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1、 艾略特波浪理论 波浪理论简介 波浪理论是技术分析大师艾略特总结发明的价格趋势分析工具 他认为不管是股票 外汇还是其它商品的价格波动 都与大自然的潮汐 波浪一样 一波连着一波 一浪跟着一浪 周而复始 具有相当程度的规律性 展现出周期循环的特点 投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势 并选择恰当的买卖策略 波浪理论是以周期为基础 他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期 并指出 在一个大周期中可能存在的一些小周期 而小的周期又可以再细分成更小的周期 每个周期无论时间长短都是由上升 或下降 的5个过程和下降 或上升 的3个过程组成 每个过程又称之为波浪 实际上波浪理论只有两种浪 即 推
2、动浪和调整浪 见下图 波浪形态说明 那么 如何来划分上升五浪和下跌三浪呢 一般说来 八个浪各有不同的表现和特性 第 浪 1 几乎半数以上的第 浪 是属于营造底部型态的第一部分 第 浪是循环的开始 由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转 买方力量并不强大 加上空头继续存在卖压 因此 在此类第 浪上升之后出现第 浪调整回落时 其回档的幅度往往很深 2 另外半数的第 浪 出现在长期盘整完成之后 在这类第 浪中 其行情上升幅度较大 经验看来 第 浪的涨幅通常是 浪中最短的行情 波浪形态说明 第 浪 这一浪是下跌浪 由于市场人士误以为熊市尚未结束 其调整下跌的幅度相当大 几乎吃掉第 浪的升幅
3、 当行情在此浪中跌至接近底部 第 浪起点 时 市场出现惜售心理 抛售压力逐渐衰竭 成交量也逐渐缩小时 第 浪调整才会宣告结束 在此浪中经常出现图表中的转向型态 如头底 双底等 波浪形态说明 第 浪 第 浪的涨势往往是最大 最有爆发力的上升浪 这段行情持续的时间与幅度 经常是最长的 市场投资者信心恢复 成交量大幅上升 常出现传统图表中的突破讯号 例如裂口跳升等 这段行情走势非常激烈 一些图形上的关卡 非常轻易地被穿破 尤其在突破第 浪的高点时 是最强烈的买进讯号 由于第 浪涨势激烈 经常出现 延长波浪 的现象 波浪形态说明 第 浪 第 浪是行情大幅劲升后调整浪 通常以较复杂的型态出现 经常出现
4、倾斜三角形 的走势 但第 浪的底点不会低于第 浪的顶点 波浪形态说明 第 浪 第 浪的涨势通常小于第 浪 且经常出现失败的情况 此期市场情绪表现相当乐观 波浪形态说明 第 浪 在 浪中 市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转 此时仅为一个暂时的回档现象 实际上 浪的下跌 在第 浪中通常已有警告讯号 如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等 但由于此时市场仍较为乐观 浪有时出现平势调整或者 之 字型态运行 波浪形态说明 第 浪 浪表现经常是成交量不大 一般而言是多头的逃命线 然而由于是一段上升行情 很容易让投资者误以为是另一波段的涨势 形成 多头陷井 许多人士在此期惨遭套牢 波浪形态说明 第
5、浪 是一段破坏力较强的下跌浪 跌势较为强劲 跌幅大 持续的时间较长久 而且出现全面性下跌 从以上看来 波浪理论似乎颇为简单和容易运用 实际上 由于其每一个上升 下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环 大循环中有小循环 小循环中有更小的循环 即大浪中有小浪 小浪中有细浪 因此 使数浪变得相当繁杂和难于把握 再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态 使得对浪的准确划分更加难以界定 这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点 波浪理论的基本要点 1 价格指数的上升和下跌将会交替进行 一个运动之后必有相反运动发生 2 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态 推动浪与主趋势方向相同 通常可分
6、为更低一级的五个浪 即1 2 3 4 5浪 调整浪与主趋势方向相反 通常可分为更低一级的三个浪 分成三个A B C小浪 3 八个浪运动构成一个循环自然有形成波动的两个分支 波浪可分为高一级的浪 也可以再分割为低一级的小浪 波浪理论的基本要点 1 价格的上升和下跌将会交替进行 一个运动之后必有相反运动发生 2 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态 推动浪与主趋势方向相同 通常可分为更低一级的五个浪 即1 2 3 4 5浪 调整浪与主趋势方向相反 通常可分为更低一级的三个浪 分成三个A B C小浪 波浪理论的基本要点 3 八个浪运动构成一个循环自然有形成波动的两个分支 波浪可分为高一级的浪 也
7、可以再分割为低一级的小浪 4 1 3 5三个浪中 第3浪不可以是最短的一个波浪 5 调整浪通常以三个浪的形态运行 6 黄金分割神奇数字组合是波浪理论的基础 7 经常遇见的回吐比率为0 382 0 5 0 618 8 第四浪的底不可以低于第一浪的顶 数浪的两条基本规则 1 第三浪 第三推动 永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪 在价格的实际走势中 通常第三浪是最具有爆炸性的一浪 也经常会成为最长的一个浪 2 第四个浪的底部 不可以低于第一个浪的浪顶 数浪的两条基本规则 除了以上两个在数浪时的铁律外 还有两个补充规则 这两个补充规则并非是牢不可破的铁律 它主要是帮助投资者能更好的判别浪型 协助正
8、确数浪工作 补充规则一 交替规则 如果在整个浪形循环中 第二个浪以简单的形态出现 则第四浪多数会以较为复杂的形态出现 第二浪和第四浪就性质而言 都属于逆流行走的调整浪 而调整浪的形态有许许多多种子类型 这条补充规则 能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化 从而把握住出入的时机 补充规则二 价格在上升一段后进入调整期 尤其是当调整浪乃属于第四浪的时候 多数会在较低一级的第四浪内完成 通常性情况下 会在接近终点附近完结 这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点 从而使投资者了解在调整临近终结时 应注意做多 做空时的策略 不使投资者操作犯方向性的大错 铸成不可逆转的局面 实例 黄金日线图
