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1、初级金融专业知识与实务：资本市场-资本市场主要活动是发行和买卖各种债券、股票，满足政府和企业对长期资金的需要。资本市场具有期限长、风险大、收益高的特点，是金融市场的重要组成部分。 （一）证券市场概述1、证券的概念广义的有价证券包括运货单、提货单等商品证券和汇票、支票等货币证券以及资本证券；而狭义的有价证券专指资本证券，包括股票、债券及其衍生品种。2、证券市场的概念及特征证券市场是有价证券发行与流通以及与此相应的组织与管理方式的总称，包括证券发行市场和证券流通市场。证券市场是资本市场的核心和基础，也是金融市场的重要组成部分。3、证券市场的参与者（1）.证券市场的主体证券市场的主体包括证券发行人和
2、投资者（2）中介机构证券中介机构是连接证券筹资者和投资者的桥梁，是证券市场运行的核心，包括证券经营机构（承销商、经纪商、自营商）和证券服务机构。（3）自律性组织证券业协会是证券市场的自律性组织，其职责是协助监管机构组织会员执行有关法律法规，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，指定规则，组织培训和业务交流，调节纠纷等。中国证券业协会是1991年8月28日成立的全国性的证券自律管理组织。自律性组织还包括证券交易所。（4）监管机构监管机构的设置取决于证券法律体系和证券监管模式。（二）证券市场的交易对象1、股票股票是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。按照股
3、东权利不同，股票可分为普通股和优先股。我国现行的股票类型按投资主体不同分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。例题：单项选择题按股东权利的不同，股票可分为（ ）。A.普通股 B.优先股C.个人股 D.法人股E.国家股答案：AB2、债券债券是政府、企业、金融机构等为筹集资金而发行的约定在一定期限还本付息的有价证券。按照发行主体的不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。注意债券与股票的区别（经济关系、期限、收益、风险）3、证券投资基金证券投资基金是集中众多投资者的资金，委托专门的机构管理和运用，主要投资股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式。证券投资基金的特点：一是集少成
4、多、规模经营。二是专业性管理。三是分散化投资、分散风险。按组织形态的不同，基金可分为契约型基金和公司制基金。契约型基金是依据一定的信托契约，发行收益凭证而设立的基金。这种基金通过基金契约来规范投资人、管理人、托管人三方当事人的行为。根据运作方式的不同，基金可分为封闭式基金（固定型基金）和开放式基金（追加型基金）。4、可转换债券可转换债券指持有者的在一定条件下可以将其转换为发行公司股票的债券。债券转换以后持有者的身份也相应发生改变，即由公司的债权人转换为公司的股东。转换条件一般在债券发行时就作出规定，包括转换比例、转换价格和转换期限。转换比例=可转换债券面额/转换价格-（三）证券发行市场和流通市
5、场 1、证券发行市场证券发行市场一般没有集中固定的场所，是一种无形市场。证券发行市场主体即其主要的参与者，包括发行者、认购者和承销者。证券发行方式是发行者采用什么方法，通过何种渠道或途径将证券投入市场。证券发行方式一般有如下几种：（1）公募发行与私募发行（2）直接发行与间接发行。（3）平价发行、溢价发行与折价发行。证券流通市场证券流通市场主要有证券交易所和场外交易市场两种形式。（1）证券交易所证券交易所作为固定的、有组织的、专门集中进行证券交易的场所，它不仅设有为买卖双方交易证券的场地，还配有各种服务设施和必要的管理及服务人员，指定各种规则，以保证整个交易过程顺利进行。证券交易所有公司制和会员
6、制两种组织形式。我国现有的两家证券交易所上海证券交易所和深圳证券交易所就是按照会员制形式设立的，是非盈利性的事业法人。场外交易市场场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称。场外交易市场的特征有：一是一般没有集中的、固定的交易场所。二是对投资者无须加以特别的限制，可直接与证券经纪商或自营商进行交易，是一个开放型市场；三是交易的证券种类繁多，除少数上市证券外，主要是各种上市证券；四是按照议价方式完成证券的成交。五是管理上比交易所相对宽松。例题：单选根据我国法律规定，我国的证券交易所是（ ）。A.以盈利为目的的法人 B.不以盈利为目的的法人C.公益性机构 D.政府机构答案：B证券发行者自己
7、组织销售的证券发行方式是（ ）。A.直接发行 B.间接发行C.代理发行 D.公开发行答案：A（四）证券交易程序 证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步骤。在不同的证券交易市场以及不同的证券商参加的证券交易关系中，证券交易程序不尽相同，但由证券经纪商参加的证券交易所交易程序有代表性，主要分开户、委托、成交、交割和过户等步骤。1、开户投资者欲进行证券交易，首先要开设证券账户和资金账户。上交所实行全面指定交易制度，深交所实行托管券商制度。2、委托开户后，投资者就可以在证券营业部办理证券委托卖按委托价格分，委托指令有市价委托和限价委托两种在委托未成交之前，委托人有权变更和撤消委托，冻结的
8、资金或证券及时解冻。而一旦竞价成交，买卖即到成交，成交部分不得撤单。3、竞价成交竞价成交按照一定的竞争规则进行，其核心内容是价格优先、时间优先原则。价格优先原则是在买进证券时，较高的买进价格申报优先于较低的买进价格申报；卖出证券时，较低的买出价格申报优先于较高的卖出价格申报。时间优先原则要求当存在若干相同价格申报时，应当由最早提出该价格申报的一方成交。即同价位申报，按照申报时序决定优先顺序。我国证券交易所有两种竞价方式，即在每日开盘前采用集合竞价方式，在开盘后的交易时间里采用连续竞价方式。4、清算、交割、过户清算是为了减少证券和价款的交割数量，有证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价款分别
9、与以轧低，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程。通过对同一证券经纪上的同一种证券的买与卖进行冲抵清算，确定应当交割的证券数量和价款数额，以便于按照“净额交收”的原则办理证券和价款的交割。例行日交割是主要形式。A股、基金、债券采用T+1交割，B股采用T+3交割。（五）证券交易费用投资者买卖证券应支付各种费用和税金，包括委托手续费、佣金、印花税、过户费等。1、委托手续费2、佣金3、印花税：股票1收取，基金暂不征收4、过户费例题：单选证券买卖双方成立后，在规定的时间内收付应收应付款项和证券的过程称为（ ）。A.清算 B.过户C.交割 D.买手答案：C例题：多选在证券交易程序中，竞价成交的核心内容是（ ）。A.对象优先B.方式优先C.数量优先 D.价格优先E.时间优先答案：DE证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为过户。证券交易后，持有人发生了变化，需要通过过户实现股权或债权在投资者之间的转移。目的是重新确认股东或债权人的身份，明确相应的权利、义务。根据成交记录，由电脑主机自动办理过户手续，即在卖方的帐户上增加相应证券，在卖方的账户上减少相应证券。
