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1、92 / 104摘 要2014年，由于受宏观经济增速趋缓、房地产市场低迷、刺激性消费政策退出、部分需求提前透支等因素影响，我国家电市场整体较低迷，销售增速明显回落。但家电消费升级趋势明显，产品结构持续优化。且家电出口方面近年也维持高增长，各类家电的全球产量占比均达到较高水平。回顾2014年宏观经济形势：2014年中国国内生产总值636463亿元，首次突破60万亿。2014年全年GDP增幅为7.4%，增长率较2013年下降了3个百分点，基本保持了新常态下的平稳运行。平稳的经济环境更加有利于我国家电行业进行过剩产能的淘汰和资源配置效率的提高。行业规模扩张放缓：2014年我国家电行业固定资产投资总额
2、为17526.1亿元。从固定资产投资来看，2014年家电行业固定资产投资四个季度连续呈现上升态势，增长率方面，第三、四季度增长率较一、二季度有所下降，这说明宏观经济的运行对于企业对于家电行业未来发展预期产生了影响，行业扩张速度放缓。行业产销增速放缓：2014年，我国家电行业各产品累计产量近有一半产品出现了回落，其中包括家用电冰箱、家用电热烘烤器具、家用冷柜、家用洗衣机、电冷热饮水机、组合音响和数字激光音、视盘机，但大部分产品都保持了正增长的态势。从销量来看，行业上半年表现还差强人意，年中开始出现下滑趋势，而这一趋势直接延续到了年底才开始放缓，其中内销方面主要是受房地产市场萎缩、国内市场方面需求
3、低迷等因素影响。行业进出口平稳增长：2014年，全国家电行业完成累计出口额570.39亿美元，同比增长5.73%。我国家电出口主要集中在美国、日本、德国、英国、巴西、香港、俄罗斯联邦、法国、澳大利亚、意大利等地区。2014年，国外经济大环境有所改善，促进外贸发展的积极因素开始增多，发达经济体出现复苏的迹象，但是仍然不够稳固，国际经济形势依然错综复杂。行业经营效益有待提升：2014年，我国家电行业完成利税总额1407.3亿元，利润总额931.6亿元，分别比去年增长19.5%和18.4%。家电业2014年主营业务收入1.41万亿元，增幅达到10%。2014年家电业出口额581亿美元，增幅5.2%，
4、其中大家电出口额231亿美元，小家电出口额259亿美元，零部件出口额91亿美元。可以预见，随着产业升级的深化，2015年中国家电业有望平稳度过市场平淡期，站上历史的新高点。展望2015年行业总体运行趋势：2015年家电市场，虽受到房地产不振，产能过剩等不利因素影响，但随着消费需求向个性化、多样化转变，城镇化进程加速，收入分配结构有效调整，居民消费水平提高，婚育人群基数庞大，家庭数量增加等市场积极因素影响，并且家电企业积极转型，技术升级加快，产品结构逐步优化。白电方面：2015年上半年白电销量仍受房地产影响增长较低，但下半年房地产板块上涨，趋势向好，家电板块有望逐步恢复，且城市化和农村居民空调普
5、及是长期驱动因素。空调行业短期竞争激烈，但市场的潜力巨大，行业集中度提升，利于长期格局优化，同时“智慧”和“生态”是2015年空调行业的“主旋律”，空调无疑向智能、联网、多功能方向拓展。而冰箱、洗衣机行业竞争格局稳定，消费持续升级。黑电方面：2014年，黑电行业内销回升较为乏力，加之互联网企业的长期介入竞争，预计2015年黑电企业的盈利状况仍不乐观。在行业预期低落的情况下，黑电企业将重点优化产品结构，加速与互联网企业的捆绑，积极对外寻求更多层面的合作。行业信贷原则：2015年，随着消费需求向个性化、多样化转变，以及家电企业积极转型，技术升级加快，产品结构逐步优化，2015年家电行业将保持平稳增
6、长。根据家电行业整体运行态势和发展趋势，2015年，家电行业的总体授信原则是“总体优化，调整结构，择优支持”，行业授信应重点关注家电核心部件供应商、具有一定品牌度的家电整机生产企业、全国性龙头家电零售商、区域内具有优势的家电零售商等企业。对于国家支持的智能类、环保类、节能类的产品，以及相关产品的核心部件制造企业应予以关注。目 录第一章 家电行业基本情况1第一节 行业范围界定1一、行业定义1二、行业产业链1第二节 行业主要产品分析2一、主要白色家电2二、主要黑电产品3第三节 家电行业在国民经济中的地位4一、对国民经济贡献巨大4二、与相关产业联系密切4第二章 2014年家电行业发展环境分析5第一节
7、 经济环境分析5一、国内经济5二、国际经济6第二节 政策环境分析7一、重点政策汇总7二、重点政策分析7三、政策未来发展趋势9第三节 热点事件透视11一、能效领跑者制度11二、各路“英豪”扎堆空气净化器11三、“黑白配”进入深水区11四、京东、阿里上演IPO“双雄会”12五、4K电视的“李逵”、“李鬼”之争12六、广电总局发史上最严“盒子令”13第三章 2014年家电行业运行情况分析14第一节 行业运行现状分析14一、固定资产投资及行业转型升级14二、行业总产值15三、行业供求情况15四、行业进出口情况18五、行业经营情况19六、行业财务指标21第二节 行业内企业运行情况分析22一、企业规模特征
8、分析22二、企业所有制特征分析23三、行业内上市公司分析24四、重点企业分析26第三节 行业区域分布情况31一、行业分布：大部分在华北和华东地区31二、重点分布区域分析33第四节 行业竞争格局及发展特征分析43一、行业进退出壁垒分析43二、行业竞争结构分析43三、行业发展特征分析45四、行业经营模式46五、行业盈利模式48第四章 2014年家电行业产业链分析50第一节 上游行业运行及对本行业的影响50一、钢铁行业：依旧弱势运行50二、有色金属行业：受制于经济环境 价格回升乏力51三、压缩机行业：市场恶性竞争 需要转变惯性思维52四、液晶面板：供需平衡52第二节 下游行业运行及对本行业的影响53
9、一、房地产行业：行业持续低迷53二、销售渠道：线上线下相结合53第五章 2014年家电行业子行业发展情况分析55第一节 家用电力器具制造业发展情况分析55一、行业总体情况55二、行业分布格局57三、行业内企业运行60四、行业发展趋势60第二节 视听设备制造业发展情况分析61一、行业总体情况61二、行业分布格局63三、行业内企业运行65四、行业未来发展趋势66第六章 2015年家电行业运行风险分析68第一节 外部环境风险68第二节 政策风险68第三节 行业运行风险68一、市场风险68二、成本风险68三、汇率风险69四、竞争风险69第四节 细分产品风险69一、视听设备制造业69二、家用电力器具70
10、第七章 2015年家电行业金融需求分析71第一节 行业资金运作模式71一、基础资金流71二、延伸资金流71第二节 银行同业介入情况72一、银行信贷竞争情况分析72二、同业创新产品分析72三、同业服务方式分析73第三节 行业金融需求情况74一、家电产业链融资现状74二、家电产业链金融需求分析74第八章 目标定位75第一节 目标客户75第二节 目标产品75第九章 2015年家电行业金融服务方案76第一节 行业发展趋势要点76一、政策良好，原材料价格低位运行 有利于家电行业发展76二、销售渠道多元化创新76三、家电企业和互联网企业合作共同发展76四、结构逐步优化77五、“智慧”和“生态”是主旋律77
11、六、“走出去”步伐将加快77七、企业自有电商渠道加速整合77第二节 总体授信策略78第三节 区域准入标准78第三节 项目准入标准78一、准入标准78二、退出标准79第四节 客户准入标准79一、支持类79二、控制类80三、退出类（名单制管理）80第五节 行业金融服务方案81附 录83表 录表1家电行业分类及代码1表22014年家电行业产业政策汇总表7表32014年家电行业相关产品产量统计表15表42010-2014年全国家电行业规模情况19表52010-2014年家电行业经营效益表20表62010-2014年家电行业三费情况对比表21表72010-2014年全国家电行业财务指标对比分析表21表8
12、2014年全国家电行业不同所有制企业分布情况23表92014年不同所有制企业经营情况比较23表102014年家电行业不同所有制企业盈利能力比较24表112014年家电行业上市公司收入排行榜25表122014年格力电器财务情况表26表132014年美的集团财务情况表28表142014年TCL财务情况表28表152014年海尔集团财务情况表30表162014年我国家电行业企业规模区域分布情况31表172014年我国家电行业经营效益分省分分布情况32表182011-2014年广东省家电行业规模情况表33表192011-2014年广东省家电行业经营效益情况34表202014年浙江省家电行业规模情况35
13、表21浙江省主要家电行业集聚城市36表222014年浙江省家电行业经营效益情况表37表232014年山东省家电行业规模情况表38表242014年山东省家电行业经营效益情况39表252014年江苏省家电行业规模情况39表262014年江苏省家电行业企业经营效益情况40表272014年安徽省家电行业规模情况41表282014年安徽省家电行业经营效益情况42表292014年家用电力器具制造业行业规模状况55表302014年家用电力器具制造业行业经营效益56表312014年家用电力器具制造业行业财务情况57表32我国2014年家用电冰箱地区产量分布58表33我国2014年洗衣机地区产量分布59表342
14、014年视听设备制造行业规模62表352014年视听设备制造行业经营效益62表362014年视听设备制造行业财务状况63表37我国2014年彩色电视机产量地区分布64表38我国2014年音响设备产量地区分布65表39家电行业主要金融产品81表402014年年家用电器制造业全行业 企业绩效评价标准值83表412014年年家用影视设备制造业全行业 企业绩效评价标准值84图 录图1家电行业产业链图2图2多门冰箱市场分门体零售额同比增幅情况图16图32010年-2014年我国家用彩色电视机销量走势图17图42010年-2014年洗衣机市场销量走势图17图52010年-2014年家用空调销售走势图18图62010-2014年家电行业资产规模走势图19图72010-2014年家电行业利润总额及增速走势图20图82010-2014年家电行业亏损企业亏损额及增速走势图20图92014年家电行业区域分布示意图31图10家电行业物流简图46图11家电行业信息流简图46图12家电行业资金流简图47图13我国2014年空调产量情况
