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1、 1 企业财务管理与控制 何志方主讲 高级审计师 硕士生导师 客座教授二 一二年六月 第一节 财务与财务风险概述 一 现代企业财务人员的角色定位有为方能有位 定位正确才能有为财务与会计 内部会计与外部会计 财务与审计 内部审计与外部审计 财务人员正从传统上只是与数字打交道的记账人员逐步转变为企业领导的参谋和助手 当今 财务管理工作已经远远超出单纯的会计核算范畴 而成为现代企业管理的重要手段和工具 其主要职能已由单纯的会计核算转向关注企业经营活动的分析 控制和调整 不同行业企业财务管理的差异性 迫使现代企业的财务管理人员必须既要熟悉财务管理的一般理念和方法 又要熟悉不同行业企业的业务特征 此外
2、传统的财务管理理论也在不断完善和发展 因此 现代企业中高层财务管理人员如不及时更新固有的财务管理经验 拓宽知识面 掌握先进的专业管理办法 就难以迎接新挑战 智能会计 目前我国企业财会人员角色定位存在一定的问题 角色定位仍较传统 财务工作单一化 重核算轻财务 财会不分 没有真正发挥财会工作在企业管理中的综合作用和辐射功能 具体体现在以下三个方面 由于财会人员专业素质和综合素质的欠缺 在日常核算方面不能提供经营决策所需的及时 准确 全面的会计信息 由于财务经理信息整合能力的欠缺 不能将财务分析贯彻到实处 使财务分析流于形式 简单核算为主 例行性的财务分析 由于对内部控制理解的片面性 致使目前的内部
3、控制仅局限于对舞弊行为的监督控制 确保会计数据的真实可 等方面 并没有在业务流程整合 提高经营效率等更高层面得以体现 并且即便在资财安全性控制方面 有些企业由于内部控制制度设计不科学 执行不理想而出现控制失效的现象 现代企业财会人员角色定位探讨 明确财会人员在企业中的地位和身份是财会人员角色合理定位的先决条件 本文认同财会人员 回归企业论 这一观点 坚持 会计管理论 的说法 我们认为 会计不与管理相结合 不发挥其管理功能是无前途的 对企业来说也是一种机会损失 因此 我们认为企业财会人员的角色应定位如下 一 一般财会人员角色定位 1 记录与核算 通过连续的 系统的记录和计算 反映经济业务的来龙去
4、脉 揭示企业的财务状况 提供决策有用的信息 这是最基本的角色 2 监督与控制 通过会计制度 财务制度 内部会计控制制度的有效实施与检查 监督 控制企业的财务活动 从而保证企业资财的安全性和经营活动的效率性 3 决策支持 通过反映与监督职能的发挥 发现企业经营中的不足与契机 及时向财务经理 必要时直接向总经理 提出合理化的建议和对策 在一定程度上发挥决策支持的作用 二 财务经理人员角色定位 财务经理是现代企业的 核心人物 之一 他所扮演的角色日益重要 日益复杂 内涵也越来越广泛 我们认为 一个成功的现代企业财务经理 应当扮演好如下几种角色 1 簿记管理者 会计核算工作的组织者和管理者的责任 成本
5、中心与利润中心 2 内部控制者 财务经理应当扮演企业主要的内部控制主体的角色 实现对企业经营活动的有效控制 提高企业的经营效率 3 价值管理者 现代企业财务管理的核心在于价值的管理 通过财务管理工作的开展实现企业价值的提升 通过科学的财务预测 预算 决策 控制和分析等环节 实现对企业财务活动的整体性 全方位 全过程的管理 使企业经营活动始终处于高效 和谐的运行状态 通过合理的税收筹划策略实现企业税负的最小化 通过科学的成本管理实现企业成本水平的最低化 通过合理的资本运作策略提升企业价值 总之 财务经理应一贯坚持 价值至上 的理念 使财务部门成为驱动企业价值的重要部门 4 决策参与者 企业的一切
6、经营活动都可以抽象为资金的运动 最终都会影响到企业的价值方面 任何一项经济活动的开展 不仅应重视其活动本身的表象 还应从其背后隐藏的价值运动角度进行考察 作为价值管理方面的专家 财务经理从财务管理的角度对企业管理活动及其过程会有独到的见解和思路 内部会计与外部会计的不同 5 信息管理者 作为企业高级财务管理人员 财务经理一方面通过组织会计活动 财务活动 搜集 加工 整理财务活动信息 另一方面更应当在这些 原始信息 的基础上 凭借自身的经验和专业判断 分析 推断出决策有用的 派生信息 6 关系管理者 对内 财务经理应当协调好财务部门与其他各业务部们和职能部门的关系 对外 财务经理应当协调好企业与
7、工商 税务 金融机构 投资者 受资者 债权人 债务人 供应商及客户等方面的关系 在讲求 互利共赢 的新时代 企业价值的提升不是依靠对商业伙伴的盘剥和压榨实现的 因此在协调上述关系时应本着互利共赢的原则 实现与商业伙伴的共同发展 7 战略管理者 会计系统是企业系统的子系统 财务管理是对企业活动价值方面的管理 因此财务战略对于企业战略来说具有一定的从属性和一致性 财务经理在成功扮演前述角色 做好日常策略性管理工作的同时 还应当成为企业的战略管理者 从财务的角度思考企业战略问题 参与企业战略管理实践 确保企业发展战略的科学性 二 财务管理的价值观念 财务 跟钱有关的事情 财务管理 要使资金按照某种计
8、划进行有效的流转 财务管理的目标 利润 产值 财富 考虑了取得报酬的时间因素 并用货币时间价值的原理进行了科学的计量 能克服企业在追求利润方面的短期行为 有利于社会财富的增加 科学地考虑了与报酬之间的联系 能有效地克服企业财务人员不顾风险大小 片面追求利润的错误倾向 财务管理的几个概念 货币时间价值 终值 现值 年金 复利 在投资理财方面要注意风险管控 一部分投资如果风险高 另一部分就一定要稳健 在理财目标上 离退休时间长的年轻人主要目标是增值 相反 年龄大点的则应将保值作为首要目标 要注意分散风险 30 50 70 通胀率与购买力对照表 通胀率1万元10年后购买力1万20年后购买力1万元30
9、年后购买力2 8171667654544 6648442029386 5386290115638 4344188782010 34871216424想想20年前 如果你有1万元 那叫 万元户 受人敬仰 20年后的今天 如果你有1万元 你好意思说出去吗 对于高学历者来说 贫穷意味着耻辱和失败 这句话本身也许不中听 但确实有其合理的成分 对高学历者来说 全然要求他们 40岁时有4000万身家 并不现实 但是 对高学历者来说 如果在40岁时依然过着让妻儿和父母跟着受苦 为衣食发愁的生活 至少高学历者自己应该感到 失败 三 财务管理人员的主要职责 主要职责 财务分析 全面预算管理 成本控制 资金管理等
10、财务工作中所关注的重点 全面预算管理 财务分析及预警财务管理的环节 可分为财务预测 财务决策 财务分析 财务预算 财务控制等五个环节 财务管理的核心 在市场经济条件下 财务管理的核心是财务决策 财务预测和财务分析是财务决策的基础 财务预算是财务决策的具体化 是将企业战略决策落实到操作层面的有效途径 财务控制是财务决策的必要保障 第二节 财务分析的实战方略 财务分析的必要性 为什么需要学习财务分析财务管理的核心是财务决策 财务分析是财务决策的基础 管理层运用财务分析监控和判断公司业绩相对于竞争者的水平 与外部投资者沟通 判断应当采取的财务政策 以及评价作为其投资战略一部分的新企业收购 证券分析师
11、运用财务分析对其向客户推荐的公司作出评级和估价 银行家运用财务分析决定是否给予客户贷款并确定贷款的期限 投资银行家运用财务分析作为评价和分析可能收购和兼并的基础 财务顾问运用财务分析作为为客户进行竞争地位分析的基础 政府官员运用财务分析作为判断企业对相关法规和法律的遵循性和政策决策的基础 一 会计报表概述 一 财务报表体系及报表要素的确认和计量1 财务报表体系包括 会计报表 会计报表附注 财务情况说明书2 财务报表要素的确认和计量3 会计核算的四个基本前提与十三条会计原则会计核算的四个基本前提 会计主体 持续经营 会计分期 货币计量十三条会计原则 真关晰重时一比慎权历配资实 对一家企业进行投资
12、 我主要看这家企业的会计报表 投资大师巴菲特 二 财务报表分析的目的 财务报表分析的一般目的可以概括为 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 根据分析的具体目的 财务报表分析可以分为 流动性分析 盈利性分析 财务风险分析 专题分析 三 财务报表分析的方法 财务报表分析的方法 有趋势分析法 比较分析法和因素分析法等 1趋势分析法 就是以时间序列为基础 通过两个或两个以上不同时期或时点数据的比较分析指标变化趋势的一种分析方法 2比较分析法 对两个或几个有关的可比数据进行对比 揭示差异和矛盾 比较是分析的最基本方法 没有比较 分析就无法开始 3因素分析法 是依据分析指标和影响因
13、素的关系 从数量上确定各因素对指标的影响程度 在实际的分析中 各种方法是结合使用的 二 会计报表信息的局限性 一 财务报表本身的局限性财务报表是会计的产物 会计有特定的假设前提 并要执行统一的规范 财务报表局限性的表现 1 以历史成本报告资产 不代表其现行成本或变现价值 2 假设币值不变 不按通货膨胀率或物价水平调整 3 稳健原则要求预计损失而不预计收益 有可能夸大费用 少计收益和资产 4 按年度分期报告 是短期的报告 不能提供反映长期潜力的信息 企业会计政策的不同选择影响可比性 对同一会计事项的财务处理 会计准则允许使用几种不同的规则和程序 企业可以自行选择 虽然财务报表附注对会计政策的选择
14、有一定的表述 但报表使用人未必能完成可比性的调整工作 会计报表信息利用的局限性 1 会计报表是历史性报表 2 会计报表是相对静止的报表 3 会计报表所披露的信息可比性较差 4 警惕财务分析指标被 粉饰 5 注意增值税对经济效益指标的影响 6 会计报表信息具有双重性 会计报表分析所披露的数值 往往具有双重性 需要从正反两方面去分析 如速动比率较高 从债权的安全性而言 是可喜的 但从另一方面则表示该企业有较多的闲散资金 这并不是投资者所期望的 简单 片面地凭借一个或几个指标而断定一家企业偿债能力 获利能力的强弱是不恰当的 会计是会计信息的制造者也是会计信息的消费者 会计站在什么立场说话 维护谁的利
15、益 企业的会计政策及会计估计方法在具体执行中有很大的人为性 上市公司可以利用变更会计核算和会计估计方法 改变费用计提和预计收益的原则等手段在一定程度上操纵其财务报表数据 由于财务报表数据的操纵手法会随着环境的变化而不断推陈出新 并且其具体内容十分复杂 投资者要注意的一条原则是 如果发现上市公司的财务数据中有上述 作弊 现象 就应该知道财务数据的可信度较低 稳定性较差 风险性较大 三 会计报表分析的重点和方法 因企业的规模 经营管理水平 生产经营特点不同 分析会计报表的侧重点不尽相同 企业经营管理者分析会计报表的重点如下 1 评价企业的财务状况 2 评价企业的资产管理水平 3 评价企业的获利能力
16、 4 评价企业的发展趋势 财务报表分析的方法 会计报表分析的基本方法 一 偿债能力分析 二 营运能力分析 三 获利能力分析 四 趋势分析 五 框图分析法 六 分析性复核 分析性测试 四 财务分析的实战方略 财务报表的编制是合乎规范的 并不保证它能准确反映公司的客观实际 因为会计核算本身就受到许多原则和假设的限制 财务报表中的数据是分类汇总性数据 它不能直接反映企业财务状况的详细情况 财务报表分析之前 先要对该公司管理当局的道德水准进行评估 以判断该公司财务报表数据的可信度 把握其相关的风险 应该对各种信息进行组合分析 而不能停留在单项信息或主要财务指标数值表面上 上市公司公布的主要财务指标如每股收益 净资产收益率等 可以在一定程度上被人为操纵 有时 它们可能被做成一个耀眼的亮点 但是 如果深入分析下去 就很可能会发生后面有陷阱 运用超数据的财务分析技术推断企业的发展前景 投资面向未来 因此 财务分析的关键在于正确判断公司盈利能力的稳定性和增长性 只有其利润能够稳定增长的企业才有投资价值 财务分析不能只停留在数据表面 而要透过财务报表数据看到公司的资产质量 经营状况 盈利能力 并准确把握
