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1、 银行业风险案例精析银行业风险案例精析2013年5月本期焦点 债券市场监管风暴升级 银行理财收益缩水严重 融资铜风险渐显 压力或波及银行 航运业信贷风险引爆 或成为银行下一不良高发区 防范林权质押贷款给银行带来的多重风险 某行遭骗贷5400万 缘起虚假印章 九鼎新材存货零计提 银行无需过分担忧2目 录第一篇 热点追击1一、债券市场监管风暴升级 银行理财收益缩水严重1风险点1案例介绍：债市多起违法违规事件促使监管风暴持续升级1案例焦点：“代持”与“丙类户”4深度剖析：新规与债市制度漏洞对银行影响几何6风险支招：银行或应回归“代客理财”的本质7第二篇 业务风险案例8二、融资铜风险渐显 压力或波及银
2、行8风险点8案例引出：监管层收紧 多家银行停止对铜贸易商开立信用证8案例分析：铜融资缘何起与银行风险点透视8风险预警：下游需求疲软 产能过剩隐现10风险防范与控制：时刻关注铜融资量 实施交易风险管理11三、航运业信贷风险引爆 或成为银行下一不良高发区12风险点12案例引出：长航凤凰一则公告引爆航运业信贷风险12案例分析：我国上市航企财务现状及银行贷款情况13案例延伸：航运市场发展现状及前景预测15风险预警：航企资金链风险或引发银行不良 银行应加强不良清收17四、小贷公司资金瓶颈将迎突破 小微信贷或渐成红海17风险点17事件背景：广州市金融办发布广州小额再贷款公司业务试行办法18事件分析：资金瓶
3、颈下小贷公司仍获高速发展 效果凸显后办法或被效仿18风险分析：银行或面临竞争风险以及操作风险20防范措施：批量金融降低操作成本 “有所侧重”缩短审批时间21第三篇 内控案例剖析22五、防范林权质押贷款给银行带来的多重风险22风险点22案例引出：政府联推林权质押贷款实施办法22案例分析：林权抵押贷款难度几何 农户又作何用22案例延伸：林权抵押相关法律规定23风险提示：林权质押贷款中银行或面临多重风险26风险防范：林权质押贷款中银行对策分析27六、某行遭骗贷5400万 缘起虚假印章29风险点29案例引出：生意合作伙伴解约 小老板私刻公章骗贷29相关案例：私刻印章两次未通过验证 银行未加注意致使被骗
4、贷30案例分析：银行对优质客户的风险防范意识与贷后管理工作不可少30风险防范：对优质客户的信贷风险防范不容忽视31第四篇 风险快报33一、环保部将推皮革业更严厉排污标准 银行需警惕33背景介绍33风险警示33二、央企抢滩东盟矿业市场 多重风险不应忽视34背景介绍34风险警示34三、九鼎新材存货零计提 银行无需过分担忧35背景介绍35风险警示3639第一篇 热点追击案例摘要：近期发生的债市案件中，当事人利用债市灵活性安排与配套环境和条件尚不到位之间的缝隙，实现了利益输送和权力寻租。为制止上述行为，一系列债市监管政策接踵出台，势必将“债券市场监管风暴”引向深入。由于银行为我国银行间债市的主力，因此
5、受新规影响最大，银行理财收益缩水严重。一、债券市场监管风暴升级 银行理财收益缩水严重风险点l 操作风险 流动性风险案例介绍：债市多起违法违规事件促使监管风暴持续升级监管风暴升级近年来，监管部门对权益类产品“老鼠仓”一直给予严厉打击，但由于固定收益领域专业性较强，不好监管，因此很多违法违规事件并未被亮到台面之上，但这一领域目前确实存在不小的问题。目前，债券市场规模不断扩大，监管部门对固定收益领域的重视程度也开始增加。据悉，中信证券固定收益部执行总经理杨辉是2013年3月监管层对券商业务进行大检查时被发现问题而遭调查的，而他的违规也促使监管层下定决心对固定收益业务进行重点检查。据称，杨辉受调查是因
6、其利用其妻子的账户买入债券，然后再高价卖给中信证券固定收益部获得高额收益，也就是通过丙类账户方式牟取个人利益，虽中信证券对此表示，杨辉“系个人原因接受相关调查，未涉及公司，具体情况不了解”。与此同时，万家基金邹昱传出被调查的消息，之后，不仅是基金公司，上海多家券商也接到监管部门紧急通知，要求在下班前将其债券代持情况上报监管部门。4月，四大行中有多家银行都传出有相关人士被监管部门带走协查，还有消息称某股份制银行也牵涉其中，还有一家券商也被调查。4月17日晚间，齐鲁银行金融部徐大祝被公安调查拘留，而徐大祝正是齐鲁银行固定收益业务的元老级人物。这同时也意味着，自邹昱、杨辉后，固定收益市场的监管风暴已
7、从券商、基金延伸至银行。据了解，目前监管部门关注的重点也是此次审查的重点在于银行间债券的违规代持情况。此后，中央国债登记公司4月25日接到央行金融市场司的通知，暂停信托理财产品、券商资管产品、基金专户在银行间债市开户。除了信托公司也可以同时开设乙类户，这三类机构在银行间债市交易开设的结算账户为丙类户。这也意味着这三类机构再发行新的理财产品暂时不能投资债券市场，包括私募债产品都会受到影响。5月7日，中债登又暂停了丙类账户除卖出、未到期结算和转托管外的所有业务，这意味着一般企业法人的丙类户买入业务已被叫停。不过，部分属于丙类户的银行理财账户暂不在规范之列，仍可继续正常进行买卖业务。5月9日，中债登
8、以窗口指导的方式，要求一些商业银行即日起，银行的自营账户与理财账户，及理财账户之间，均不得办理债券交易结算。5月14日，中国外汇交易中心发布关于进一步规范管理关联交易有关事宜的公告，进一步限制金融机构债券交易。此次由央行直属机构再次出手，表明了债市监管风暴已经由审计署、公安部经侦局等外部审查机构转移到央行及其下属系统。而后，中国银行间市场交易商协会5月20日指出，所有债券发行价格应无限接近二级市场成交价，且从6月1日起，实行发行工作报备制度，簿记建档所谓簿记建档，是以主承销商为桥梁，在债券发行人与投资人之间进行询价和询量。一般可以实现足额发行，但招标过程和结果不公开，发行价格的确定过程并不透明
9、，极易滋生寻租及利益输送。发行的债券需在发行前报备发行方案，并向市场披露。这些要求直指一级半市场，或利于改善利差现象。从3月28日银监会8号文开始，一系列债市监管政策接踵出台：4月25日中债暂停券商、信托、基金专户等乙类户开户、5月7日暂停丙类户买入、5月9日停止银行理财和自营户之间的交易、5月14日停止券商、基金、保险内部投资组合之间的交易，加上之前证监会拟限制债券基金杠杆40%上限，这套政策组合拳将“监管风暴”引向深入。导火索为万家基金此次监管风暴的导火索是万家基金。4月15日，万家基金旗下分级基金里的杠杆债券基金万家利B，在债市基本面完好的情况下，午后2点之后突然放量大跌，收盘跌幅2.8
10、4%。当天上证指数下跌1.13%，万家利B的跌幅超越了不少股票型分级基金。此外，相较此前每日约几百万元的成交额，当日成交近1亿元。万家利B明显遭遇机构投资者“砸盘”，这一诡异的表现引起市场高度关注。随后有消息传出，该基金放量大跌源于其基金经理邹昱被监管部门调查，而保险资金更是大笔赎回万家旗下固定收益基金，规模高达20亿元。根据年报，持有上述债券基金最多的三家保险公司分别为中国平安、太平洋、新华人寿。消息称，担任万家基金固定收益部总监、万家添利分级债券基金经理和万家14天理财基金经理的邹昱因债券操作违规，涉嫌利益输送，已被监管机构带走协助调查，本人也被控制。万家基金4月17日发布公告，称邹昱因个
11、人行为正在被公安部门调查。而其所管理的三只债券基金，公司已分别指定经验丰富的基金经理进行投资管理。债市系列违规案件债市调查发轫于2010年底财政部国债司原副司长张锐在国债招标中的舞弊案，调查中，有关部门发现了张锐及其家人所控制的丙类户其实设计推出丙类户的初衷本是为了促进市场活跃，但逐渐一些金融机构从业人员在外开设丙类户，在发行环节拿券，在交易环节与金融机构之间开展代持、养券、倒券等灰色行为，借机向关系人违规输送利益。，案发当日进出资金即达数亿元。2011年6月，审计署根据内部举报，发现了富滇银行资金市场部在外成立丙类户利用银行资金牟利的窝案并移交司法。2011年底，湖南省公安厅调查发现，新时代
12、证券的一位高管在两只券种的交易中，个人开设丙类户，非法牟利数千万元。有关部门因此开始了顺藤摸瓜式的调查，发现了更多线索。针对丙类户债市寻租的调查随即由券到户延展开来，呈网格状推进。在此阶段，各大金融机构都不断有人被调查或被要求协助调查。之后，一些人回到了工作岗位，一些人至今未归。其中就有2013年初，案发前任江海证券固定收益部副总经理的张守刚，在被查过程中退出了800万元回扣后，又被发现其借由丙类户获利达1.5亿元。还有国海证券固定收益部高级经理薛晨，丙类户收益也达数千万元，2012年中亦被调查至今。张守刚在债市十分高调活跃，据称他被调查后牵扯出更多与他有交易往来的债市中人。此后涉案者包括中信
13、证券固定收益部执行总经理杨辉、万家基金前明星债券基金经理邹昱、齐鲁银行资金市场部徐大祝等。在有关部门最终定案之前，这些被调查者看上去都是一桩桩孤案。但随着调查的深入与展开，债市这些年发展中的一类痼疾渐渐显山露水。由于内控机制缺失和监管漏洞，个人的逐利行为由于金融机构治理缺陷、内控漏洞而不断放大甚至失控，债市机构与个人之间的利益输送问题，其普遍和严重性，堪比公募基金的“老鼠仓”。所发生的债市案件中，当事人正是利用了债市灵活性安排与配套环境和条件尚不到位之间的缝隙，才实现了利益输送和权力寻租，未来应特别重视发挥机构内控在债券业务中的作用。案例焦点：“代持”与“丙类户”债券交易潜规则据悉，一些债券基
14、金经理，为了追求高收益，主要涉嫌违规代持养券。而所谓“代持养券”是指投资机构以现券方式卖出债券后，跟交易对手私下签订协议，在将来某一时点以接近当初成本价重新买回该笔债券。以买回债券的期限进行划分，期限较短的称为“代持”，不断滚动续作、期限长达数月甚至数年的称为养券。总体而言，银行是目前金融机构之间做债券代持的主体种类，除此之外，券商、基金以及投资公司等，都是代持的主要需求方。很多机构把一些债券“养”在别处，不占用自己的投资额度，而其交易对手则通过双方预先商量好的买卖价差来赚取“好处”，事实上并不承担债券的价格风险。“养券”往往会使得债券的成交价和市价产生较大的偏离，直接导致异常交易价格的出现。
15、对于这种违规行为，监管层此前就多次严厉打击。对于货币基金或债券基金来说，投资范围有限，如果按照规定进行投资，基金只能获得平均收益，为了追求更高的收益，通常选择债券代持。而证监会对于货币市场基金投资的规定是，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。对于资金拆借方来说，代持收益很可观。市场代持协议签订的成本一般是在7天回购利率的基础上最低加20BP左右。但代持的利息收益通常会好于回购的收益，至少超过回购利率的50BP。此外，还可通过多轮代持放大杠杆，比如买入债券，找人代持后获得资金，继续买入债券找人代持，1亿元的资金可以放大到几亿元，获得超额收益。而去年到今年邹昱管理的债券基金代持规模放大了整整一倍，或因后续申购资金不足导致无法接回放出去的债券而出事。其实，在一级市场和市场之间有一个“一级半”市场，而在这个环节
