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1、资 料 目 录一、新加坡证券市场及上市规则 P2二、赴新加坡上市之主要法律问题.P15三、中国会计准则与国际会计准则差异分析.P20四、新加坡交易所简介.P28五、新加坡交易所上市流程及收费.P31新加坡证券市场和上市规则新加坡交易所历史简介 新证交所设于1973年6月4日 1999年12月1日与新国际金融交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年11月23日上市全球化市场 与澳州交易所联线交易 联合美国交易所推出5家挂牌基金 与东京交易所结成策略联盟 开放市场引入外国券商新产品 房地产信托投资基金 (REIT) 海峡时报指数交易所挂牌基金 证券出租业务 单支股票期货公司数目2004年2月
2、29日 共567家上市公司总市值亿新元市场表现年总交易量 （十亿）海峡时报指数市场表现指数市场表现市盈率市盈率（倍）总行业分析电子业包含在制造业中至2004年2月29日泛亚区域市场市值比较图(4.2千亿新元)外国企业外国企业1351.6千亿新元2.6 千亿新元432上市公司数量 - 567新加坡企业新加坡企业至2004年2月29日外国公司比例交易所外国公司数量总上市公司数量外国公司百分比新加坡交易所(截至2月29日2004年)13556724%香港交易所（包括中国企业）(截至3月15日2004年)179104617%香港交易所(不包括中国企业) (截至3月15日2004年)108771.1%东
3、京交易所(截至3月15日2004年)322,2291.4%外国公司行业分析电子业包含在制造业中至2004年3月19日外国公司组成134 家外国公司的主要来源 至2004年3月19日至2004年3月19日吸引外国公司发行新股中国上市公司 (40)制造业天津中新药业 广州越秀 亚细亚陶瓷 亚洲创建 鹰牌控股 进升 上海联合水泥 百嘉力 源光亚明国际 大众食品 联合食品 鸿国国际 翔峰控股 迪森股份 TSM资源 建光电子新浦化学 华夏科技 中国食品工业 凯新达 三瑞控股 东明控股 亚州环保 赫比国际 天圜营养集团* 中国软包装控股* 金迪生物科技* 星雅集团* 麦达新控股*交通/基建/通讯中翔路桥
4、中远投资 亚洲电力 润讯通信商业贸易中航油 蛇口招商港务 妍华控股服务业电子科技软件 新达科技 金迪生物科技*房地产中国招商亚太 龙置地* 2004年新上市公司至2004年 3月19日中国企业 (33) 广州越秀 GZI 亚细亚陶瓷 ASA Ceramics 亚洲创建 Asia Dekor 鹰牌控股 Eagle Brand 天津中新药业 Tianjin 中翔路桥 China Toll 蛇口招商港务 CMS Port 中国招商亚太 CMS Pacific 润讯通信 China Motion 电子科技软件 Cytech 大众食品 Peoples Food 联合食品 United Food 中远投资
5、 Cosco 中航油 China Aviation Oil 百嘉力 Pakara Tech TSM 资源 TSM Resources 新达科技集团 Sinomem 翔峰控股 Full Apex 迪森股份 Devotion 中国华夏科技 CHT 亚洲电力 Asia Power 鸿国国际 Hongguo 中国食品工业 China Food Industries 凯欣达数码 KXD 三瑞控股 Sunray 东明控股 Bright Orient 妍华控股 Beauty China 亚州环保 Asia Environment 营养集团 Celestial 中国软包装控股 China Flexipak 金
6、迪生物科技 Bio-Treat 星雅集团 Straco 麦达新控股 Midas o至2004年 3月19日中国相关公司 (7)龙置地 Dragon Land进升 AGVA Corporation 上海联合水泥 Shanghai Allied Cement 源光亚明国际 JK Yaming 建光电子 Radiance 新浦化学 Singpu 赫比国际 Hi-P International 至2004年 3月19日其他中国相关公司香港企业 (43) o来宝集团 Noble Group o万威控股 IDT Hdgs o奇胜工业 Clipsal o龙记五金 LungKee Metal o冠捷科技 TP
7、V o北方22科技 North22 o依利安达 Elec & Eltek o新进科技集团 SMT o威雅利电子 Willas-Array台湾企业 (10) o东亚科技 EastTech o和通投资控HotungInvestment o奂鑫控股 Huan Hsin Hdgs o旺旺控股 WantWant Hdgs o禾康科技 WPG International o联康电子 LANKom Electronics o优普电子 Europtronic o美德向邦医疗 Medtecs o冠捷科技TPV o联合科技 UTAC至2004年 3月19日换手率交易值/市值Source: World Dedera
8、tion of Exchanges换手率中国公司中国公司市值市值(亿)大量资金 投资专家 1012名 大批国内、外基金经理 695名 专业投资分析员 294名 资产分配员 23名 基金总额 ：3440 亿新元资料来源：新加坡金融管理局网站-2002二级市场融资活跃 配股或增发 时间短: 2-4周 费用低: 1.5-2% 无时间限制: 上市6个月内亦可融资 成功案例 - 鸿国国际、大众食品二级市场活跃19992000200120022003配售次数6832204381募集金额（RMB）152亿92亿106亿38亿90亿19992000200120022003配股次数1410151513募集金额（
9、RMB）70亿25亿11亿74亿38亿筹募时间：3-4周 筹募费用：1.5%-2%上市总则 市场导向 披露原则 客观标准主板标准仅需符合以下任何一项标 准 一标 准 二标 准 三税前利润过去3年累计750万新元每年至少100万新元过去1或2年累计1000万新元无市值*无无上市时8000万新元营业记录三 年无无股权分布25% 股份由至少1000名股东持有(市值超过3亿新元，可酌降至12-20%之间)*以上市时发行价计算SESDAQ 标准税 前 利 润无资 本 额无股 权 分 布15股份或50万股股票(较高者)由至少500名股东持有其 他具 发 展 潜 力* 满2年，达到主板任何一个上市标准 可转
10、到主板锁股期发起人主板(标准1或2)全部股份6个月不能卖主板(标准3) & SESDAQ全部股份6个月不能卖；其次6个月50股份不能卖大股东- 持有5或以上的股东,并且在呈交上市申请表格的12个月之前取得或购买其股份通过方程式来决定非现金方式获得的股份6个月不能卖发起人 包括上市时持有15或以上的控股股东及其关联人以及持股5%或以上的执行董事会计标准 新加坡公认会计原则 国际公认会计原则 美国一般公认会计原则注册和业务地点 上市公司可自由选择注册地，例如：百慕大无限制 不需要在新加坡有业务运营货币选择 自由选择交易货币：新币、美元、港币 自由选择报表所用货币：新币、美元、人民币筹备上市工程的团
11、队上市团队成员其他：-证券行-公关上市经理人及承销商准备上市的企业法律顾问会计师上市程序呈新交所呈金管局登记 挂牌_|_|_|_|_| 6-8周 2周1-2周 2周在申请上市前与交易所商讨并解决上市申请中可能存在的问题呈交上市申请及招股说明书给交易所交易所就其是否符合上市条件进行审核正式呈交招股说明书给金融管理局及交易所同时公布其招股书以征询公众意见呈交经修改或补充的招股说明书给交易所并在金融管理局登记公司做上市前的披露(若有)交易所将公司股票挂牌并开始交易新加坡上市费用募集资金(美金)1,500万(1.2亿 RMB)2,500万(2亿 RMB)5,000万(4亿 RMB)咨询费*(最高)1百万1百万1百万承销与分销费3-4%3-4%3-4%总费用145万175万250万百分比9.7%7.0%5.0%* 咨询费通常变动于 美金 80万 至 100万 (约 RMB650 - 800万)主板上市费用费用金额
