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1、第一章 习题一、简答：1、 金融风险的基本含义是什么？答：金融风险是指金融市场各个构成要素的变动（如金融变量、制度性因素、市场主体等），会对金融活动最终结果产生不确定性的影响，从而使经济主体遭受亏损的可能性。金融风险是经济活动诸多风险中最常见、最频繁发生的一种风险，它直接影响到企业的盈亏状况与资产负债价值。金融风险既可能使企业在竞争中蒙受巨额亏损甚至被迫倒闭，从而导致企业的强制性优胜劣汰；同时，它又有利于企业为防范金融风险而加强风险管理、推动金融创新，从而提高整个金融体系与全社会的资金运作效率。2、 金融风险具有哪些特征，如何理解这些特征？答：金融风险主要有不确定性、传染性、累积性、客观性、主
2、观性、消极性与积极性并存、周期性等特征。（1）金融风险具有不确定性。可在掌握一定信息的基础上，运用概率论、统计学等方法估计出未来各种结果发生的可能性，对金融活动的不确定性（即金融风险）进行测度，并有针对性地采取相应的风险管理措施，以减少或消除不确定性及其导致的损失。（2）金融风险的传染性。可导致风险的叠加放大。（3）金融风险的累积性：指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。（4）金融风险具有客现性，它是一种客观存在。（5）金融风险的主观性。因人们的知识水平和认识能力等往往有局限性，易受市场主体心理因素影响。（6）金融
3、风险的消极性与积极性并存。其积极性表现为：一方面，金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉；另一方面，金融风险对金融市场还起着积极的约束作用，以保持市场健康、稳定运行。（7）金融风险的周期性。金融活动会受到经济周期和货币政策的直接影响，呈现出一定的周期，让金融风险也呈现出一定的周期性。3、 金融风险的分类有哪些？答：金融风险可分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和法律风险。（1） 市场风险是指在一定时期内，金融机构资产负债表的表内或表外资产价值或资产组合的价值，因受到利率、汇率、股指、商品价格等基本市场因子(Market Factors)的变动或波动而引起未来损失的可能性，即出现资产价值
4、减少或亏损的风险。（2） 信用风险是指当交易双方不愿意或不能够完成契约责任时所导致的风险。如果契约的一方不能履约时，或者当信贷机构降低借贷者的信用等级时，通常会导致市场信用的下降，导致信用风险的损失，其损失后果往往是由所替代的现金流的成本来度量。（3） 操作风险指的是，由于信息系统、风险监测系统失灵或制度不健全、管理失误、控制错误、欺诈及人为因素而造成潜在的损失。（4） 流动性风险是指由于流动性不足而导致资产价值在未来产生损失的可能性。流动性风险产生的原因是流动性不足，流动性风险所造成资产价值在未来的可能损失，既可以是资产价格的降低，也可以是资产收益率的减少。（5） 法律风险。金融机构或其它经
5、济主体在金融活动中，因交易一方无合法的或按管理规定的权利进行某种交易时，就会发生法律风险。法律风险同时又包括遵循与监管的风险，这种风险与可以破坏政府监管的活动有关，例如市场操纵、内部交易、适当性限制。4、 金融风险管理的方式有哪些？它们的含义是什么？答：（1）根据管理对象的不同，金融风险管理又分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理。微观金融风险只是对个别金融机构、企业或部分个人产生不同程度的影响，对整个金融市场和经济体系的影响较小。宏观金融风险管理的目标则是保持整个金融体系的稳定性，避免出现金融危机，保护社会公众的利益。（2）在实际应用中，人们对风险进行管理的基本方法主要有风险保险方法、风险管
6、理制度化方法、非系统风险管理方法和系统风险管理方法。风险保险方法。对公司无力控制或控制成本太高的风险，抑或发生频率低、损失大的风险，通过购买相应保险进行管理，如购买财产保险、人保险等。风险管理制度化方法。通过制定规章制度、操作流程、风险定期报告制度和经理负责等制度控制日常所面临的金融风险。非系统风险管理方法包括投资分析法、头寸控制法和投资分散化法。系统风险管理方法包括套期保值法、“确定性取代不确定性”方法、“消除不理风险，保存有利风险”方法和将系统风险转化为非系统风险方法。其中，套期保值方法是指利用期货价格与现货价格同方向变动的特点，在期货市场上建立与现货市场相反的部位，并在期货合约到期前对冲
7、，以期货的盈利（亏损）弥补现货亏损（盈利）的方法。“确定性取代不确定性”是指利用金融衍生工具，实现用确定性取代不确定性，以消除金融风险的方法。“消除不利风险，保留有利风险”方法是指直接利用期权的特性，将有利的风险留给自己，将不利风险转移出去的方法。将系统风险转化为非系统风险的方法是指将系统风险转化为非系统风险，然后应用管理非系统风险的方法管理系统风险的方法。5、 金融风险管理的一般步骤是什么？各部分的基本内容是什么？答：（1） 一般步骤是风险识别风险度量风险管理的决策和实施风险的控制（2） 内容：金融风险的识别。指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别和分析。风险识别是风险管理的基础
8、环节。为了识别金融风险，风险管理者首先要分析经济主体的风险暴露。金融风险暴露是指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。此外，风险管理者还要进一步分析金融风险的成因和特征。金融风险的度量。它是对金融风险水平的分析和估量。它是金融风险管理过程中最重要的一个环节，包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。金融风险管理的决策与实施。首先应确定风险管理策略。其次，风险管理者需要制定具体的行动方案。最后，风险管理者还要在各部门之间进行协调，使各部门彼此相互配合。金融风险的控制。这是指风险管理措施实施后的检查、反馈和调整。风险管理者要督促相关部门严格执行风险管理的有关规章制度，确保风险管理方案得以落实。6、 我国目前金融业风险管理存在的问题有哪些？答：(1)尚未形成良好的金融风险管理文化，缺乏全面风险管理意识。(2)风险管理方法单一、风险管理技术落后。(3)风险管理体系不完善，无法发挥其风险监督作用。(4)内部评级制度和方法不完善，尚未形成有效的信用评级机制。(5)风险管理体系建设滞后，缺乏专业人才。(6)信息披露不足，不能满足市场的相关要求。
