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1、基于耗散结构的企业三维财务风险机理研究一、耗散结构理论及其在财务风险中的运用 (一)耗散结构的理论剖析耗散结构是指个远离平衡态的开放系统，通过不断与外界交换物质、能量和信息，在外界条件变化达到某一特定阈值时，通过涨落发生突变，使系统从原有的无序的混乱状态转变为一种在时间、空间或功能上的新的有序状态结构。耗散结构承认熵总是在不断增加，但整个世界是处在一个开放的环境下，任何系统都会和外界环境进行物质和能量交换，因此，熵的变化还要受到外部环境的影响。他认为，总熵变ds是由两个部分构成的：ds=de+dis。其中，des称为熵流，是由体系与环境之间交换物质、能量和信息引起的，它的正负是由开放体系的性质
2、、条件不同决定的。而dis称为熵产生，是由体系内部自发的不可逆过程产生的，它永远不会为负值，即dis0。系统内外的熵交换范式如图1所示。若内部发生可逆变化时，dis=0；若内部自发不可逆变化时，dis0。因此，当系统从外部引入了负熵流des时，就可以抵消内部熵ids的增加，从而避免无序状态发生甚至到达新的有序状态。(二)耗散结构理论在财务风险中的运用耗散结构理论在各个领域都得到了广泛的运用。目前，经济领域根据耗散结构提出的熵理论，引入了信息熵与管理熵的概念。信息熵用来表示系统信息量的大小，系统不确定性程度高其所包含的信息量就少。管理熵是在企业管理系统中，管理信息流在各个管理对象发生的阻力、紊流
3、、无序及损失。同时，耗散结构的系统发展观也被运用到企业管理和区域经济理论的研究之中。企业系统是一个耗散结构体，企业的生存与发展要遵循开放非平衡的原则，积极从外部引入先进的技术和思想，在业务经营上体现重点，采用差别化、层次化的人力资源管理，适时地改革创新实现企业质的飞跃。在企业的兼并与重组上同样要做好协调工作，避免企业在重新组合后无序状态的上升。因此，耗散结构理论在许多学科中的应用及其科学方法论的启示已成为不可否认的事实，笔者认为它对财务风险管理的研究也有很大的意义。企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能。企业财务
4、是一个开放的非平衡系统，存在着非线形的涨落，它满足耗散结构的形成条件，是一个耗散结构体。企业财务的正常经营状态是该耗散结构体处于有序状态的表现，在其生存和发展过程中，不可避免地会受到来自内部和外部各种不利因素的影响，可能威胁到企业财务的正常活动，降低企业财务的运行效率，甚至使企业财务失去部分或全部功能，发生企业财务风险。因此。可以说企业财务风险是企业财务系统从有序状态最终发展到无序状态的表现形式。而耗散结构理论的系统发展观主要探讨的是耗散结构系统如何从无序走向有序的过程，因而，运用耗散结构理论研究企业财务风险的形成机理具有可行性。二、企业财务系统的耗散结构分析(一)企业财务系统是一个开放系统企
5、业系统是一个包含大量元素的开放系统。在市场经济条件下的每一个企业都是一个开放系统，不断地与外界环境进行物质、能量和信息交换。对于一个企业而言，最基本的就是“投入产出”，一方面是原材料的购进，能源的持续输入，另一方面通过加工后形成产品，在市场上尽快地销售以使资金很快的回收。这是企业和外界环境之间物质能量的交换。在企业系统与外界环境进行物质、能量和信息交换的同时，必然伴随着财务信息的输入与输出。因此，企业财务系统作为企业系统的一个核心子系统，同样也是一个开放系统。(二)财务系统处于远离平衡态企业的财务系统涉及许多不同的利益相关者，这些利益相关者由于各自所拥有的资源不同、信息不同，因而对企业就有不同
6、的期望。由于这些利益相关者力量对比的不同，企业的财务系统在一定的时间和空间条件下，只能满足个别的利益相关者的要求，而且程度也是不同的，不可能达到满足所有利益相关者期望的平衡状态。因此，财务系统永远都是处于利益相关者利益冲突中的非平衡态。(三)财务系统中存在着非线性作用机制企业的筹资、投资和股利分配决策都不是孤立的，它们之间是相互联系、相互制约的，通过相互之间的藕合显示出整合效应，而不仅仅是简单的线性叠加，保证了企业目标和财务目标的实现。从财务关系来看，财务系统的利益相关者之间也存在着非线性相互作用。财务系统能否实现既定目标，取决于其利益相关者之间的博弈。在这种博弈中。利益相关者既相互联系又相互
7、制约，显示出一种整合效应，决定着企业财务的目标、政策与策略。财务系统中的这种内部各要素之间的非线性作用机制正是财务耗散结构形成的内在机理。(四)财务活动存在有规律的波动和无规律的随机扰动企业发展呈现一定的规律性，与此相适应。企业的财务活动也呈现出有规律的波动。这种有规律的波动表面看来是一种良好的现象，但时间长了，企业就会墨守成规，失去创新的动力，从而抑制企业发展。所以，财务系统出现无规律的随机扰动反而是一件好事。这种无规律的随机扰动可能是企业管理创新所引起的，也可能是由技术变革所引起的。不管怎样，都会使企业财务系统脱离原来的状态或运行轨道，而且如果创新或变革的影响通过财务系统的内部机制被逐渐反
8、馈放大，就会形成一种“巨涨落”，使企业财务系统的结构发生质的改变，从僵死的平衡跃迁到一种新的有序状态，也即耗散结构的出现。三、企业三维财务风险机理分析(一)界壳论视角下的企业财务系统三维结构特性本文将界壳论思想引入耗散结构理论中，从而为企业三维财务风险找到了理论基石。界壳论认为系统是由若干相互作用的部分组成的复合体，与系统相邻并与之依附的部分称为环境或者外界，分隔系统与环境的叫系统的周界。无论从系统向环境，或是从环境向系统的物质、能量、信息的传输，都必须经过这一周界。如果系统的周界具有卫护系统生存发展和促进系统与环境间物质、能量、信息交换的作用，则这样的周界称之为界壳。从结构上讲，界壳由界壁(
9、w)和界门或通道(P)组成。界壁起着卫护系统和环境的生存与发展的作用，或者说限制系统内和环境间物质、能量的任意交换，保持系统的相对稳定性；界门(P)是指系统和环境间物质、能量和信息的交换通道。界壳结构示意图如图2所示。企业利益相关者是指那些向企业贡献了专用性物质资本、人力资本、市场资本或社会公共资本的组织或个人，如股东、经营者、债权人、员工、政府、社区等。利益相关者是企业生存和发展的基本保障，具备了成为企业界壳的基本特性：(1)利益相关者具备界壳的普遍性。利益相关者存在于企业系统中，作为企业系统不可缺少 的组成部分，只要企业存在，利益相关者就一定存在。(2)利益相关者具备了界壳的空间特性。利益
10、相关者位于企业系统的周界，是与外部环境邻接的系统外围部分，处于系统的特殊位置上，这就决定了它的特殊性。(3)利益相关者具备了界壳的约束性。由于利益相关者存在，不管由外部环境到企业系统或企业系统到外部环境都必须经过利益相关者这一界壳，通过利益相关者来卫护企业系统。外部环境并不是直接影响企业财务状况的，而是通过影响利益相关者，进而影响企业的经营状况，最终导致企业的财务状况出现周期性波动。(4)利益相关者具备了界壳的中介性。企业财务系统与外界物质、能量和信息的交换都要通过利益相关者才能实现，这就使利益相关者具有了界壳的中介性。因此，利益相关者满足系统界壳的形成条件，是一个企业财务系统的界壳。根据耗散
11、结构和界壳论的分析，企业财务系统是一个包括系统内部、系统外部环境以及利益相关者界壳的三维结构(如图3)。(二)企业三维财务风险的形成机理既然企业财务是一个三维结构系统，那么企业财务风险因素就具有三维特性(如图4)。(1)企业内在的脆弱性导致内部熵增是企业财务风险的根源。在任何系统的内部，能量始终在不断退化，无效能量逐渐增大，即熵总是朝着增大的方向运行(dis0)，系统混沌状态不断上升。因此，内部熵的增加是系统最终走向无序状态的根源。在企业财务系统中，内部熵的增加主要是由其企业内在的脆弱性引起的，这种企业内在缺陷是伴随着企业的产生而产生，并不能依靠自身的发展完全消除，而只能暂时利用良好的经营业绩
12、来掩盖，而外界的一切因素也都只是激化这种内在的脆弱性，通过其放大显现而最终导致企业财务危机。因此，可以说企业内在的脆弱性是企业财务风险发生的根源。(2)企业外部环境的不确定性引入正熵流是企业财务风险的外部条件。从耗散结构理论可知，当系统处于开放的非平衡态时，可以从外部引入熵流des抵消内部熵dis的增加，des可以为正也可以为负，因此能使系统无序状态显现出来即ds=de+dis0，有两种可能：第一，当des0时，反而会加速系统的无序；第二，当des0，若desdis，便可以抵消内部熵的增加，但能否避免系统的无序就只取决于它相对内部熵增加的大小，如果负熵流不够大，不能完全抵消内部熵的增加，这样只
13、能减缓系统走向无序的速度。无论从外部环境引入的是正熵流还是负熵流不足，随着时间的推移，都会渐渐通过激化固有的企业财务内在脆弱性，使企业财务风险显现出来。(3)利益相关者作为企业财务系统的界壳，不能有效地限制系统内和环境间物质、能量的任意交换，导致外部环境正熵的大量流入，加速了财务系统的不确定性；或者未能积极促进系统和环境间物质、能量和信息的交换。导致外界引入的负熵不足以抵消内部负熵的增加。利益相关者决定着外部环境对系统内部的影响程度，即熵流的大小。企业和利益相关者的冲突性导致了利益相关者界壳功能的降低，加剧了企业财务状况的无序化。企业只有达到与客户利益上的共鸣和协同，才能赢得利益相关者的信赖，
14、才能有效抵御外部环境变迁所带来的企业财务危机。否则，当外部环境恶化，系统外部产生正熵流。会导致供应商原材料的价格上涨，顾客的购买能力下降，投资者的投资意愿低迷，债权人的贷款利率和政府的税率上调；或者，当外部环境良好时，由于利益相关者和企业间的利益冲突，减少了这种负熵流的流入，从而影响到企业内部经营状况，最终导致财务风险的产生。因此，企业财务系统内部的熵增加是由于企业内部脆弱性引起的，企业财务外部的熵流是由企业外部环境的不确定性决定的，最后，利益相关者在企业财务风险中起到关键作用。企业与利益相关者之间的利益冲突性，导致了利益相关者界壳功能的降低，加速了财务系统的不确定性。根据企业财务风险形成的机理，本文把企业内部脆弱性引起的财务风险定义为财务资源配置风险，把企业外部环境的不确定性引起的财务风险定义为财务环境适应风险，把企业利益相关者冲突性引起的财务风险定义为财务利益协同风险。当然，导致企业财务风险的三个因素和企业财务风险的三个维度之间并不具有直接相关性，它们之间相互影响，共同作用于企业的三维财务风险(如图5)。耗散结构理论试图把必要性与偶然性、生物学和物理学、自然科学与人文科学重新结合在一起，是当今科学历史性转折的一个标志。它体现了唯物辩证法的基本特征。本文从耗散结构的视角分析企业三维财务风险的形成机理具有很重要的方法论意义。(编辑熊年春)
