《精编》证券公司IB业务风险管理要素和内部控制课件

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1、IB业务的风险管理要素和内控制度 广发期货公司肖成博士 诚信专业创新图强 主要内容 证券公司从事IB业务政策解读 1 证券公司从事IB业务风险管理要素 2 证券公司从事IB业务的内控制度 3 结论与建议 4 诚信专业创新图强 政策解读 随着股指期货上市的一步步临近 相关条例及办法已密集出台 截至4月底 证监会先后发布了 期货公司金融期货结算业务试行办法 期货公司风险监管指标管理试行办法 以及 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法 下称 业务办法 条例明确了证券公司参与金融期货的条件 引起普遍关注 诚信专业创新图强 政策解读 按照 业务办法 的规定 证券公司申请期货交易介绍业务 IB业务

2、必须符合七个条件 公司各项风险控制指标符合规定标准 公司已建立客户交易结算资金第三方存管制度 公司全资拥有或者控股一家期货公司 或与一家期货公司被同一机构控制 且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格 申请日前6个月的风险监管指标持续符合规定的标准 诚信专业创新图强 政策解读 4 配备有必要的具有期货从业人员资格或者通过中国证监会认定的其他考试的高级管理人员以及相关业务人员 5 公司已建立健全与介绍业务相关的业务规则 内部控制 风险隔离及合规检查等制度 6 有合格的经营场所 必要的交易设施或者适当的相关计划 7 证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件 诚信专业创新图

3、强 政策解读 证券公司的业务职责 证券公司不得代理客户进行期货交易 结算 不承担对客户的风险控制职责 证券公司及其营业部不得代客户下达交易指令 不得利用客户的交易编码 资金账号和期货结算账户进行期货交易 不得代客户接收 保管或者修改交易密码 证券公司及其营业部应当协助维护期货行情和交易系统的稳定运行 确保期货交易数据传送的安全和独立 期货公司委托证券公司协助向客户发送追加保证金通知 强平通知或者结算资料的 证券公司应当按照合同约定忠实履行通知客户的义务 诚信专业创新图强 政策解读 业务办法 规定证券公司申请IB业务各项风险控制指标有 净资本不低于12亿元 流动资产余额不低于流动负债余额 不包括

4、客户交易结算资金和客户委托管理资金 的150 对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10 因证券公司发债提供的反担保除外 净资本不低于净资产的70 诚信专业创新图强 主要内容 证券公司从事IB业务政策解读 1 证券公司从事IB业务风险管理要素 2 证券公司从事IB业务的内控制度 3 结论与建议 4 诚信专业创新图强 风险管理要素 股指期货风险种类 IB业务的风险来源 IB业务的主要风险 诚信专业创新图强 股指期货风险种类 一 股指期货市场中所涉及六种风险 市场风险信用风险流动性风险操作风险法律风险政策风险 诚信专业创新图强 IB业务的风险来源 二 IB业务的风险来源 证券公司参股或控股

5、期货公司模式产生的经营风险 通过IB制度进行证期合作模式产生的业务风险 证券公司与期货公司的合作模式产生的市场风险 证券营业部与期货公司的合作模式产生的法律风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 三 IB业务的主要风险技术风险操作风险业务制度风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 1 证券公司的技术设备问题引起的风险交易的技术设备 如电脑设备 供电 通讯设施等 在容量 运作等方面若不能保障交易业务正常 有序 高效 顺利地进行 由于种种原因造成导致期货行情中断 委托中断 交易差错 或交易结果违背委托人意愿 若因此而给IB业务的投资者造成损失所导致的风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风

6、险 技术风险控制措施证券公司应尽可能争取期货公司的软硬件技术支持 保证IB业务与证券业务后台的分离 期货公司交易系统具备足够的交易处理能力 能通过极端情形下的报单压力测试 证券公司网络通道同期货公司的匹配 以保障下单交易的顺畅 高效 尽可能做到股指期货和证券的行情 交易界面的统一 这将有助于简化客户的操作 提升统一品牌优势 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 2 工作人员操作不当存在的风险具体表现为 办理期货保证金业务引致的风险 违规承担期货交易的代理 风险控制和结算所引致的风险 违规设立期货保证金账户 共用期货公司的银行账户引致的风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 违规为期货投资者

7、从事期货交易提供融资或担保引致的风险 违规利用证券或证券结算资金为期货投资者提供融资或担保引致的风险 电脑人员破坏数据库引致的风险 IB业务部工作人员由于业务不熟而直接或间接造成客户损失引致的风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 操作风险控制措施持续培养从业人员的业务技能 提高职业素质 形成全员的风险意识 掌握现代风险管理理论和方法 建立完善的风险控制制度 出台详细的风险操作指标 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 3 业务制度不健全导致的风险从长远来看 券商IB业务的真正风险是制度不健全的风险 业务制度建设主要是围绕开户 委托 申报等环节展开 业务制度必须随着交易所规则 国家有关政策

8、法规的变化而不断改进 否则就会引发风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 具体表现在以下几个方面 l 开户环节的风险 目前期货公司的营业网点少 必将借助证券公司营业部网络来进行产品推荐与客户开发 虽然由证券公司充当期货公司的介绍经纪人的模式在国际市场上颇为流行 但在我国股指期货市场开立初期仍然会出现一些问题 诚信专业创新图强 例如 缺少充足的执业客户服务人员 不能准确地向客户揭示股指期货交易风险 没有对IB开发的客户进行严格地资质审核 出现虚假账户 主动降低市场进入门槛 使风险承担能力较弱的客户进入股指期货市场 客户经理利用公司内控机制不完善 欺骗客户为己谋利 诚信专业创新图强 IB业务的

9、主要风险 2 交易差错风险在业务高峰时 下单的客户很多 证券公司可能由于处理能力不足致使客户委托未能及时执行 使客户转向别的营业部 客户流失造成损失 对突发事件应急处理能力差 效率低 造成不必要的经济损失和机会的丧失 操作人员往往可能忙中出错 发生操作失误 反向操作或委托内容不全等事故 不能为投资者下单交易提供便利 产生纠纷 给证券公司造成损失 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 3 委托环节的风险可能引发证券公司风险的环节包括 投资者出具委托单给券商 券商核实填单人是否有资格 委托单内容是否真实合规 审查无误后 券商将委托单交付给期货公司 如果委托单交付不及时或忙中出错 证券公司将承担相应

10、的风险 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 4 申报环节的风险申报是指证券公司审查委托人的资料准确无误后 将委托要求如实地报往有IB业务往来的期货公司的过程 申报过程的风险主要来自于疏忽大意 证券公司申报通讯故障等 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 5 证券公司泄密引致的风险券商对投资者的开户资料及证券买卖等交易情况负有保密责任 主管部门 交易所或非司法机关有调查要求 券商保密措施不当 泄露投资者资料 导致盗买盗卖股指期货 钱款盗提 要负赔偿责任 诚信专业创新图强 IB业务的主要风险 业务制度风险控制措施 证券在从事IB业务前应该从期货代理的每个环节 开户 交易 结算等 入手 并基于事前

11、 事中 事后等不同环节细分风险 就IB双方的业务范围 业务衔接 利润分成 风险分担 争端解决等诸多方面予以明晰 做到责 权 利的匹配 保证合约的完备性及权力义务关系的一致与匹配则 诚信专业创新图强 主要内容 证券公司从事IB业务政策解读 1 证券公司从事IB业务风险管理要素 2 证券公司从事IB业务的内控制度 3 结论与建议 4 诚信专业创新图强 内控制度 证券公司应该根据 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法 按照合规 审慎经营的原则建立健全合理 完备 有效并易于执行的中间介绍业务内控体系 确保有效防范和隔离介绍业务与其他业务的风险 诚信专业创新图强 内控制度 证券公司应该建立IB合规

12、业务内控体系 业务规则内部控制合规检查 诚信专业创新图强 内控制度 1 建立 健全证券公司IB业务的操作流程及行为规范制度建立介绍业务的对接规则 建立完备的协助开户制度 明确办理开户的协作程序和规则 对客户的开户资料和身份真实性等进行审查 向客户充分揭示期货交易风险 解释期货交易的方式 流程及风险 不得以虚假宣传 作获利保证 共担风险等承诺误导客户 诚信专业创新图强 内控制度 向客户明示其与期货公司的介绍业务委托关系 说明期货公司 客户 证券公司三者之间的权利义务关系 告知期货保证金安全存管要求 及时将客户开户资料提交至期货公司进行复核 协助维护期货交易系统的稳定运行 行情和交易系统的安装维护

13、 保证期货交易数据传送的安全和独立 明确客户投诉的接待处理方式 诚信专业创新图强 内控制度 2 建立公司 IB业务部的二级风险控制机构 并对IB业务部的风险程度进行分类监控 证券公司需重视并控制IB业务行为风险有 证券公司介绍其控股股东 实际控制人等开户的 证券公司应当将其期货账户信息报所在地中国证监会派出机构备案 并按照中国证监会的规定履行信息披露义务 诚信专业创新图强 内控制度 与期货公司各自独立经营 保持财务 人员 经营场所等分开隔离 指定有关负责人和有关部门负责介绍业务的经营管理配备足够的具有期货从业人员资格的业务人员 并在营业场所公示 在证券营业场所妥善保存介绍业务的凭证 单据 账簿

14、 报表 合同 数据信息等资料 期限不得少于5年 诚信专业创新图强 内控制度 证券公司IB业务易涉嫌违规的业务行为有 代客户下达交易指令利用客户的交易编码 资金账号或者期货结算账户进行期货交易代客户接收 保管或者修改交易密码代理客户进行期货交易 结算或者交割代期货公司 客户收付期货保证金 诚信专业创新图强 内控制度 利用证券资金账户为客户存取 划转期货保证金 直接或者间接为客户从事期货交易提供融资或者担保 任用不具有期货从业人员资格的业务人员从事介绍业务 从事介绍业务的工作人员进行期货交易 诚信专业创新图强 内控制度 三 合规检查证券公司应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度 加强稽核合规审计

15、的力度 对关键岗位实行不定期检查 完善各类突发事件的应变措施 证券公司应当定期对介绍业务规则 内部控制 风险隔离等制度的执行情况和营业部介绍业务的开展情况进行检查 每半年向中国证监会派出机构报送合规检查报告 发生重大事项的 证券公司应当在2个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告 诚信专业创新图强 主要内容 证券公司从事IB业务政策解读 1 证券公司从事IB业务风险管理要素 2 证券公司从事IB业务的内控制度 3 结论与建议 4 诚信专业创新图强 结论与建议 1 建立科学的风险管理理念在证券公司内部强化纪律 树立风险防范意识 并采取适当的风险防范行动 对全体员工 特别是市场开拓环节和风险控制环

16、节的员工进行持续不断的训练等 着力培育独特的 风险文化 诚信专业创新图强 结论与建议 2 建立合理完善的组织架构成立正式的IB业务风险管理组织 确定风险监管流程 审计委员会对公司IB业务风险监管流程进行定期的审核 确定明确的风险管理政策和程序 公司最高管理决策层明确IB业务风险限额 并且定期进行检查 在职责和分工明确的情况下 保持IB业务 行政管理和风险管理之间的良好沟通和协调 诚信专业创新图强 结论与建议 3 导入先进的风险管理技术 丰富风险管理手段证券公司在金融期货推出后更应当运用现代化的风险管理技术 应用组织严密并能对风险进行实时监控的综合风险险管理和控制模型 来识别 衡全和监测风险 使得风险管理越来越多地体现出客观性和科学性 谢谢 期待着与您的进一步交流 广发期货经纪有限公司Email xiaocheng 网址 电话 020 87382988