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1、第二章财务报告阅读 财务会计报告的涵义资产负债表损益表现金流量表与财务会计报表有关的其他重要信息 明明白白我的 帐 资产负债表秋后算帐 损益表企业是个蓄水池 钱有进也有出 现金流量表 财务报表分析是一门 艺术 背后隐藏着企业的玄机 拿到企业的报表 首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析 而是通读三张报表 即利润表 资产负债表和现金流量表 看看是否有异常科目或异常金额的科目 或从表中不同科目金额的分布来看是否异常 龙老师的财务报表分析观 一 财务会计报告的涵义 一 什么是会计报表 财务报表是公司根据财务准则编制的向股东 如股票投资者 管理者 CEO 政府 如税务部门 或债权人 如银行 提供或报告
2、公司在一段时期以来的有关财务状况 经营成果和现金流量情况的正式文件 主要包括 资产负债表 损益表和现金流量表 1 有些公司通常还做第四张财务报表 股东权益变动表 2 大多数国家 美国 中国等 和国际会计准则委员会 IASC 要求公司披露和公布上述三张财务报表 IASC还要求附加 股东权益状况变动说明 3 有些国家 如德国 不需要公司披露和公布其 现金流量表 1 财务报表和财务报告略有区别 一般地说 财务报表是财务报告的组成部分 而财务报告除了 三表 之外 主要还包括 财务报表附注 和 财务情况说明书 2 财务报表附注 提供了编制 三表 的具体说明和计算依据 包括 会计政策 会计估计和会计报表编
3、制方法说明 会计报表的项目注释 关联方关系及交易 或有事项 承诺事项 资产抵押说明 资产负债表日后事项 债务重组事项 和 其他事项 等 其为财务报表分析提供了丰富的附加信息 使财务报表分析更加深入 客观和全面 二 财务报表和财务报告 三 财务会计报告的组成 财务会计报告 是观察企业的一个放大镜 四 财务报表信息的相对优势财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势 财务报表信息更直接地与各利益主体的经济利益相关 盈利 收回本利 财务报表信息是一种更为可信的信息来源 会计准则 审计 财务报表信息是一种成本较低的信息来源 财务报表 报告 是一种相对更为及时的信息来源 上市公司定期对外公布 二 资产
4、负债表 资产负债表概述资产负债表的结构资产负债表主要项目解释 一 资产负债表概述 资产负债表 资产负债表是一幅静态图画 它是在报表编制那一天公司财务的一张快照 1 根据 资产 负债 所有者权益 的会计公式设计 2 资产 负债按流动性排列 所有者权益按固定性排列 是反映企业在某一特定日期 月末 季末 年末 财务状况的报表 二 资产负债表的结构 1 资产负债表的结构帐户式顺序式 我国目前采用的方式 流动资产 其他资产 流动负债 长期负债 所有者权益 净资产 资产 债权人 股东 资产 负债 所有者权益 资金的占用 资金的来源 固定资产 长期投资 资产负债表结构 三 资产负债表主要项目解释 四 资产质
5、量分析 资产质量分析 指分析资产帐面价值与 实际价值 之间的差异 预期按帐面价值变现的资产 货币资金 预期按低于帐面价值的金额变现的资产 包括 1 短期债权 因为有坏帐 且坏帐准备可能不足 须关注具体债务人的尝债能力 2 部分短期投资 因为股价可能下跌 且计提的跌价损失未必充分 须关注企业持有的股票及其股价走势 3 部分存货 因为存货可能贬值 且存货跌价准备未必计提充分 计提过程的主观性 例如 花店如果存货过多 将会出现什么结果 4 部分固定资产 尤其是技术含量高的资产 还要关注企业折旧政策 笔记本电脑 汽车 5 部分无形资产 如专利权 因为新技术的出现而加速贬值 6 纯粹摊销性的 资产 包括
6、待摊费用等 预期按高于帐面价值的金额实现的资产 包括 1 大部分存货 因为存货按 历史成本 揭示 而多会 正常 出售 煤炭 焦炭 2 部分对外投资 尤其是在 成本法 下 3 部分固定资产 尤其是不动产 厂房 4 帐 表 外资产 如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产 已销帐的低值易耗品 研究开发成果 投入 广告投入 人力资源 三 利润表 利润表利润表 主表 结构与内容利润表附表内容 一 利润表概述 利润表 利润表又称损益表 是用来解释企业的利润是如何产生的 利润表记载企业在一定时期内收入 成本费用和非经营性的损益 从中可以看出企业产生的净利润 或净亏损 损益表遵循的会计等式 利润 收入 成本费用
7、 企业利润池 收入 成本费用 如果收入大于成本费用 就会形成企业的利润如果收入小于成本费用 就会使企业发生亏损 亏损 1 利润表的组成 主表反映利润的形成 收入 费用 利润 附表反映利润的分配 二 利润表的结构与内容1 利润表的结构 1 单步式利润表收入1 2 费用1 2 利润 2 多步式利润表 我国目前采用的方式 分部报表1 分部报表 业务分部 2 分部报表 地区分部 分部报告利用 越来越多的企业从事一种以上行业 产品 的经营活动 越来越多的企业从事跨地区 国家 的经营活动 越来越多的企业拥有全资子公司或控股子公司 因此 按行业 地区及子公司报告主要经营和财务指标就成为一项披露要求 按规定
8、我国上市公司应该披露 按行业 产品 地区说明主营业务收入 主营业务利润的构成情况 分部资料也可用来进行比率分析和趋势分析 通过分部资料分析 可以了解 1 企业利润的主要来源 构成 2 分部利润及利润率变化趋势 从而发现可能存在的企业总利润的未来变化 四 现金流量表 当经济不景气并且市场上充斥着紧张的气氛时 银行家必须保持清醒的头脑 尽量采取保守的态度并且慎重对待一切 他所经营的业务正如一个人天晴时准备借给别人伞 而当天下雨时再将伞收回 杰弗瑞 克劳瑟 现金流量表概述现金流量表的结构和内容现金流量表质量分析 一 现金流量表概述 反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表 体现了企业
9、资产的流动性 现金流量表 现金是企业的血液 贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则 现金净流量 现金流入 现金流出 现金流量表遵循的会计等式 与现金流量相关的规则十分简单 每次当公司签发支票时 就产生了现金流出量 每次当公司收到支票时 就产生了现金流入量 这就是唯一的规则 规则的简单性使得公司人为操纵的可能性较小 二 现金流量表的结构与内容 1 现金流量表的结构与内容 直接法 一 经营活动产生现金流量1 2 现金流入小计1 2 现金流出小计经营活动产生净现金流入量二 投资活动产生现金流量1 投资活动产生的现金流入2 投资活动产生现金流出投资活动产生现金净流入量三 筹资活动产生现金流量1
10、 筹资活动产生现金流入量2 筹资活动产生现金流出量筹资活动产生净现金流入量四 汇率变动对现金的影响五 现金净流量 现金流量表 直接法 2 净利润与经营活动现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金 而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出 净利润同现金流量的差异 权责发生制 收付实现制 会计报告显示公司本年实现净利润100万元 会计师说公司的经营现金流量为负数 原因 企业的产品发生积压由于客户财务困难 企业的应收帐款增加不能利用商
11、业信用延长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道 来补充经营所需要的流动资金 三 现金流量表补充资料 有些筹资和投资活动对公司当前的现金流量并无直接的影响 如公司通过发行股票换取固定资产 长期债券转换为普通股票等 但是 这些 纯粹 的财务活动 1 是重大的财务活动 2 会影响公司未来的现金流量 因此 应在现金流量表中作出适当反映 我国将其列于现金流量表的附注部分 四 现金流量表质量分析 经营活动产生的现金流量的质量分析 1 如果经营活动产生的现金流量小于零 一般意味着经营过程的现金流转存在问题 经营中 入不敷出 2 如果经营活动产生的现金流量等于零 则意味着经营过程中的现金 收
12、支平衡 从短期看 可以维持 但从长期看 则不可维持 3 如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本 这与情形2只有量的差别 但没有质的差别 4 如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本 则说明企业能在现金流转上维持 简单再生产 5 如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余 这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献 投资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果投资活动产生的现金流量小于零 意味着投资活动本身的现金流转 入不敷出 这通常是正常现象 但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况 2 如果投资活动产生的现金流量
13、大于或等于零 这通常是非正常现象 但须关注长期资产处置 变现 投资收益实现 以及投资支出过少的可能原因 筹资活动产生的现金流量的质量分析 1 如果筹资活动产生的现金流量大于零 则须关注 筹资与投资及经营规划是否协调 2 如果筹资活动产生的现金流量小于零 则须关注 企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力 企业是否无新的投资发展机会 五 与财务报表有关的其重要信息 财务报表附注的基本内容会计政策 会计估计变更会计差错更正关联方关系及其交易的披露资产负债表日后事项审计报告 一 财务报表附注的基本内容 二 会计政策 会计估计变更和会计差错更正 我国会计准则规定的应在附注中披露的 会计政策 的内容 包
14、括 1 合并政策 如母子公司会计年度不一致的处理原则 合并范围确定原则 母子公司所采用会计政策是否一致等 2 外币折算 即外币报表折算方法及汇兑损益处理方法 3 收入确认原则 4 所得税核算 会计政策 会计估计变更和会计差错更正 续1 5 存货计价 6 长期投资核算 7 坏帐损失的核算 8 借款费用的处理 9 其他 包括无形资产的计价及摊销 财产损益的处理 研究与开发费用的处理等 会计政策 会计估计变更和会计差错更正 续2 会计政策一般不能随意变更 但符合下列条件之一时 应变更 1 法律或会计准则等行政法规 规章的要求 2 变更能够提供有关企业财务状况 经营成果和现金流量等更可靠 更相关的信息
15、 三 关联方关系及其交易的披露 关联方关系及其交易的披露 续1 关联方关系主要包括 1 直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制 以及同受某一企业控制的两个或多个企业 2 合营企业 3 联营企业 4 主要投资者个人 关键管理人员或与其关系密切的家庭成员 5 受主要投资者个人 关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业 关联方关系及其交易的披露 续2 判断关联方交易的存在应遵循 实质重于形式 的原则 其主要事例有 1 购买或销售商品 2 购买或销售除商品以外的其他资产 3 提供或接受劳务 4 代理 如代销 5 租赁 6 提供资金 关联方关系及其交易的披露 续3 7 担保和抵押 8 管
16、理方面的合同 如由一方管理另一方的日常经营等 9 研究与开发项目的转移 10 许可协议 如商标使用 11 关键管理人员报酬的支付 关联方关系及其交易的披露 续4 关联方交易的披露应遵循 重要性 原则 区别不同情况处理 1 零星的关联方交易 若对企业财务状况和经营成果影响较小或几乎没有影响 则可以不予披露 2 对企业财务状况和经营成果有影响的关联方交易 若属于重大交易 指关联方交易额占总交易额的比重较大 通常在10 以上 应当分别关联方以及交易类型披露 若属于非重大交易 则类型相同的可以合并披露 关联方关系及其交易的披露 续5 判断关联方交易是否需要披露的主要依据是 交易对企业财务状况和经营成果的影响程度 而不以交易额的大小为依据 注 有时 关联方交易的金额可能是 象征性的 关联方关系及其交易的披露 续6 关联方交易的披露应包括 1 关联方关系的性质 指关联方与本企业的关系 2 交易类型 如购买 租赁等 3 交易要素 包括交易的金额或相应比例 未结算项目的金额或相应比例 定价政策 包括没有金额或只有象征性金额的交易 四 资产负债表日后事项 资产负债表日后事项 续1 例如 1 已证实资产发
