《财务风险及其防范分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务风险及其防范分析.docx（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、财务风险及其防范分析【摘 要】 在市场经济条件下，财务管理对于企业的经营状况和未来发展都有着至关重要的作用。企业对财务风险进行准确的分析，可使企业恰当地选择资本结构，加强对筹资的管理，从而提高企业对财务风险的抵御能力。 /1/view-12286236.htm【关键词】 财务风险；风险预测；达诚贸易1 财务风险概述1.1 财务风险的定义财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于举债而给企业财务成果（企业利润或股东权益）带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期
2、财务收益发生偏离，从而遭受损失。本文所体现的是广义的财务风险。1.2 财务风险的分类财务风险的内容较为广泛，这就决定了财务风险的分类也是多样的。一般说来，划分的依据不同则分类也不同。1.从时间上划分，财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。前者要用资产的流动性来解决，需要企业有较快的变现能力；后者要用资产的获利性来解决，需要企业有较高的盈利能力。2.从业务对象上划分，财务风险一般包括：（1）筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构的因素而给企业财务成果带来的不确定性；（2）投资风险是指企业在投资活动中，由于受到各种难以预计或难以控制
3、因素的影响给企业财务成果带来的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标；（3）现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的。1.3 财务风险的特征财务风险是由于企业财务结构的不合理、融资的不恰当，导致企业经济效益降低和投资者预期收益下降。财务风险主要具有以下几个特征：1.客观性。财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，随着价值规律运行的客观存在，是不以人们的意志为转移。2.不确定性。财务风险在一定时期内或在一定条件下，可能发生也可能不发生，发生的概率和发生的可能性都是不确定的。3.无意性。财务风险的发生不会随着意识的改变而改变，是企业的无意识的行为。4.复杂性。财务风险形
4、成的过程是复杂的，其成因也是复杂的，这就要求企业所采取的应付措施的多样化和复杂性。5.相对性。财务风险不是一个常数而是一个变数，它不是一成不变的，随着一定条件而发生转化。2 达诚贸易有限公司财务风险的表现财务风险表现形式多样，本文主要选择筹资中的财务风险、投资中的财务风险和现金流量财务风险三个方面分析达诚贸易主要存在财务风险。2.1 筹资中的财务风险筹资风险是指企业因借入资金过多而导致无法按期偿还本金给财务成果带来的不确定性。企业所有者投入的资金有限，因此较多的企业都在适度地进行负债经营。这种经营方式可以为企业带来很高的利润，但同时也会增加企业偿还债务的负担，导致企业形成严重的财务风险，出现资
5、不低债的现象，企业面临着破产倒闭的威胁。2.1.1 公司资金主要来自借债，筹资风险大借债筹资已成为现代企业最重要的经营策略，是筹集资金的主要手段，因此财务风险也随之出现，并成为企业面对激烈市场竞争的必然产物。财务风险控制在适当的范围内，有利于企业的未来发展。过度的财务风险，会加重企业的负担，影响企业的财务状况。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过债务来筹资，资产负债率越高，企业筹资风险越大。股东权益比率反映企业资产中有多少是所有者投入的，股东权益高，则企业筹集资金的风险小。2.1.2 企业偿债能力差，筹资困难企业是否存在筹资中的财务风险，可以通过企业的偿债能力的强弱判断。企业偿债能力通过流
6、动比率、速动比率、利息保障倍数指标来表现。该公司的五年中三项指标均低于行业平均水平，公司偿债能力差，在筹资过程中存在的财务风险大，给公司未来财务经营成果带来不确定的影响。甚至可能会给公司带来更大的亏损，公司资金筹集困难，筹资风险巨大。2.2 投资中的财务风险投资中的财务风险是指企业对未来投资收益的不确定性，投资收益率达不到预期的目标，可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。企业的投资项目是决定收益和风险的主要因素。不同的投资项目所带来的财务风险也会有所不同，所有的投资项目都在企业获利的基础上进行。2.2.1 自有资本运用效率低，投资收益减少自有资本，是企业为了进行生产经营活动所经常持有，可以自行
7、支配使用并毋须偿还的那部分资金。如果企业自有资本使用率高，可以减少企业向外部借入资金，进而减轻企业财务负担。净资产收益率是反映股东权益收益水平和衡量公司运用自有资本的效率的指标。该指标值越高，企业投资所带来的收益也就越高，同时该指标也是评价经营管理水平的核心指标。通常情况下，较高的净资产收益率意味着公司较高的盈利水平。3达诚贸易有限公司财务风险的成因分析3.1负债与权益比例失调，资本结构不合理。企业资本结构决定着能否实现企业财务管理目标，合理的资本结构是实现企业价值最大化的基础保障。企业对资金成本的研究分析，可以寻找最佳资本结构，付出最小的代价，获取最大的经济利益。企业资金的有两种：一是自筹，
8、二是债务资金。资本结构问题关键就是债务资本率问题，如果债务资本在资本结构中所占的比例不合理，会影响企业的财务状况，带来财务风险。达诚贸易资产负债率远高于股东权益比率，也低于行业的平均水平，资本结构不合理，致使公司财务上的负担加重，偿付能力严重不足，公司的财务状况受影响，给公司带来财务风险。3.2 内部控制制度不健全，缺乏完善管理手段。3.3 企业存在盲目扩张，资金浪费的现象 中国企业受惯性的影响，一般都认为企业要发展强大，就得走“多元化”的道路，这样可以拓宽企业利润来源渠道和分散企业风险。但是最近几年，从许多企业实行多元化的情况来看，多元化经营失败的案例远远高于成功的案例。许多原本经营状况良好
9、的企业，因为多元化反而以失败收场。部分企业家认识到，对于中国企业来说，多元化，尤其是与自己主业无关的多元化，可能是一个陷阱而不是馅饼。但是，还是有不少中国企业对多元化一往情深，总是走不出多元化这样一个怪圈。企业多元化，企业将资金投入与自己主业无关的行业，无论结果好坏，对企业的主业来说都是一种资金的浪费。达诚贸易，也存在这样一个现象，其不仅从事酒店、写字楼、公寓还涉足高档展厅的租赁服务、商场购物，存在盲目扩张现象，是对其主业的资金浪费。3.4 行业竞争激烈，盈利能力下降4 达诚贸易有限公司财务风险防范的建议4.1 选择合理资本结构，采取恰当筹资方式企业需要资金来维持正常的运营活动，这就需要企业选
10、择合理的资本结构，其资本结构的选择对于企业的财务管理活动产生巨大的影响。合理的资本结构，可以实现企业财务管理活动的目标和企业价值最大化。该公司在资本结构方面尚有欠缺，比如该公司资产负债率和长期债务率高，且高于同行业平均水平，股东权益与固定资产比率较低，并且一直呈下降趋势。因此要想使得该公司资本结构合理需做到以下几点：一是要合理安排债权资本比率，当公司财务状况良好，获利能力强时，要适当提高债权资本比率，反之，要降低债权资本比率：二是提高资本收益率，这样可以保障债权人的利益，降低财务风险。4.2 建立严格内部控制制度，完善内部管理加强企业的内部控制不仅可以保证会计信息的质量，还可以防范财务风险，提
11、升内部管理水平，此外还能实现企业经营目标。如果企业没有与之相适应的内部控制制度或者控制适当，都会造成企业的内部管理混乱和带来财务风险，甚至会阻碍企业的发展。在建立控制制度的同时，完善企业内部管理，是企业来来发展良好伸缩性必须的。达诚贸易可以从以下几方面进行制度和管理的完善：（1）改变之前陈旧的观念，从思想再到行动上重视财务管理。财务是公司生存的中心枢纽，是不容忽视的，首先具备对财务管理的重视，才能在行动时有所知道；（2）企业进行制度上的改革，发挥领导的监督作用。俗话说“上梁不正下梁歪”，制度的改是一方面，领导起了带头作用，群众才会心服口服；（3）提高内部员工素质，建立有效风险评估机制。人员对财
12、务风险素质的提高，必然会在日常工作中重视和规避风险，这就需要一个合理的评估机制去衡量风险。制度的建立，加之完善的管理，财务风险会大大降低。4.3 资金集中管理，提高自有资金使用效率充分、合理利用自有资金，提高自有资金使用效率是目前企业资金管理的重点。通过对资金集中管理，将资金集中在企业总部，并由总部统一管理和分配，是企业对内部资源优化配置，提高资金使用效率的有效途径。同时，集中管理资金可以实现资金的管理、控制和统筹配置。合理安排企业内部资金的调剂和使用，是实现资金集中的规模化手段，也是避免盲目扩张的有效方法。达诚贸易，可以通过资金的集中管理，提高自有资金使用效率，加强财务内部控制，防止盲目投资，提高公司运营效率，防范财务风险。4.4 提高竞争实力，增强支付能力提高服务质量，是增强企业竞争力最有效的方法。21世纪，在全球经济化的时代背景下，企业的竞争已由产品及价格逐渐转移到对客户的争夺，服务已经成为主宰企业生死存亡的关键。企业树立“服务是未来市场的利润，服务是树立品牌的捷径；服务是企业诚信的表现，服务是竞争优势”的理念是必须得。人们在社会的不断发展过程中，物质生活水平也在不断提高，人们追求高层次的精神需要和优质的服务，更加注重具有个性和人情味的产品服务，对服务的需求越来越强烈，提高服务质量能够留住消费者。
