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1、中央银行学经济金融学院陶玲琴 美国前国务卿亨利 基辛格在20世纪70年代的名言谁控制了粮食 谁就控制了人类 谁控制了石油 谁就控制了国家 谁控制了货币 谁就控制了世界 主要内容三部分基本概述宏观调控金融监管 2007年7月美国的次贷危机 美国投行倒闭 重组 2008年的全球金融危机 全球经济衰退 一 金融机构体系 银行政策性非银行机构金融机构金融机构 中央B银行证券商业B保险信托专业B租赁等 一 产生和发展 三个阶段1 初步形成阶段 17世纪中后期萌芽到第一次世界大战1618年威尼斯银行 1656年的瑞典银行1694年的英格兰银行2 发展 推广阶段 第一次世界大战到第二次世界大战结束1920年
2、比利时首都布鲁塞尔会议 推广建立央行 3 完善与强化阶段 第二次世界大战之后至今 二 产生的根本原因最基本的职能 发行的银行国家赋予中央银行垄断货币发行的特权1 涵义 两重含义 央行发行库 商业银行业务库 流通中从央行流出的货币数量 流入央行的货币数量两种性质 经济发行 经济发展的客观需要财政发行 弥补财政赤字2 发行渠道与程序出库量 入库量 货币发行出库量 入库量 货币回笼 中央银行的发行库出库 入库商业银行的业务库贷款 存款流通领域 1 发行原则 三项 垄断发行原则信用保证原则弹性原则 2 发行准备制度 以法律形式规定的发行货币的保证 两大类 现金准备 现实的价值基础 黄金 外汇 证券准备
3、 适应经济运行需要的弹性 短期商业票据国库券 公债券等 问题 1 中央银行能否控制货币发行量 如何控制 2 为什么本币不能作为发行货币的现金准备 3 作为货币发行准备的证 券的流动性有无要求 为什么 4 印钞厂的新钞票在央行的发行库中保存 其属于发行准备还是流通准备 二 性质 市场定位 承担金融监管 宏观金融经济调控的特殊金融机构 一 特殊金融机构金融机构 银行特殊金融机构 1 金融机构 银行 1 原则 四项非盈利性 宏观金融管理的非营业性银行 流动性 资产的流动性主动性 资产负债业务活动的主动性 公开性 定期向社会公布业务与财务状况 2 银行性业务 三大传统的银行业务负债业务 资产业务中间业
4、务 负债业务金融机构 政府 个人和其他部门持有的对央行的债权 A 资本业务 筹集 维持和补充自有资本的业务 途径 政府出资 地方政府或国有机构出资私人银行或部门出资五种类型 资本结构a 全资国有型 全部资本为国家所有 演进式央行 国家收购私人资本股份 加 法 英 德创建式央行 国家拨付全部资本金 1920年之后建立的央行 b 半国有化型 国家资本与民间资本共同组建 公私混合股份国家资本大多在50 以上日本 墨西哥 巴基斯坦c 非国有化型 全部股份由股东投入 国家不持有 全部资本由私人持有 法定股份制央行美国 会员银行按实收资本和公积金的6 认购股份意大利银行 储蓄银行公营信贷银行 保险公司 社
5、会保障机构等持股 瑞士国家银行 州政府银行持有多数股份 私人持有少数股份 d 无资本金型 无资本的特殊法人 韩国 e 多国共有型 各成员国按商定比例认缴货币联盟成员国共同组建 欧洲央行 西非央行 中非央行 B 存款业务 种类 准备金存款业务其他存款业务特点 四个特殊性特殊的原则 强制性特殊的动机 调控 监管 特殊的对象 特定对象特殊的关系 管理者与被管理者C 其他负债业务 发行央行债券 减少金融机构资金 控制货币供应量 公开市场操作工具 对外负债 借款 发行债券 资产业务 央行拥有的各种债权A 最后贷款人 业务两项业务 再贴现业务再贷款业务 a 再贴现业务 对象 在央行开立帐户的金融机构票据
6、规定的合格票据 商业票据 国库券利率 再贴现率 短期利率 期限 3个月以内 最长1年以内额度 总额限额制度 标准额度收回 票据交换与清算系统 b 贷款业务 金融机构 货币金融机构非货币金融机构政府 法律允许的限度其他放款 特定对象 外国政府 金融机构 B 证券买卖业务 回购 逆回购 政府公债 国库券流动性高的有价证券C 黄金外汇储备业务 国际储备 黄金 外汇特别提款权国际货币基金组织的储备头寸 中间业务 央行为金融机构办理结算 客户的债权债务 货币收付委托 结算金融机构与金融机构之间 委托中央银行 办理支付清算系统 问题 1 央行的资本结构形式是否是决定其性质的根本条件 央行的性质决定于资本结
7、构形式 为什么 2 央行是否存在资金来源不足的情况 若准备金存 款以及其他形式的负债形成的资金来源不足 央行将如何解决 3 为什么对于各国央行没有资本充足率的要求 4 中国人民银行的准备金存款有无利息 利率分别 是多少 5 央行有无利润 盈利水平如何 2 特殊的金融机构特殊银行 非一般银行的银行政府的银行 非行政 1 限制性 四个 不 不经营一般银行业务不以盈利为目标不参与银行之间的竞争不与企事业单位 居民个人发生业务关系 四不 的具体化 六项不得不得经营一般性银行业务或非银行金融业务 不得与一般企事业单位发生业务关系 担保 贷款 不得直接从事商业票据的承兑 贴现业务 不得从事不动产买卖业务不
8、得从事商业性证券投资业务 不得直接认购政府债券 对财政透支 2 独有的组织结构 A 权力分配结构 决策权 政策制定 核心执行权 货币政策实施监督权 金融监管 约束三权统一 英 美 菲律宾 三权分立 由不同机构分别行使权力日本 货币政策委员会 理事会 监事会法国 货币政策理事会 理事会 管理委员会 欧洲 欧洲央行 各成员国央行 总裁委员会B 内部职能机构 行使职能部门 研究与分析部门 行政服务部门 3 银行的银行 金融监管复合称谓 监督 管理监督 全面的 经常性的检查与督促管理 领导 组织 协调和控制 A 目标 维护 金融安全稳定和良好的金融秩序防止 金融业的垄断保护 投资者和存款人 巴塞尔新协
9、议 促进银行保持充足的资本 努力完善风险管理 从而提高金融体系的稳定 B 原则 国际标准 五项原则a 监管主体的独立性 b 依法监管c 内控 与 外控 相结合 监管与自律并重d 稳健运行和风险预防e 母国与东道国共同监管C 监管内容 三个方面 市场准入 经营活动 市场退出 二 管理金融事业的国家机关 问题 1 金融监管与管制有无区别 表现在哪些方面 2 央行的监管是为了稳定金融 但为何一定程度上影响了金融业的发展 3 为什么在央行的监管下 金融案件还是不断出现4 对银行来说 央行的监管是越严越有利于发展 还是宽松有利于发展 为什么现实是 上有政策下有对策 应对监管 金融监管案例1 银行三高管贪
10、污受贿获刑 分别被判15年 11年 3年2006年11月14日 抚顺市新抚区人民法院依法对抚顺市商业银行股份有限公司这一窝案进行一审宣判 新抚区人民法院判决 原抚顺市商业银行股份有限公司副董事长 行长李达民犯受贿罪 贪污罪 判处有期徒刑15年 没收财产人民币10万元 该行原副行长薛立明犯受贿罪 贪污罪 判处有期徒刑11年 没收财产人民币5万元 该行原科技发展部经理陈志斌犯职务侵占罪 判处有期徒刑3年 没收财产人民币3万元 1999年3月至2006年1月 李达民为他人在抚顺市商业银行股份有限公司办理人民币贷款业务中给予关照 事后得到 好处 的人先后给李达民送去人民币29万元 美元3 6万元 均被
11、他收下 1997年2月至2006年4月期间 薛立明利用担任抚顺城市合作银行股份有限公司副行长和商业银行副行长职务上的便利条件 受贿金额人民币32 5万元 美元1万元 港币2万元及价值人民币1万元的代金券 陈志斌在担任抚顺市商业银行科技发展部经理期间 于2004年5月至8月间 利用商业银行计算机系统的升级改造之机 与承接其计算机采购项目的北京某公司的金融事业部客户经理牛某协商 分三次接受了牛某送给其的 降低电脑配置节余的部分货款10万元 2 4000万元击倒中行海南分行原副行长覃志新中国银行海南省分行原副行长覃志新 基于对金钱的狂热 在长达13年的时间里 大肆收受贿赂款 聚敛财产折合人民币400
12、0余万元 正是这些巨额金钱 最终击倒了覃志新 2006年9月15日 海南省海南中级人民法院以覃志新犯受贿罪 巨额财产来源不明罪 判处其死刑 缓期2年执行 剥夺政治权利终身 出生于海南省琼海市的覃志新 大学毕业后 经过努力又获得了硕士研究生学历 上世纪80年代末 硕士研究生可谓凤毛麟角 覃志新很快博得了领导的器重 1992年 年仅34岁的覃志新被任命为中行海南省三亚分行副行长 覃志新在任中行海南省三亚分行副行长 行长 中行海南省分行副行长期间 凭借职权在发包工程 审批贷款 减免利息 财产处置及委托拍卖过程中 先后24次收受单位或个人巨额贿赂款 同时 覃志新还在三亚市二环路河边购买了一块土地 为全
13、面掌握并固定证据 将案件办成铁案 办案人员从扣押覃志新的存折 银行存款开户资料 购房合同等书证中进行反复核实后 又经司法会计机构鉴定证实 覃志新个人共拥有财产合计人民币3592万余元 美元79万余元 港币217万余元 英镑1 4万元 共计折合人民币4000余万元 其中 覃志新的合法财产共计人民币323万余元 受贿犯罪数额及赃款孳息人民币1543万余元 美元13万余元 港币33万余元 其他巨额财产 覃志新不能说明其合法来源 监管误区之一 监管的滞后中央银行借助于政府授予的行政权力 以现场检查与非现场检查方式应当可以强制实现更多的信息供给 使金融机构经营和财务风险能够得到及时反映和处置 然而 金融
14、监管的实践告诉我们 中央银行的监管并不充分 及时 相反 监管存在着严重的滞后 具体表现在对风险与危机认识的滞后以及行动的滞后 各国中央银行不同程度地依赖金融机构质量评级体系运行来及时识别金融机构的风险和危机 确保整个金融体系的安全 然而 对金融机构风险的识别只是以中央银行能够实现的连续 准确 有效的信息供给为基础的 信息只有及时 及时收集 处理和分析后提供的结果才具备指导意义 由于监管成本方面的原因 对问题银行每半年一次 正常银行约一年至一年半一次的检查不能保证信息供给的及时性与连续性 过长的检查间隔期限所提供的信息决定着评级体系的指标量值的价值也大大低于其理论价值 金融机构的风险与危机无法得
15、到及时的反应 从而弱化了金融监管当局对风险的识别能力 金融机构质量评级体系 中央银行的检查频率关系着对风险认识的及时性与准确性 然而 即使中央银行能够克服这方面的困难 也不意味着中央银行化解风险的行动是迅速而有效的 推迟对问题银行的解决 加大了滞后处置危机的成本 美国与日本银行监管历史进程提供了一些教训 70年代末的高通胀与高利率 暴露了美国储蓄与贷款机构借短贷长的潜在弱点并导致80年代大批储贷机构亏损严重 支付困难 美联储犹豫不决的态度导致克服风险时机的延误 造成1000亿美元的损失 同样 日本在处置问题银行方面也犯了类似的错误 处理银行风险曾错过两次机会 第一次是1992年 日本泡沫经济崩
16、溃不久 第二次是1995年至1996年集中处理住宅金融专门公司的不良债权问题时期 1998年12月日本经济企划厅承认 日本经济陷入严重危机的主要原因是政府延误了银行不良债权的处置而使泡沫经济的后遗症进一步恶化 使日本损失了近十年的时间 加重了处置问题银行不良债权的成本 3 美国大陆伊利诺伊银行倒闭案大陆伊利诺伊银行是20世纪70 80年代初美国银行业发展速度最快的银行之一 大陆伊利诺伊银行总部设在美国的芝加哥市 其所在的伊利诺伊州不允许同类银行在芝加哥以外的地区通过设立分行吸收存款 因而支持该银行贷款迅速增长的资金来源不是成本较低的零售存款 而是稳定性较低的大面额的存单或其他非存款负债 然而 1982年 大陆伊利诺伊银行的财务状况开始遭到金融市场的质疑 特别是该银行被发现曾经发生了价值达到10亿美元贷款变坏 核销 存款者开始挤提存款 1982年7月 该银行的定期存单被从美国最大知名银行的定期存单内部交易中剔除 银行宣布将更大程度地依赖欧洲美元存款 1984年5月 发生了大规模存款挤提风潮 短短60天内 有100亿以上的美元存款从银行抽走 大陆伊利诺伊银行一方面出售自己的资产 另一方面从
