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1、融资融券交易概念 融资融券交易又称证券信用交易 是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物 借入资金买入上市证券 融资交易 或借入上市证券 融券交易 的行为 融资交易概念 自有资金借贷资金 证券公司 使用资金购买股票 客户 融券交易概念 自有证券外借证券 证券公司 进行股票操作 客户 融资融券交易与普通交易的区别 融资融券业务与普通业务的主要区别 交易策略不同 普通交易只能单边操作 融资融券可以实现做空 双向交易 需要担保物 客户和证券公司之间除委托买卖关系外 还存在资金或证券的借贷关系 需要事先向证券公司支付一定比例的保证金 并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司 作为担
2、保物 交易期限受限 受到融资融券合约期限 目前最长为6个月 和融资融券合同期限 目前最长为2年 的限制 盈亏放大 由于存在资金与证券的借贷关系 客户的投资收益或亏损可能会被放大 当亏损较大时除了亏掉本金外 甚至还要偿还额外负债 有奖答题 单笔融资融券合约的最长期限是多少 A 1个月B 2个月C 3个月D 6个月 问题二 我可以参与融资融券吗 从事融资融券交易需要投资者具有丰富的投资经验和较强的风险承受能力 在融资融券业务试点期间 要求申请从事融资融券交易的投资者在公司的开户时间不少于18个月 资产价值不低于50万元 18个月 50万 问题三 怎么开户 融资融券的帐户体系 普通交易 普通资金帐户
3、 普通证券账户 信用交易 信用资金账户 信用证券账户 存管银行 现金划转 存管银行 现金划转 融资融券开户流程 开户时必须提交的材料 身份证明文件个人客户 身份证机构客户 法人营业执照副本或注册登记证书 组织机构代码证和税务登记证 法定代表人证明书及身份证原件 法定代表人签署的授权委托书 代理人 被授权人 身份证证券账户卡 可以选择提交的材料 1 个人收入证明 工资单 纳税证明等 2 个人资产证明 房产证 储蓄存单等 3 投资能力证明 成交单 对账单等 4 债务偿还证明 银行还款证明 债务偿还公证书等 5 信用评级证明 6 企业财务报告 7 关联人情况说明等 问题四 我的资产量 能融多少钱 能
4、融多少券 授信额度 保证金可用余额 保证金比例 最大额度 实际可融 融资融券额度 授信额度 授信额度即客户从事融资融券业务最大规模 实际使用额度最大规模不超过其授信额度 包括融资额度与融券额度 其授信总额度取以下孰低 不超过客户普通账户资产不超过其金融资产的50 不超过其全部资产的25 也不能超过其申请额度和公司的规定客户如果希望提高授信额度需要提供更多的资产证明 时间优先 原则 授信额度是客户可以从事融资融券交易规模的上限 由于公司融资融券专用账户内的可融资金和证券有限 系统优先满足融资融券交易委托申报时间靠前的客户的融资融券需求 直至专用账户内的可融资金和证券用完为止 保证金与折算率 保证
5、金 客户向证券公司融入资金和证券时 证券公司向客户收取的一定比例的资金做为保证金 保证金可以是现金也可以是证券公司认可的证券 担保证券 折算率 充抵保证金的有价证券 在计算保证金金额时按其证券市值折算的比率 由证券公司在不高于交易所规定标准的基础上规定 保证金比例是指投资者交付的保证金与融资 融券交易金额的比例 具体分为融资保证金比例和融券保证金比例 目前证券交易所规定 融资保证金比例和融券保证金比例不得低于50 证券公司在不超过上述交易所规定基础上 可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例 假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额 拟融资买入融资保证金比例为50 的证券A 则该投
6、资者理论上可融资买入200元市值 100元保证金 50 的证券A 保证金比例 保证金可余额 保证金可用余额 指投资者用于充抵保证金的现金 证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额 减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息 费用的余额 保证金可用余额的多少 将决定可以继续使用多少的信用额度 保证金可用余额为零或为负时 无信用额度可以被使用 客户向信用资金帐户转入500万元 向信用证券账户转入500万元市值的X股票 交易所保证金比例为50 此时保证金可用余额 500 500 60 800万元拟融资买入Y股票 折算率70 融资保证金比例 50 1 70 80 可融资金额 80
7、0 80 800 80 1000万元客户买入1000万元证券市值的Y股票 则此时的保证金可用余额 500 500 60 1000 80 0万元现金担保证券 折算率已用保证金保证金可用余额 19 例题 1 如果某客户信用帐户内有100万元现金和100万元市值的证券A 假设证券A的折算率为70 那么 该客户信用帐户内的保证金金额是多少钱 2 一般情况下 融资保证金比例为0 5时 100万现金作为保证金可以融资的金额 有奖答题 问题五 是不是所有的股票都可以融资买入融券卖出 标的证券与担保证券 担保证券又叫可冲抵保证金证券 是可以划转到客户信用证券帐户或在信用证券帐户中进行普通买卖的证券 其用途是用
8、来冲抵保证金 标的证券 投资者可融入资金买入的证券证券公司可对投资者融出的证券 标的证券与担保证券 可充抵保证金证券 交易所 可充低保证金的证券 公司 标的证券 公司 标的证券 交易所 问题六 融资融券的利息是多少啊 交易费用 利息费用 其他费用 额度占用费中信免收 证券公司相关费用 融资利率 9 1 年 融券费率 9 1 年 证券公司向客户收取融资融券 利息费用 时 按 天 计算 证券公司向客户收取融资融券 利息费用 时 按什么时间标准计算 A 按 天 计息B 按 月 计息C 按 季度 计息 有奖答题 问题七 我把我的担保品交给谁 担保品提交 担保物提交 担保证券提交 现金提交 普通帐户划入
9、信用帐户 T 1日到账 银证转账T 0 担保品提交流程 普通证券账户 信用证券账户 担保证券转入与转出 存管银行 现金划转 存管银行 现金划转 建议使用同一家银行同一张银行卡做三方存管 问题八 融资后我该怎么还钱 融券后我该怎么还券 融资融券偿还方法 偿还融资的方法 1 以卖出证券所得款偿还 卖券还款 2 以现金偿还 直接还款 偿还融券的方法 1 以相同的证券偿还 现券还券 2 以买进相同的证券偿还 买券还券 问题九 融资融券什么情况下可能被平仓 如何规避 维持担保比例是指客户信用帐户内担保物价值与其融资融券债务之间的比例维持担保比例 现金 信用证券帐户内证券市值总和 融资买入金额 融券卖出市
10、值 利息及费用总额 100 其中 融券卖出市值 融券卖出数量 市价融资买入股票和融券卖出股票的价格发生变化 会使维持担保担保比例出现降低或升高的情况 通过偿还融资或融券债务 可以提高维持担保比例 维持担保比例 当维持担保比例超过300 时 客户可提取现金 划转证券 提取现金 划转证券后维持担保比例不得低于300 维持担保比例 若客户维持担保比例低于130 以下 T日 将通知客户在一个交易日内提高保证金比例至150 以上 当投资者在T 2日开市前未按规定补足担保物或到期末未偿还债务时 将被证券公司立即强制平仓 平仓所得资金优先用于偿还客户所欠债务 剩余资金计入客户信用资金账户 强制平仓的期限规定
11、 避免强制平仓的方法 帐户情况勤关注 联系方式保畅通 有奖答题 1 客户将信用帐户内的现金或股票转出时 维持担保比例要符合什么标准 A 高于130 B 高于150 C 高于200 D 高于300 2 为避免平仓 客户在接到平仓通知后 必须在几日内追加保证金使维持担保比例高于150 A 1日内B 2日内C 3日内D 4日内 总结 融资融券交易流程 融资买入交易流程 融资买入 标的证券 保证金可用余额 无效委托 是 是 否 不足 融资买入成交 维持担保跌破平仓线 足额 追加保证金通知 按时足额追加保证金 协议内持有 高风险 强行平仓至警戒线或全部平仓 否 继续持有或被追索 安全 融券卖出交易流程 融券卖出 标的证券 保证金可用余额 无效委托 是 是 否 不足 融券卖出成交 维持担保跌破平仓线 足额 追加保证金通知 按时足额追加保证金 协议内持有 高风险 强行平仓至警戒线或全部平仓 否 继续持有或被追索 安全 谢谢大家
