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1、货币金融学思考题1、信用的主要形式有哪些？如何构建我国现代信用体系？信用的主要形式有：商业信用、政府信用、银行信用、民间信用、消费信用、租赁信用等。如何构建现代信用体系：1、加快立法目前我国在信用方面的法律法规基本上处于空白状态，要把社会信用体系建立起来，当前最迫切的任务就是建立健全与之相适应的法律法规体系。2、加快培育信用市场主体一方面要大力发展信用服务机构。现阶段应努力打造一批实力强大的信用评级机构和征信机构，政府应为这些机构提供良好的发展条件，政府相关部门的信用信息要对这些机构开放。另一方面，要大力培育信用产品的消费者。银行、信用卡发行机构和商家等既是信用交易的主体，又是信用交易的媒介和
2、载体。 3、加快建立对失信者的惩戒机制由于我国失信惩戒制度的确失，导致目前社会上有不少失信行为，因此，应尽快建立全国统一的失信惩戒制度，尽快形成行政性惩戒机制，采取记录、警告、处罚、取消市场准入，甚至依法追究法律责任等多种手段，依法加大对失信行为的惩戒力度。同时，应借鉴美国经验，通过实现信用信息共享，推动信用产品的广泛使用，把失信者对交易双方的失信转化为对全社会的失信，逐步形成社会性惩戒机制，使失信者一处失信，处处制约。4、加快引导和培育市场对信用产品的需求扩大信用产品市场需求，是建立现代信用体系的市场基础，当前引导需求、创造需求是十分紧迫的工作。目前我国对信用产品的使用较为有限，政府相关部门
3、应创造良好的社会信用环境，要创造法律条件，使信用评级结果的使用成为经济活动中必不可少的环节。5、加强全社会的信用意识从美国经验可知，树立良好的信用意识是社会信用体系建设的基础，也是扩大社会信用需求的关键。政府、企业和个人作为社会信用体系的基本要素，要增强懂信用、守信用、用信用的观念和意识，把诚实守信作为基本行为准则，努力营造“守信为荣、失信为耻，无信为忧”的社会观念。2、简述直接融资和间接融资及其优缺点，并分析我国金融体系格局的发展变化。直接融资是指资金供求者与资金需求者通过一定的金融工具，直接形成债权债务关系。优点是：资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效益的提高；筹资的成本低
4、而投资收益较大。缺点是：直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多；直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资要弱，兑现能力较低；直接融资风险较大。间接融资时指资金供求者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的金融行为。优点是灵活方便；安全性高；提高金融的规模经济。缺点是：资金供求双方的直接联系被割断了，会在一定程度上降低投资者对企业生产的关注与筹资者对使用资金的压力和约束力；中介机构提供服务收取一定费用增加了筹资的成本。我国金融体系格局的发展变化：建立在中央银行宏观调控之下的政策性金融与商业性金融分离、以国有商业银行为主体、多种金融机构并存的金融机构体系；建立了国家开发银行、中
5、国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。在政策性业务分离出去之后，原国家各专业银行开始逐渐向国有商业银行转化，井建立以国有商业银行为主体的多层次商业银行体系。目前这一新的金融机构体系正处于完善的过程之中。近年来，不断加深的国际化进程成为金融市场的重要发展趋势。3、简述利率的作用及其发挥作用的前提条件。利率的作用：调节整个社会资金的供给与需求，并使二者趋于平衡；体现资金成本，促进企业合理运用资金、降低经营成本、提高运营效率；在利率利润率的比较和对立运动过程中，使社会资源得以合理配置；利息与价格共同调节宏观经济中总供给与总需求的平衡，促进经济增长目标的实现；利率是国家进行宏观经济调控的重要工
6、具。利率作用的发挥制约因素：利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等利率在现代市场经济中充分发挥作用的前提条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制，；适当的利率水平；合理的利率结构。4、什么是金融市场，它有哪些功能？金融市场是资金由盈余者向短缺者转移的市场。功能：金融市场的基本功能就是为资金从拥有富余资金的储蓄者那里转移到资金短缺的消费者手中提供融通渠道。（融资功能；调节功能 ；避险功能 ；信号功能。）5、如何理解投机在金融市场中的作用？投机就是利用市场供求关系的变化而窥伺时机进行买卖获利的行为，是一种承担特殊风险，获取特殊收益的行为，是投资的一种特殊形式。投机的积极作用：（1）导向
7、作用，即起到引导证券市场中的资金流向作用。（2）平衡作用，即使市场上不同风险的证券供求平衡，（3）动力作用，即推动了市场的起伏运动，增强了证券交易的流动性，活跃了市场交易，从而促进了证券市场的正常延续的运行。证券市场的投机可以对宏观经济运行起到保护作用，增大经济运行的弹性。投机的消极作用：主要由过度投机、违法投机所造成的，具体表现（1）过度投机不利于社会安定（2）投机过度容易造成内幕交易，违背证券市场“公开、公正、公平”的三公原则，造成市场混乱。（3）过度投机会造成虚假繁荣形成泡沫经济。6、什么是风险投资，它有哪些特点？广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高
8、新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。 风险投资的特征: 以投资换股权方式，积极参与对新兴企业的投资；协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动；投资风险大、回报高；并由专业人员周而复始地进行各项风险投资；追求投资的早日回收，而不以控制被投资公司所有权为目的；风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作的基础之上的；投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业 1，投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业; 2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押; 3，投资决策建立在高度专业化和程序化
9、的基础之上; 4，风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务; 除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足; 5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。7、尤金费马的市场效率假说基本内容是什么？证券的价格以其内在价值为依据：高度有效的市场可以迅速传递所有相关的真实信息，使价格反映其内在价值；反之则否。也就是说，市场的有效与否直接关系到证券的价格与证券内在价值的偏离程度.从维护市场交易秩序，实现“公开、公平、公正”的原则出发，需要推动有效市场的形成。8、为什
10、么投资分散化能降低投资风险？资产组合风险分为非系统风险和系统风险，非系统风险是指通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险，即并非由于“系统”原因导致的风险；投资分散化可以降低的就是这类风险。对于系统风险，则是无法通过增加持有资产的种类数量而消除的风险9、金融中介与市场互相渗透发展的趋势有哪些？1、金融市场同金融中介一直在同步扩张，原因是金融中介可以从多方面降低使用金融市场的费用。2、中介与市场在金融产品的提供上是竞争的，而技术进步与交易成本的持续下降加剧了这种竞争的强度。大量金融产品创新表明，最初由中介提供的金融产品最终走向市场，说明金融中介正在被金融市场的制度性安排所替代。3、传统理论认
11、为，金融中介是交易成本和不对称信息的产物，交易成本的增加将缩小市场的范围，加大金融中介的规模，交易成本的下降和不对称信息的改善，金融中介将会萎缩，从微观上：金融市场同金融中介是相互替代的关系。从宏观上：二者为互补关系。10、商业银行的资产和负债业务各有哪些？商业银行的资产业务包括贴现、贷款、证券投资。商业银行负债业务包括吸收存款-活期存款、定期存款、储蓄存款，其他负债业务-从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用、发行金融债券。11、商业银行经营的原则是什么?它们相互关系应该如何把握？商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性原则”
12、。 （1） 盈利性。作为商业银行经营管理的原则之一是指追求盈利最大化，这是商业银行的经营目的。（2） 流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。（3） 安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，
13、不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。12、存款保险制度的功能和存在的问题各有哪些？存款保险制度是一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。 存在问题：1.道德风险存款保险中的道德风险指的是存款保险制度中存在的不关心存款安全、增加风险暴露或故意不履行职责的动因和行为。2.逆向选择存款保险制度的逆向选择来
14、自于存款保险机构与投保银行关于银行风险水平的信息不对称。3.委托代理问题存款保险制度引发的代理问题就是指存款保险制可能使得充当代理人的监管当局更倾向于采用兼并或提供资金救助的方式处理存款机构,或是出于自利容忍这些机构继续经营,而没有压力及时关闭清偿力不足的机构。4.大规模存款转移在承保机构对象的等级制度中,每一次评级后都向公众进行披露,以使公众及时的掌握银行的经营情况。这种制度实施后很可能出现存款大规模转移,主要表现为存款从中小和地方银行向大型金融集团转移,导致不列入存款保险机构承保范围的银行与等级低的银行遭到挤兑,使整个金融体系遭到冲击。13、中央银行区别于一般商业银行的特点是什么？他有哪些
15、特定的职能？1）中央银行区别于一般商业银行的特点主要表现在以下几个方面：中央银行的活动不以盈利为目的。获取利润是商业银行业务经营的目标。中央银行业务经营的目标却不是获取利润，而是制定实施货币政策以确保货币政策目标的实现。中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。即国家赋予中央银行以法定职责，明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。中央银行具有特殊的业务对象。中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务对象是政府和各类金融机构。而且中央银行的业务活动涉及的
16、是货币政策、利率政策、汇率政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。中央银行的资产流动性高。中央银行持有具有较高流动性的资产（现金、短期公债、部分能随时变现的有价证券等），旨在灵活调节货币供求，确保经济金融运行的稳定。 中央银行不在国外设立分支机构。根据国际法的有关规定，一国中央银行在他国只能设置代理处或分理处而不能设立分支行，不能在他国发行货币、经营商业银行业务，不能与他国商业银行发生任何联系。职能：中央银行具有发行的银行、政府的银行、银行的银行、调控宏观经济的银行四大职能。具体讲：制定和执行货币政策，进行金融宏观调控。这是央行的最主要的职能。14、为什么要强调中央银行相对于政府的独立性？1、作为特
