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1、以应收账款为着手点的信用管理研究以康耐特为例作者：钱诚专业：财务管理双语学号：41415234二一六年十二月 摘要随着我国经济发展步入深水区，信用作为交易基础的经济形式是大势所趋。对于企业来说，信用管理也越发重要。就目前阶段，我国多数企业信用管理体制并不完善，对相关管理与制度建设缺乏能动性，从一定水平上导致我国企业坏账率高、信用管理质量差、资金运作不佳等状况。本文将以康耐特为例，以应收账款为主要着手点，分析相关数据，找出发现信用管理中存在的问题，发现问题的根源，并提出一系列解决办法，总结可供参考的管理理念。良好的信用环境是市场经济发展的基础，尽快建立健全完善的全社会信用关系体系，尽快建立适应现
2、代市场经济要求的企业管理制度，督促指导企业加强信用管理是我国发展社会主义市场经济的一个重要而紧迫的课题。AbstractAs our country developing into terra incognita, credit economy, the base of present trade, is the main trend, which is more and more important for corporations. At present stage, most of company in our country have not taken an impeccable c
3、redit management system, so that there is some poor condition in our country, such as high bad debt rate, low quality of credit management, and unhealthy cash flow. In this paper, we will analyze the example of Kangnaite at the side of account receivable to find some primary problems and try to solv
4、e them, by which we can draw a series of conclusion of credit management. A good external economic environment is the base of economy developing. We should set up impeccable credit system and enterprise management system that adapt to socialist market economy as fast as possible. It is a significant
5、 issue for our country to make companies strengthen their credit management.简介康耐特是我国唯一一家眼镜制造业上市公司，主要从事镜片、镜框的制造，收入主要来自对外贸易。眼镜行业具有产业链中间环节多、盈利效率低下、利润分配不均的特点，零售业占据多数毛利，而净利润稀薄。康耐特处于产业链最上游，毛利率一直以来都很低，对国际贸易依赖程度高。近年来，由于经济不稳定，国际贸易环境的恶化，康耐特经营状况持续恶化，应收账款与存货都不断增加，坏账率增高。面对相关困境，康耐特开始从厂商向零售品牌转变，将销售重心逐渐从国外转向国内，营业模式
6、逐渐向转型。本文将以上文困境中的康耐特为例，以应收账款为着手点，研究康耐特运营中产生的信用管理困境，分析企业信用管理存在的缺陷和问题，并提出相关解决思路，提取经验，为其他企业信用管理提供理论支援。本文将分为以下几个部分：第一部分为相关文献，为本文提供理论支持；第二部分为基本分析，对康耐特经行相关数据分析，对其应收账款进行初步分析；第三部分为深入探究，进一步对企业应收账款经行研究，细致为具体问题，找出其问题根源，完善信用管理；第四部分为改进和建议，对康耐特遇到的问题提出若干解决思路。第五部分为总结，第六部分为参考文献。一、 相关文献1.研究背景及意义为了占据市场份额，获得更多利润，赊销已经成为多
7、数生产企业的主要经营方式。但赊销却存在较高的风险，形成利润的同时造成大量应收账款，企业如不能将应收账款及时变现，将利润转化为现金，便面临着巨大风险，甚至资金链锻炼，危及企业的生存。伴随我国经济不断发展，信用体系对经济的作用愈发重要，然而我国经济发展时间短，存在诸多缺陷和不足，在信用体制方面亦是如此，企业也缺乏相关意识，造成不必要的损失。近年来，已在一定程度上阻碍了经济的健康有序增长，所以务必要完善相关信用管理机制，提高企业信用管理意识。2.相关概念信用管理是指企业在给予对方信誉或者进行给予信用决策时，进行的科学管理活动。企业通过搜集与客户有关的信用信息以及数据，进行综合计算、比较判断，对客户的
8、信用级别做出恰当的判断，用以权衡信用销售带来的利益与风险，制定恰当的应对政策，并对由此产生的信用账款进行后续追收管理。信用管理适用于各种规模的企业，其目标是在追求销售最大化的同时将企业自身的信用风险降到最低。本论文中的信用管理所指的是狭义的赊销方面的信用管理，即分析企业赊销过程中存在的缺陷，并指出企业应收账款中存在的质量问题，进而在企业中设立信用管理体系。该体系对涉及赊销的客户信用进行管理，包括对客户的信用评价、赊销审批以及对应收账款的后续控制三个方面。3.文献综述目前学者对应收账款管理的研究视角多样，从多个角度对应收账款提出了自己独特的见解，这些观点对企业提高应收账款控制、降低财务损失、提高
9、经济效益提供了理论基础。 从企业或者产品的竞争力角度研究应收账款的代表者有：张世彦（2008）认为由于企业缺乏竞争意识以及经营管理理念不够强烈，而导致企业应收账款控制方面出现问题。企业应当加强对应收账款的日常管理以及事后的管理，为应收账款的追踪分析、账龄分析并立坏账准备制度的完善，建立相应的管理系统。梁爱玲和谭婉君（2009）通过对我国企业应收账款的管理现状进行了解分析，进而指出由于例如企业产品的竞争力不足、或者对应收账款的管理不到位、或者缺乏完备的内部控制制度、或者以上兼而有之等原因，造成了企业应收账款总额居高不下。基于此，提出了提升产品竞争力、对应收账款控制设置专门的管理部门以及加强企业对
10、内部的管理等改进措施对应收账款进行管理。从信用角度分析应收账款控制的研究有：崔立群（2010）认为要改善我国企业应收账款控制过程中存在的问题，需从以下几方面入手加强对客户的信誉度调查、制定符合企业现状的信用政策以及对信用管理人员进行奖罚激励等。贾桂梅（2009）认为信用经济作为市场经济的主要经济形势之一，采用信用销售的营销方式是企业促发展的有效手段之一，加强对应收账款质量的控制对企业未来的生存发展有着十分重大的意义。并且针对目前应收账款管理中出现的例如难于落实管理责任、曲解销售部门考核目标、财务部门难以控制应收账款等问题，具体提出了一系列加强应收账款控制的措施，如动态管理应收账款等。余东文（2
11、005）提出实行包含对赊销进行分级审批的制度、建立相互制约的授信机制、合理的信用风险控制制度等 7个方面，从而降低应收账款的回收风险。应收账款作为营运资金的重要组成部分，与其相关的研究机构也有很多。近几年，王竹泉教授在中国海洋大学发起创立的“中国企业营运资金管理研究中心”，致力于提供与营运资金管理有关的动态、专项数据以及案例等信息，持续展开对中国企业营运资金的管理调查，并定期发布“中国上市公司营运资金管理绩效排行榜”，与企业合作开发的“中国上市公司营运资金管理数据库”和“中国企业营运资金管理案例库”，这些信息对研究企业应收账款的控制方法、数据搜集和案例分析提供了宝贵资源。二、 基本分析1.基本
12、数据分析上海康耐特光学有限公司，位于上海浦东新区，系留美学者费铮翔博士创办的中美合资企业，成立于1996年，一直是世界眼镜市场上中国最大的供应商之一。生产和销售新型硬树脂光学眼镜片及相关服务，为OEM代工厂商，处于眼镜行业产业链上游。公司主要收入来源为对外贸易，占其收入比重为70%80%。近年来由于外部贸易环境改变，开始向国内市场转型。公司主要贸易形式如下图所示：公司于2010年上市，由于受到眼镜行业低迷和互联网经济冲击的影响，自上市以来，康耐特的经营状况一直不甚理想，存货居高不下，应收账款周转率低，坏账烂账率高，具体数据如下表所示。 由上表我们可以看出，自2010上海康奈特股份有限公司上市以
13、来，应收账款管理便存在问题。从表中数据我们可以得出，康耐特短期资产主要由存货和应收账款组成，其中，存货占比在40%60%之间浮动，应收账款占比一直属于上升态势，从2010年的14.59%上升至2015年的57.73%。康耐特问眼镜制造行业唯一一家上市公司，行业性质比较特殊，所以目前无法获取准确的行业数值以进行比较。但我们可以通过比较类似外贸型制造企业来获取近似的行业数据。统计资料显示，类似企业中，应收账款所占短期资产比例应该在25%左右，低于康耐特股份有限公司财报中显示的数据。因此，该公司信用管理中主要面临的困境在于应收账款管理。 大量的应收账款占用了企业的大量资金，这使得企业可能面临短期资金
14、紧缺的问题，甚至有可能出现资金链断裂的严重后果。如果应收账款的质量欠佳，那么流动性风险就会大幅提升。若企业的应收账款能够收回的可能性较大，则意味着应收账款的质量较高，对于财资人员来说，制定现金使用计划就相对容易和准确一些；若应收账款的收回可能性较低，则会影响到企业的正常生产经营，甚至因资金链断裂而导致企业破产。2.信用政策分析公司的信用政策主要由以下三部分组成：1.销售条件( Terms of the sale)。在公司销售商品或提供劳务时提供信用，应附带一定的条件。销售条件也许是具体的信用期限、现金折扣和信用工具种类等。2.信用分析(credit analysis)。公司提供信用时，应尽力区
15、分哪些购买者将付款和哪些购买 者将不会付款。许多公司使用一系列方法和程序用以决定购买者不会付款的概率。3.收账政策(collection policy)。公司提供信用必定形成应收账款。在应收账款到期时，公司应制定资金回笼政策。康耐特的信用监督模式比较宽泛，企业的管理层由于所处职位不同，对应收账款收回的关注点也就不同。首先，总经理一般对企业的资金周转状况比较重视，因此对于应收账款，只关注那些大额易收回的；其次，财务部门负责人要对本职位负责，定期向企业其他管理负责人汇报应收账款的状况，同时也期望企业资金流转顺畅，因此对应收账款的了解比较全面，但是由于缺少赊销客户的信息，通常不能很好的预测出潜在的坏
16、账风险；销售部门负责人出于职能的便利，可以较全面地获得赊销客户的信息，因此能很好地预测出客户赊销的潜在坏账险，但是作为销售部门，一般不愿将问题主动上报给总经理也不会站在企业的角度去解决问题。总之，康耐特业缺少一个明确的信用监督、管理的模式，也缺少专职信用监管的部门，可以从整体的角度，系统性地对应收账款进行管理。对于逾期应收账款的追收，康耐特没有固定的模式，企业总经理虽然对逾期应收账款十分重视，但并没有采取有效的系统性措施来追回应收账款。企业形成应收账款逾期收不回的原因各式各样，虽然采取了一些措施，但效果并不明显，应收账款逐渐变成了呆坏账。企业对待逾期应收账款的措施仅仅是不停的对客户进行催款，催收一次没效果就再来一次，直到客户还款为止，这个过程通常十分漫长，容易措施追回还款的最佳时机。此外，A贸易企业出于“与客户保持良好关
