须经仓

7、储企业背书 正是由于这三个性质 对仓单的管理应十分严格 有一套填发 管理 存档 验证 背书 替换 注销的规定 20 仓单质押如果用于频繁提货换货的业务 十分困难 需要不停地换单 故只适用于静态 较长期的质押业务 经济合同中规定 存货人 存入货物 就要给付仓单 在一般仓储业务中问题不大 但在质押业务中 有可能涉及货物所有权的认定 故要求是货主 货主持仓单向银行或其他企业提出质押融资申请 银行委托仓储方监管货物 并向货主发放贷款 待货主还清贷款 银行通知仓储企业解除质押 放货或处于保管状态 21 2 海运提单质押海运提单质押是有权提货人将海运提单质押给金融企业 金融企业发放贷款的业务模式 海运提单

8、的质押业务可以从装船后开始 结合国际货运代理业务 直到付款赎单 22 2 动产质押动产质押可分为动态质押和静态质押 1 静态质押是指货物出质获取贷款后 质物数量不发生变动 直至还贷 在实际运行过程中 静态质押业务量极少 绝大部分是动态质押业务 2 动态质押根据控货方式的不同 分为逐笔控货和底线控货两种 23 逐笔控货是指出质人每提一笔货 都要办理相应的审批手续 即每提一笔货 都要向银行申请 或还贷 或追加保证金 或以新货换旧货 由银行逐笔发出放货指令 监管方放货 底线控制是指银行规定一定存货的底线 底线以上部分 客户可直接向监管方申请提货 由于贷款额远远小于底线 故以上部分可以由监管方掌握放货

9、 但这种业务应掌握好不同品种规格的价格 防止以次换好 以价低货换价高货 以滞销货换适销货 24 先票后货与先货后票 先票后货 货物来源和归属清楚 但何时到货 质量应关注先货后票 货物权属需有证据 重复质押 计量方式 是否同质应关注 25 3 保兑仓 即买方信贷 质押银行以真实的贸易合同为依据 为买方提供授信融资 但货款由银行直接付给卖方 卖方收到货款后 将货物发至监管仓 买方付款提货的业务 此项业务的特点是 以真实的贸易合同为基础 买方要支付一定的保证金 防止毁约 卖方应及时发货 延滞发货不能使买方受损 四方签质押监管协议 这样 银行贷款用于规定用途 还款来源较有保障 在银行代付货款时 可以直

10、接付现汇 也可以开出银行承兑汇票 先开承兑汇票 后控制货权的方式 又被叫做先票后货 质权人 供应商 采购商 物流企业 采购合同 信息监管 申请贷款 付款 下游企业 提货 通知到货 支付货款 发货 保兑仓 27 4 保理仓银行以真实的贸易合同为依据 代买方支付供方货款 从而取得对买方的债权 一般情况下 银行支付全部贷款的大部分 余下部分待买方全额支付货款及利息后 再向卖方支付其余货款 其间监管方控货 直至买方付款后才解除质押 银行目前开展的保理业务与上述模式不同 即银行买下卖方的应收账款 向卖方支付货款 此后再向买方收款 这里的前提是 买方是核心企业 付款有保证 卖方是买方的关联中小企业 处于相

11、对弱势地位 双方对货物本身没有异议 买方无追索行为 因此 在实际运营中 保理仓的业务量不大 28 5国际信用证项下质押业务国际信用证是国际贸易的支付工具 故国际信用证项下质押发生在进出口业务中 一般模式如下 进口商与国外出口商签订贸易协议 付一定保证金之后 开证行向国外银行开出信用证 对方受理行审核后向出口商支付货款 出口商接货款后发货 货进国境完成检验并交纳关税后 按银行指令发至监管方仓库 监管仓验货并报告银行 进口商付款赎货 银行指令解除质押放货 国外银行 开信用证 通知 银行 出口商 进口商 进口合同 申请开证 付款 物流商 发货 提货 监管 信息 信用证项下监管 30 6 全程监管业务

12、模式 即货代 运输 仓储 质押模式从货物出发地到使用地的全程实施监管 由于涉及不同的运输工具和承运人 涉及海关 检验 国际法等诸多问题 极少有企业完成全程活动 故目前业务量并不大 但一旦有足够的能力做此项业务 相对垄断地位便可建立 31 7 代客采购 质押模式银行对中小客户授信 但由监管企业控制 代理客户向卖方购货 客户付一定的保证金 货发监管仓进入质押状态 客户付余款 银行指令解除质押放货 适用于现货市场集体采购 商商银 贸易商借贷 银行把资金打给信誉度更高的贸易物流商 由其代为采购并监管 另一种代客采购模式 企业用自己的授信为客户定向采购 并定向加价销给客户 客户付款之前 货物被监管 这里

13、涉及的问题是 占用中小客户授信额度还是占企业的授信额度 企业签贸易合同还是客户签贸易合同 32 8 输出物流管理以质押业务为先导 进入生产企业 提供仓储保管 运输等服务 一些物流企业己开展此项业务 33 10 财务公司 质押成立财务公司和小额贷款公司 有资格向借方融资 再加以质押功能 将成为UPS的业务模式 获取利息收益和质押及物流收益 11 集合贷款以现货市场 电子交易网 所 大型企业 担保公司为主体集合小企业需求贷款 34 四 金融物流业务流程 1行业业态研究和论证统一认识和决策2机构设立和制度建设业务部门和管理部门3培训和队伍建设4考察合作方考察银行考察 35 考察 出质人考察 资信财务

14、经营质物考察 符合条件监管地考察 现场第三方仓库其他 办公通讯安全 36 为什么要关注出质人 质物是借款的保证 如果出质人将借款挪用 质物将被变现变现质物有难度 价格 增值税票 时间 双方官司 监管人不能退出不排除双方合谋的可能守信企业重声誉 不守信企业防不胜防 37 出质人可能的问题 负债过多重复质押量价不足关联企业恶意串通企业破产逃亡强行提货跌价幅度大 无经营资质转行 变相处理资产以次充好以假充真以他人货质押收买监管人员磅差作弊套取银行资金放高利贷 38 流程 与银行洽谈 签总对总协议 列入监管企业名单 银行介绍客户对外宣传本项业务引进有需求的仓储客户 39 流程 立项 可行报告行业客户模

15、式流程财务风险办法 项目资料客户资料合同草案项目评审 批准实施 收货验货质物清单标识出入库管理 40 流程 解除质押进入保管状态或出库9档案管理 41 1 当前质押监管业务中存在的风险 1 客户选择不当 对客户的资质 信誉 财务 财产状况了解不清 没有发现客户隐瞒的事项 容易被拖入风险 2 质物选择不当 选择了过期 变质 易挥发 有争议货品进行质押 易产生法律纠纷 五 金融物流的风险控制 42 3 合同风险 三方合同约定不明确 责任划分不清 承诺了不应由监管方承担的责任 义务 不按合同规定操作 当前最大的合同疏漏是 监管方约定了对质物的质量负责 质量的具体含义又未在合同中写明 监管方承诺回购质

16、物 且有具体的回购期限 在无增值税进项发票 折扣率较低或资金筹措不及时的情况下 也会发生违约 43 4 诈骗风险 仓储公司质物变卖 挪用后失踪 出质人以假充真 以次充好 造成质物价值降低或归零 制造诉讼案件 质物被有效判决执行 重复质押 当事人中的两方串通 损害另一方利益 不按提单和解除质押通知单提货 弃厂 破产 他项权力 强制提货 44 无保管合同收货 不按保管合同规定方式收货 收货记录不完整 存货资料不齐全 收货无复核 不及时登帐 存货人隐瞒货物的性质而保管方未及时发现等 货物保管方面 采取不正确的保管方式 造成货物毁损 未尽检查货物状况责任 货物变质损坏未及时通知存货人 货物被盗 被抢等 货物出库方面 未按规定查验提货凭证和仓单 解除质押通知单 未核对印鉴和提货人合法证件 未认真查验存货的质量 规格 数量等是否与台帐相符 未能有效制止白条发货和多发货物 发货无复核 出门不检查 单证填发错误 传递不及时或传递错误等 库外监管方面 库外监管地点不符合条件而存放货物 监管人员未能实施24小时监管 监管人员素质 能力不能履行职责 巡查不经常 不到位 不全面 未能及时发现问题 出质人强行提