《精编》财务报告与财务管理知识分析评估指南

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1、主讲人 陈少瑜 以财务报告为目的的评估指南 试行 讲解 主要内容 第一部分 以财务报告为目的的评估指南 背景 思路与创新第二部分以财务报告为目的的评估业务难点和重点问题的剖析 第一部分 以财务报告为目的的评估指南 背景 思路与创新 引言 以财务报告为目的的评估指南 指南 指导意见 体系规划图 以财务报告为目的的评估指南 引言 国际会计准则中越来越多地运用公允价值 国内会计准则的趋同 公允价值计量的引入 服务于财务报告为目的 公允价值计量 评估规范需要 一 指南 制定的背景 明确定位 规范引导 充分衔接 分步实施 起草的思路 二 指南 制定的思路与框架 第一章总则 4条 第二章基本要求 12条

2、第三章评估对象 6条 第五章评估方法 14条 第四章价值类型 4条 指南的框架 第六章披露要求 4条 第七章附则 1条 第一章总则 4条 制定宗旨 制定依据 第1条 定义 第2条 适用范围 第3条 相关服务领域 第4条 第二章基本要求 12条 出具报告的机构 第5条 评估基本原则 第6条 独立性原则 第7条 胜任能力原则 第8条 评估报告的要求 第9条 偏离规范的披露要求 第10条 与相关方的沟通 第11条 评估基准日 第12条 信息的获取 第13条 评估假设 第14条 利用专家工作 第15条 责任的划分 第16条 第三章评估对象 6条 评估对象的确定原则 第17条 评估对象的关注事项与分类

3、第18条 合并对价分摊的评估对象 第19条 资产减值的评估对象 第20条 投资性房地产的评估对象 第21条 金融资产和负债评估的重要事项 第22条 第四章价值类型 4条 价值类型定义的要求 第23条 评估价值类型与会计计量属性衔接 第24条 资产减值相关的特定价值类型描述与关注事项 第25条 净重置成本的描述 第26条 第五章评估方法 14条 评估方法选择的原则性要求 第27条 对评估数据及层级的关注 第28条 评估方法的一致性和变更 第29条 市场法比较对象的选择要求 第30条 市场法比较因素关注和调整要求 第31条 收益法的具体方法引入 第32条 收益法收益口径的恰当性选择 第33条 收益

4、法资料的获取及使用要求 第34条 折现率的使用要求 第35条 使用成本法的考虑因素 第36条 成本法使用的前提和披露要求 第37条 最终评估结论的形成 38条 合同金额与公允价值的对应关系 39条 税赋影响的考虑 第40条 第六章披露要求 遵循评估报告准则要求 第41条 报告重点披露的内容 第42条 评估结论限制的披露 第43条 评估方法变更的披露 第44条 第七章附则 实施日期 第45条 三 指南 的主要创新 第二部分以财务报告为目的评估业务的难点和重点问题的剖析 1 a IASB FASB联合项目 会计概念框架 阶段C 计量b 在2007年1月和2月期间在香港 伦敦 美国分别举行了圆桌会议

5、c 计量基础 包括FVM2 IASB 关于FVM的讨论稿引用FASBFAS 157相关内容3 IASB FASB 实质趋同的路线图 2009年取消调节表要求 目标 SEC同意提前在2007 11宣布自2008年开始对全面完整执行 原汁原味 IASB原版IFRS的赴美上市的境外公司 FPIs 取消调节表要求 一 涉及公允价值计量 FVM 准则的世界潮流 4 FASBITC InvitationToComment 邀请讨论 2007年1月 建立以财务报告为目的的评估指引 评估资源组合 2007 10启动会议 5 TAF 专项小组 圆桌会议把评估师事务所 会计师事务所以及FASB SEC PCAOB

6、工作人员紧密地联结在一起6 IVSC专项小组 以财务报告为目的的无形资产评估准则 2006年下半年成立 2007 7讨论初稿 7 IVSC重组提议与审议 2007年4月 旧金山 2007 11伦敦 8 IFAC 修订ISA545 公允价值计量和披露的审计准则 即等同于中国注册审计准则1322号 并统一纳入ISA540 会计估计审计准则 修订ISA620 利用专家审计准则 9 中国资产评估协会 价值类型指导意见 2007 11 10 中国资产评估协会 以财务报告为目的的评估指南11 中国证监会 CSRC 2006 11 2912 国资委 SASAC 2007 03 0613 银监会 CBRC 2

7、007 09 2914 中国会计准则委员会与香港会计师公会 内地企业会计准则与香港财务报告准则等效的联合声明 2007 12 6 涉及公允价值计量 披露与审计的整体框架 二 会计 审计与评估互动关系 分析师和投资者对信息披露的要求提高监管者角色的加强审计师加强详细审查的力度公允价值的重要性不断增加专业领域的标准化 更加透明化更全面的信息以 公允价值 为基础的资产负债表提高财务报告信息的可比性 财务报告标准的变化 环境的变化 USGAAP和IFRS的以财务报告为目的的评估目标 什么是公允价值 公允价值是在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额 资料来源 IFRS3附录E 类

8、似 SFAS141 157 5 市场参与者的视角 评估前提 在用前提或者交换前提 主要的或者最有利的市场 假设的交易 对公允价值必须进行 实质审查 上世纪 一般惯例只要求审计师就专家的工作履行 形式审查 即只审查专家的资质 胜任能力和过去的工作经验 进入21世纪后 一般惯例对公允价值的审计提出了 实质审查 的要求 目前 一般惯例对公允价值审计的要求如下 会计 审计与评估互动关系 审查评估结果的合理性和可验证性 重大假设和重要参数 价值类型与评估方法 评估结论 审查重大假设和重要参数的合理性 审查重大假设和重要参数与实际数据 包括历史数据和可获得的市场数据 是否匹配 审查价值类型和评估方法与国际

9、财务报告准则的要求是否一致 针对不同的复核类型 会计师事务所内评估专家的复核项目有所不同 具体分析如下 会计 审计与评估互动关系 A FVM的重点范畴 企业合并 交易对价分摊 PurchasePriceAllocation或简称PPA IFRS3 FAS141 CAS20 各类资产 尤其是固定资产 无形资产 商誉 的减值测试 IAS36R FAS144 CAS 各类金融工具涉及的公允价值计量 确认和披露 含 股权 投资 含嵌入衍生工具 EmbeddedDerivatives 可供出售金融资产 AFS IAS32 39 IFRS7 FAS133等 CAS22 37 三 FVM的重要范畴与难点 重

10、点所在的实务问题 股权支付涉及公允价值计量 IFRS2 FAS123R CAS11 期后重估 固定资产PPE 投资性物业IP BioProducts生物资产 IAS16 40 41 CAS4 3 5 租赁会计 土地使用权与房屋的分摊 IAS17 CAS21 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 商誉减值测试IAS36 SFAS142 金融工具IAS39 SFAS133 企业合并IFRS3 SFAS141 固定资产重评估模型IAS16 SFAS144 资产减值测试IAS36 SFAS144 将被处置的资产IFRS5 SFAS144 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 IAS

11、16 重评估模型 公允价值作为重评估值 IAS36 可收回金额应该根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产的使用价值两者之间较高者确定 IAS38 重评估模型 公允价值作为重评估值 IAS39 四类 金融资产 持有至到期投资 贷款和应收账款 可供出售金融资产 公允价值 IAS40 成本模型与公允价值模型IFRS2 公允价值 定义与其他标准的定义相比加上了 oranequityinstrumentgranted IFRS3 公允价值IFRS5 公允价值减处置费用 会计准则中涉及的价值评估 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 PPA 与投资者的沟通 绩效评估 管理层报酬 管理预期

12、财务报告 管理层报告 B FVM难点 重点所在的实务问题 以PPA为例 PPA的影响是多方面的 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 被收购对象 审计师 评估师 收购者 避免冗余 综合项目 前期参与重要事件后沟通 每周电话会议 进度会议非常密切地沟通结果批准所有的结果 根据被收购对象结构组建团队密切沟通和调和结果每周电话会议 进度会议 结合资产评估技能与会计知识项目管理国际视野全球统一 沟通最重要 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 审计师 SEC PCAOB ISA 证交所 资本市场 PPA参与者 框架 资本市场 审计师 评估师 收购者 被收购对象 PPA是个系统工程

13、三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 常见问题 误区 购买价格分配 重要里程碑 在交易公告前 第一阶段交易前 与审计师协调 第一步分析 理解该交易 第二步识别 评估 公允价值计量 识别收购的各项资产和负债 包括未在被收购企业资产负债表上记录的资产和负债 对收购的各项资产和负债进行公允价值计量 考虑 事实和环境 交易结构 收购原因 目标 购买价格计量 现金交易 股权交易 直接成本 初步识别重要无形资产审阅对每股收益的影响识别可能影响购买价格分配的会计事项 第三步后续处理 商誉和对财务报告的影响 计算剩余商誉包括递延所得税的影响复核对未来收益的影响考虑减值测试的程序 经济行为与交易是否构

14、成企业合并 交易方式与实质内容 到底收购了些什么的具体资产项目 能有多少年的经济寿命 如何确认的计量 从另一角度看 是否涉及控制权的转移 收购日或 交易完成日 的确定 IFRS 控制权实质转移之日 在中国的实务操作 管理层基于同一会计事项的估计 FASB 非现金对价支付的价值计算 可辨别无形资产的确认 尤其是完整性 三 FVM的重要范畴与难点 重点所在的实务问题 与营销相关的无形资产 商标 商号服务标志 团体标志 证明标志商品外观报头网络域名非竞争性协议 以技术为基础的无形资产 专利权计算机软件和隐藏文档非专利技术数据库诸如秘密配方 程序或者秘诀之类的商业秘密 以合同为基础的无形资产 许可 特

15、许权和终止协议广告 建筑 管理 服务或者供应合同租赁协议建筑协议特许经营协议经营和广播权诸如采矿 水 空气 矿产 伐木和路线许可之类的使用权诸如抵押服务合同的服务合同 与客户关系有关的无形资产 顾客名单产品订单客户合同与相关客户关系非契约的客户关系 与艺术品有关的无形资产 戏剧 歌剧和芭蕾书籍 杂志 报纸和其他文学著作音乐作品 诸如作曲 歌词和广告语图片和照片录像和影像制品 包括电影 音乐电视和电视节目 商誉含有的要素 劳动力顾客服务能力本地市场占有率无工会联盟或者其他工人势力尚在执行的培训或者招聘新员工项目在资本市场直接融资的能力良好的政府关系 识别无形资产不同种类的无形资产 可能存在的无形

16、资产 各行业的典型无形资产 客户关系 品牌 技术 有利的合同 技术 专利 许可证 客户关系 品牌 订单 未完成研发项目 客户关系 品牌 网络平台 关键存款 关键透支款项 软件 呼叫中心 服务权限 未完成研发项目 商业秘密 品牌 专利 许可证 订单 技术 牌照 如UMTS GSM 客户关系 商标 软件 如帐单 漫游协议 内地 外地 内部连接协议 基础设施权利 客户关系 有利的合同 品牌 权利 开采权 排放权 上述无形资产仅供参考 在进行购买价格分配时必须考虑具体的情况和环境 评估概念和方法方法的应用 尽管模型的选取是非常重要的 但假设参数的运用更为至关重要 必须慎重考虑选取最合适的假设参数 客户清单 可行的评估方法 无形资产 软件 未完成研发项目 客户关系 技术 品牌 商标 许可权使用费节省法 超额定价法 许可权使用费节省法 增量收益法 多期超额收益法 MEEM 复原重置成本法 未来现金流折现法 DCF 许可权使用费节省法 更新重置成本法 更新重置成本法 评估概念及方法无形资产的使用年限 自行开发的无形资产 外购的无形资产 以合同 法定权利为基础的或者可分离的无形资产 能确定使用期限 不