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1、目 录第一章 电力行业外部环境分析1第一节 宏观经济运行情况1一、国内生产总值同比增长7.7%1二、3月工业增加值同比增长8.9%1三、1-3月固定资产投资同比增长20.9%3四、3月消费同比增长12.6%5五、对外贸易数据有所改善6六、CPI同比上涨2.1%，PPI同比下降1.9%7七、信贷处于高位，货币环境相对宽松9第二节 电力政策分析11一、工信部重推两大节能环保工程 实现工业节电1%11二、电监会并入新能源局 电改走势尚未可知11三、国家发改委调整产业目录，加快海上风电发展12四、国务院确定七大战略性新兴产业13第三节 电煤市场分析13一、各煤种部分产地价格下降13二、煤炭库存及运价1
2、4三、国际动力煤价格普涨15第四节 来水情况分析17第二章 2013年3月电力行业运行分析19一、用电市场情况19二、发电量情况21三、电力投资与建设23四、电力供应与销售情况24五、月评：水电增发 火电出力恢复25第三章 电力相关行业分析26第一节 化工行业26一、生产情况26二、价格情况27第二节 钢铁行业27一、4月钢材价格振荡下行27二、钢铁生产水平偏高，市场供需矛盾进一步加剧27三、钢材库存快速上升，对钢材价格走势形成较大压力28第三节 有色金属29一、产品产量29二、产品价格29三、月评32第四节 建材行业32一、产量情况32二、价格情况33第五节 相关产业影响分析34第四章 发展
3、趋势与风险分析36第一节 发展趋势36第二节 电力行业风险分析36第五章 重点企业分析37一、“买下”山西首富：华润电力并购迷雾37二、太原重工拟不超5500万元收购风电公司38三、尚德电力可能被巴菲特收购39四、五大电力集团拟发力天然气发电项目39第六章 热点问题光伏产业发展喜忧参半41一、下游环节将获快速发展41二、电网接纳光伏仍为难题41三、标准缺失问题需解决42表 录表12012-2013年3月我国全社会用电量结构19表22013年3月各省市用电量及同比增长情况表20表32012-2013年3月发电量情况21表42013年1-3月我国各地区发电生产情况22表52012-2013年3月累
4、计电力投资情况统计24表62013年1-3月我国主要化工产品产量26表72013年1-3月我国十种有色金属产量情况29表82013年4月基本金属现货价格（平均价）30表92013年4月贵金属现货价格（平均价）30表102013年4月稀有金属价格31表112013年3月稀土金属价格32表122013年3月重点用电行业用电量情况35图 录图12006年以来国内生产总值同比增速情况1图22008年以来工业增加值同比增速情况2图32008年以来轻工业及重工业工业增加值同比增速情况2图42009年以来工业增加值同比增速与PMI走势对比图3图52010年以来城镇固定资产投资累计增速情况4图62009年以来
5、国内消费同比名义增速情况5图72009年以来我国进出口月度同比增速及贸易差额情况6图82009年以来我国CPI、PPI走势情况7图92013年3月CPI各构成部分物价水平同比增长情况8图102009年以来我国货币供给情况（M1、M2增速）10图112010年以来月度信贷投放规模10图12山西大同动力煤车板含税价基本平稳（元/吨）14图13环渤海动力煤价格指数微幅下降（元/吨）14图14澳大利亚BJ煤炭价格指数小幅上涨（美元/吨）15图15国际动力煤价小幅上涨（美元/吨）15图16重点电厂煤炭库存（万吨）16图17沿海煤炭运价（元/吨）16图18国内主要航线平均海运费小幅下降（元/吨）17图19
6、澳洲-中国海运费小幅上升（美元/吨）17图203月全国平均雾霾日数历年变化（1961-2013年）18图212013年3月发电量结构22图222013年1-3月我国电力投资结构情况24图232012年1月-2013年4月国内主要钢材品种价格走势27图242012年3月-2013年3月全国粗钢、生铁、钢材月度产量28图252012年1月-2013年3月全国水泥单月产量情况33图262010年-2013年4月全国水泥均价走势34图272013年以来中国玻璃价格指数情况34第一章 电力行业外部环境分析第一节 宏观经济运行情况一、国内生产总值同比增长7.7%经国家统计局初步核算，2013年一季度，我国
7、实现国内生产总值118855亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。分产业看，第一产业增加值7427亿元，同比增长3.4%；第二产业增加值54569亿元，增长7.8%；第三产业增加值56859亿元，增长8.3%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.6%。数据来源：国家统计局图1 2006年以来国内生产总值同比增速情况点评：一季度GDP同比增速较2012年四季度小幅回落，低于市场平均预期，季调环比折年率仅6.6%，经济复苏势头放缓。从支出法看，消费和投资拉动较弱，外需是唯一的亮点。从生产法看，第二产业和第三产业增速均有所放缓，但受第一产业占比大幅下降影响，二三产业对GDP拉动平稳。预计二季度经济
8、复苏继续平稳的可能性大：一方面，消费需求依然低迷，净出口对经济的拉动将回归常态，投资是经济复苏的主要支撑力量；另一方面，工业增速有望稳中有升，房地产对第三产业的带动也是重要看点。总的看来，春节日期因素对3月份数据扭曲较大，可能拖累当季经济0.3%左右，中央限制三公消费0.2%左右，刨除这两部分的内在增长相当于8%-8.2%的水平。二、3月工业增加值同比增长8.9%3月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.9%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比1-2月份回落1个百分点。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月增长0.66%。一季度，规模以上工业增加值同比增长9.5%。数据来源：
9、国家统计局图2 2008年以来工业增加值同比增速情况分轻重工业看，3月份，重工业增加值同比增长9.1%，轻工业增长8.2%。数据来源：国家统计局图3 2008年以来轻工业及重工业工业增加值同比增速情况分经济类型看，3月份，国有及国有控股企业增加值同比增长4.3%，集体企业增长5.8%，股份制企业增长11.0%，外商及港澳台商投资企业增长6.1%。分行业看，3月份，41个大类行业增加值全部保持同比增长。其中，纺织业增长9.5%，化学原料和化学制品制造业增长11.4%，非金属矿物制品业增长11.8%，黑色金属冶炼和压延加工业增长9.7%，通用设备制造业增长7.8%，汽车制造业增长10.2%，铁路、
10、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长4.8%，电气机械和器材制造业增长10.0%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长9.7%，电力、热力的生产和供应业增长1.4%。分地区看，3月份，东部地区增加值同比增长8.0%，中部地区增长10.0%，西部地区增长10.7%。分产品看，3月份，464种产品中有296种产品同比增长。其中，发电量4194亿千瓦时，同比增长2.1%；钢材8961万吨，增长9.2%；水泥18698万吨，增长6.9%；原油加工量4083万吨，增长5.5%；十种有色金属331万吨，增长9.9%；乙烯136万吨，增长4.6%；汽车229.0万辆，增长12.4%；轿车114.4万辆，增
11、长14.2%。3月份，工业企业产品销售率为96.8%，比上年同期下降0.5个百分点。工业企业实现出口交货值9244亿元，同比名义增长4.6%。2013年3月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，比上月上升0.8个百分点，连续6个月位于临界点以上。数据来源：国家统计局图4 2009年以来工业增加值同比增速与PMI走势对比图点评：3月，工业增加值同比增速快速回落，部分原因可能是春节日期因素所致。分轻重工业看，重工业增速降幅较大。预计二季度工业产出将趋稳回升，理由有三：一是基建投资发力和房地产投资趋稳背景下内需继续回升；二是外部经济好转有助于外需趋稳；三是需求回暖背景下补库存需求。三、1-
12、3月固定资产投资同比增长20.9%1-3月份，全国固定资产投资（不含农户）58092亿元，同比名义增长20.9%（扣除价格因素实际增长20.7%），增速比1-2月份回落0.3个百分点，与2012年同期持平。从环比看，3月份固定资产投资（不含农户）增长1.59%。数据来源：国家统计局图5 2010年以来城镇固定资产投资累计增速情况分产业看，1-3月份，第一产业投资930亿元，同比增长31.4%，增速比1-2月份回落6个百分点；第二产业投资24635亿元，增长16.2%，增速加快0.6个百分点；第三产业投资32527亿元，增长24.5%，增速回落0.5个百分点。第二产业中，工业投资24254亿元，
13、增长17.4%，增速比1-2月份加快0.3个百分点；其中，采矿业投资1338亿元，增长2.7%，增速回落10.5个百分点；制造业投资20473亿元，增长18.7%，增速加快1.7个百分点；电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资2443亿元，增长15.3%，增速回落3.9个百分点。分地区看，1-3月份，东部地区投资30349亿元，同比增长19.4%，增速比1-2月份回落0.7个百分点；中部地区投资14275亿元，增长24.1%，增速回落1.1个百分点；西部地区投资13122亿元，增长24.2%，增速加快0.9个百分点。分登记注册类型看，1-3月份，内资企业投资53984亿元，同比增长21.7%，
14、增速比1-2月份回落0.4个百分点；港澳台商投资1932亿元，增长12.8%，增速加快0.1个百分点；外商投资1943亿元，增长9.9%，增速回落0.2个百分点。从项目隶属关系看，1-3月份，中央项目投资2687亿元，同比增长11.6%，增速比1-2月份加快7.2个百分点；地方项目投资55406亿元，增长21.4%，增速回落0.9个百分点。从施工和新开工项目情况看，1-3月份，施工项目计划总投资457104亿元，同比增长19.1%，增速比1-2月份加快0.3个百分点；新开工项目计划总投资41429亿元，同比增长14%，增速加快3.9个百分点。从到位资金情况看，1-3月份，到位资金84899亿元
15、，同比增长19.6%，增速比1-2月份回落4.2个百分点。其中，国家预算资金增长21.8%，增速回落13.5个百分点；国内贷款增长11.1%，增速回落7.6个百分点；自筹资金增长17%，增速回落3.3个百分点；利用外资增长6.3%，增速比1-2月份加快10.4个百分点。点评：3月固定资产投资增速出现小幅回落，主要是因为房地产开发投资增速有所放缓，但制造业投资增速却有所回升。制造业投资增速的反弹是3月黯淡投资数据中的最大亮点，主要来自中下游制造业投资的拉动，能否形成向上的趋势，还有待进一步的观察与验证，这也是决定未来经济复苏强度的一个重要变量。四、3月消费同比增长12.6%3月份，社会消费品零售总额17641亿元，同比名义增长12.6%（扣除价格因素实际增长11.7%，以下除特殊说明外均为名义增长）。其中，限额以上企业（单位）消费品零售额
