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1、金融市场学形成性考核2第 1 大题 单选题1 .大多数的债券发行者采用的是（2 ）的债券承销方式。1 . 债券代销2 . 债券余额包销 3 . 债券助销4 . 债券全额包销2 .债券投资者投资风险中的非系统风险是（ 3 ）。1 . 利率风险2 . 购买力风险3 . 信用风险4 . 税收风险3 .从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（1 ）1 . 内在价值2 . 发行价格3 . 流通价格4 . 市场收益率4 .一般来说，短期政府债券是以（ 3 ）进行出售。1 . 溢价方式 2 . 平价方式3 . 贴现方式4 . 议价方式5 . 下列存单中，利率较高的是（2 ）。1 . 国内存单2 . 欧洲
2、美元存单3 . 储蓄机构存单4 . 杨基存单6 .（ 4 ）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。1 . 国内存单2 . 欧洲美元存单3 . 储蓄机构存单4 . 杨基存单 7 .（ 1 ）会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。1 .购买力风险2 . 企业风险3 . 管理能力4 . 消费者偏好变化8 . 股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ 4 ）。1 . 场内交易市场2 . 柜台市场3 . 第三市场4 . 第四市场9 . 按（ 1 ）的不同，股票流通市场分为现货交易和期货交易。1 . 交割期限2 . 交易方式3 . 交易需求4 . 价格决定方式10 .（ 1
3、 ）对股价变动的影响最大，也最直接。1 . 利率2 . 汇率3 . 股息4 . 物价第 2 大题 多选题1 .以下债券的承销方式中，需要由承销商承担全部发行风险的是（345 ）。1 . 债券代销2 . 债券余额包销3 . 协议包销4 . 俱乐部包销5 . 银团包销2 . 债券投资者的投资风险主要有（12345 ）。1 . 信用风险2 . 购买力风险3 . 政策风险4 . 税收风险5 . 利率风险3 . 债券按筹集资金的方法可分为（45 ）1 . 政府债券2 . 公司债券3 . 金融债券4 . 公募债券5 . 私募债券4 . 能够规避债券投资风险的投资策略包括（2 3 4 ）。1 .投资规模大型
4、化2 . 投资期限短期化3 . 投资种类分散化4 . 投资期限梯形化5 . 投资品种相对集中5 . 债券的实际收益率水平主要决定于（12 3 ）。1 . 债券的偿还2 . 债券票面利率3 . 债券的发行价格4 . 债券的发行方式5 . 市场利率6 . 一般而言，存单的收益取决于下列因素（ 1234 ）。1 .发行银行的信用评级2 .存单的期限3 .存单的供求量4 . 存单的利率5 . 存单的发行规模7 .同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点：（ 125. ）1 .存单不记名2 .存单金额大3 .存单均为浮动利率4 .存单可提前支取5 .存单可流通转让8 . 在美国，商业票据的投
5、资者包括（12345 ）。1 . 中央银行2 . 证券公司3 . 非金融性企业4 . 政府部门5 . 个人9 . 同其他货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征是（124 ）1 .违约风险小2 .流动性强3 .面额较大4 .收入免税5 .变现力弱10 .从风险与收益的关系来看，股票投资风险可以区分为（ 34 ）1 . 企业风险2 . 货币市场风险3 . 市场风险4 . 非市场风险5 . 道德风险11 . 世界上著名的股票价格指数有（12345 ）1 .道琼斯指数2 . 标准普尔指数3 .英国金融时报指数4 . 日经指数5 . 香港恒生指数12 .股份公司发行股票时，采取直接还是间接的发行方
6、式主要取决于（234 ）。1 . 发行公司的知名度2 . 信用等级 3 . 发行股票的数额4 . 承销成本5 . 当前的市场条件13 .股份公司发行股票时，采取直接还是间接的发行方式主要取决于（234 ）。1 . 发行公司的知名度2 . 信用等级3 . 发行股票的数额4 . 承销成本5 . 当前的市场条件14 .从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ 1235 ）1 . 企业风险2 . 货币市场风险3 . 购买力风险4 . 道德风险5 . 市场价格风险15 . 下列属于股票投资系统风险的是（235 ）。1 .企业风险2 . 货币市场风险3 . 购买力风险4 . 消费者偏好变化5 . 市
7、场价格风险第 3 大题 判断题1 .一般来说，当一国国际收支出现持续顺差时，就会推动股价上浮。（正确）2 .场外交易是股票流通的主要组织方式。（错误）场内交易3 .股票流通市场上价格是反映经济动向的“晴雨表”。（正确）4 .按买卖双方决定价格的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。（正确）5 .股票行市与预期股息收益和市场利率成正比。（错误）6 .货币市场共同基金一般属于开放型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（错误）7 .美国银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要去缴纳准备金。（正确）8 .货币市场共同基金以投资货币市场上高等级证券为主，它允许持有其份额的投资者以支票
8、形式兑现。（正确）9 .衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值的变动。（错误）投资收益率10 .债券等价收益率低于真实年收益率，但高于银行贴现收益率。（正确）11 .股票流通市场上价格是反映经济动向的“晴雨表”。（正确）12 .利率预期假说不能解释不同期限债券的利率往往是共同变动的这一经验事实。（错误）13 .一般而言，全额包销的费用要高于代销方式的费用。（正确）14 .当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系。（错误）成正比15 .债券的价格与债券的收益率之间关系密切，当债券价格下跌时，收益率下降。（错误）第 4 大题 简答题1 . 大额可转让定期存单与传统的
9、定期存单有什么不同？答：大额可转让定期存单与传统的定期存单不同：传统的定期存单记名、不可流通转让；而大额可转让定期存单则是不记名的、可以流通转让。传统的定期存单金额不固定，可大可小；而大额可转让定期存单金额较大。传统的定期存单利率固定；而大额可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存单利率高。传统的定期存单可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；而大额可转让定期存单不能提前支取，但可以在二级市场上流通转让。2 . 债券公募发行的优点是什么？答：公募发行是指公开向社会非特定投资者的发行，充分体现公开、公正的原则。 公募发行的优点是：可以提高发行者的知名度和信用度，从而
10、有利于扩大筹资的渠道，享受较有力的筹资条件；所发行的债券可以上市转让流通，从而可以提高其流动性和吸引力；发行范围广泛，因而筹资潜力较大；发行者与投资者完全处于平等竞争、公平选择的地位，受投资者制约较少。第 5 大题 综合分析题1 . 联系实际，分析影响股票价格变动的主要因素有哪些？ 答：（1）宏观经济因素。宏观经济因素对各种股票价格具有普遍的、不可忽视的影响，它直接或间接地影响股票的供求关系，进而影响股票的价格变化。宏观经济因素主要包括：经济增长、经济周期、利率、货币供求量、财政收支、投资与消费、物价、国际收支及汇率等。（2）政治因素与自然因素。政治因素及自然因素将最终影响经济，影响上市公司经
11、营，从而会影响股票价格波动。政治因素主要包括：战争与重大事件因素。政局因素。国际政治形势的变化。劳资纠纷。自然因素主要指自然灾害。（3）行业因素。行业因素将影响某一行业股票价格的变化。行业因素主要包括行业寿命周期、行业景气循环等因素。（4）心理因素。是指投资者心理状况对股票价格的影响。影响人们心理状况的因素很多，其中有些是客观的，有些是主观的，特别是当投机者不甚了解事实真相或缺乏预期判断能力时，心理上波动很大，往往容易跟在一些大投资者后面，出现急于抛出或买进的状况，形成抢购风潮或抛售风潮，对股价影响很大。（5）公司自身的因素。公司本身的经营状况及发展前景，直接影响到该公司所发股票的价格。公司自
12、身因素主要包括公司利润、股息及红利的分配、股票是否为首次上市、股票分割、公司投资方向、产品销路以及董事会和主要负责人调整等。（6）其他因素。影响股票价格变动的其他因素，主要包括一些股票买卖的投机因素、技术性因素及其它影响股票供求的因素等。进行不正当的投机操作。为使股价朝有利于自己的方向变动，一些投机者常从事一些非法的投机活动，人为地左右股票价格。主要包括：转账、轮做、烘托、轧空、套牢、操纵、串谋、散布谣言、卖空活动、大户的买卖。信用交易因素。当一种股票价格上涨时，如果认为这种股票将继续上涨而买进的股票，大于认为这种股票将看跌而抛出的股票，则预示将来为进行结算而售出的股票较多，从而可能导致股价下跌；相反，如果买进和卖出的股票相近时，股价将坚挺，趋于上升。这种买卖比率叫贷借比率，即利用信用交易买进的余额与卖出的余额的比率，通常被用来作为股票市场动向的判断基准。证券主管部门的政策调整与限制性规定。当证券主管部门发现一些股票的股价出现不稳定，有可能是因为过度投机造成的，就会相应采取一些措施，以平抑股价。主要措施有：提高保证金比率或降低抵押证券的抵押率；规定信用交易贷款余额；规定证券公司用于信用交易贷款的资金限额，一旦超过这个限额，就将对该证券公司多收保证金。
