财务报表分析指书

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1、上 市 公 司 财 务 报 表 阅 读 与 分 析 指 导 书工 商 学 院二 O 一 四 年 五 月1上市公司财务报表阅读与分析实验指导书一、实验目的通过对一上市公司的财务报告进行阅读,了解该公司的基本的财务状况、经营成果、现金流量变动情况：通过对该公司连续三年来的财务报告进行横向比较，从中发现该公司财务状况变动趋势；通过对该公司的财务报告进行的纵向比较，了解该公司的资金、收入、费用结构；通过财务比率分析，评价该公司的偿债能力、盈利能力、营运能力，以发现该公司存在的优势和不足，分析问题产生的原因，为正确决策提供依据。通过阅读和分析，使学生明确财务报表分析的基本内容，掌握财务报表分析的基本理论

2、与方法，能利用财务报表信息，合理、恰当地评价上市公司的财务状况和经营业绩，以正确进行经济决策，能针对企业存在的问题提出加强经营管理的建议，提高学生应用所学会计理论分析企业会计报表的综合能力，树立围绕提高经济效益开展技术、生产、管理活动的意识。二、基础知识1、财务报表分析的一般步骤 理解财务报表分析是个分析研究过程，而不是有固定程序的计算过程。了解财务报表分析的主体（谁进行财务报表分析）；明确分析目的，理解财务报表分析的目的具有决定意义，决定了资料的选择和方法的采纳；设计分析程序；收集有关信息；将整体分为各个部分；研究各个部分的特殊本质；研究各个部分之间的联系；得出分析结论。2、财务报表阅读与分

3、析的具体内容在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。这三张表有不同的作用。简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，现金流量表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。为了充分反映企业财务状况同时还要求公布财务报表的附注说明，此说明乃是报表的一个有机组成部分。为读懂这些报表，作为阅读者应该具备一些基本的会计知识。 由于报表读者关心的问题不同，阅读的重点也不同。一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重于： (1)股东权益的变化及股东权益是否受到伤害。 (2)企业的财务成果及其盈利能力。

4、(3)企业的财务状况及偿债能力。 (4)企业的经营状况及经营能力。 这些方面影响投资效益，一般应予以关心。 阅读的过程可分为三步曲：首先是一般地阅读财务报表，其次是研究各个项目的状况，最后对财务指标进行分析，但要注意，阅读的过程并不这么呆板。 2首先，一般阅读财务报表。在一般阅读时： (1)阅读注册会计师的审计意见，以了解注册会计师对报表的意见，尤其要注意审计报告中注册会计师特别说明的内容部分。 (2)明确报表编制的报告日或报告期，明确报告的口径和范围。 (3)明确报表编制的方法，例如是公司本部报表，还是合并报表。 (4)审读报表各项目的填写情况。 (5)检查报表的勾稽关系。 通过这些方面的阅

5、读和考虑，对报表形式上有一个初步的了解，有时通过初步阅读就可发现一些问题。如果有问题，则应予以认真的思考。例如：某家公司 2009 年 4 月 16日通过的利润分配方案，其利润分配是何时进行的?是否应该在 2009 年的利润表中反映?某家公司资产负债表的未分配利润与利润分配表上的未分配利润有没有合理的勾稽关系?该公司为什么不编合并报表?如果编合并报表结果有何变化?长期投资的情况如何?投资金额占被投资单位比例?还有什么应该填写的项目没填写，如资产负债表上法定公积金、公溢金的数字等等？ 其次，仔细阅读会计报表的各个 项目， 这是会计报表的主要内容。在阅读时： (1)尤其要注意金额较大项目，了解其影

6、响。(2)应该结合报表附注说明分析项目结构。(3)同上期数据比较，分析其变化趋势。 (4)分析这些数据变化的合理性等。如果应收款太大，就要分析其结构如何？应该进一步阅读附注说明。 最后，进行财务会计指标分析。在分析时通常主要应考虑： (1)偿债能力指标，包括流动比率、速动比率。流动比例通常以 2 为好，速动比率通常以 1 为好。但分析时要注意到企业的实际情况及行业特点。 (2)反映经营能力，如应收账款周转率、存货周转率等。周转率越快，说明经营能力越强。 (3)获利能力，如股本净利率、销售利润率、毛利率等。获利能力以高为好。 (4)权 益 比 例 ， 分 析 权 益 、 负 债 占 企 业 资

7、产 的 比 例 。 其 结 果 要 根 据 具 体 情 况 来 确 定 优 劣 。 在一般公布的会计报表上，同时附着已计算好的分析指标，阅读者可以借助于这些指标来对企业作简单评价。但在运用这些指标时，尤其要注意： (1)指标计算口径的合理性。 (2)理解指标计算的说明。 (3)必要时进行复算。如果对公布的数据有不同看法，报表读者可根据所认为的合理口径进行重新计算，并与原计算结果进行核对。如果某家上市公司的财务指标中股本总额采用加权平均法计算，那么分子分母的口径才一致。对于类似的问题可按自己的看法计算分析，并进行比较。 33、了解审计报告的作用，标准审计报告的格式，审计意见类型，及不同意见类型的

8、审计报告的表述方式。4、了解财务报告分析常用的方法。了解水平分析（趋势分析）法的用途、操作步骤；了解垂直分析法的用途及操作步骤；了解比率分析法的用途及其计算方法，了解反映获利能力的常用指标、反映尝偿能力的常用指标、反映资金营运能力的常用指标的计算及该指标的内涵。5、查阅中国证监会（网址：）2001 发布的公开发行的证券公司信息披露内容与格式准则第 2 号 ，了解上市公司年度财务报告的内容与格式，了解上市公司年报中重要提示，公司基本情况简介，会计数据和业务数据摘要、股本变动，股东情况、股东大会情况简介、董事会报告、重要事项、财务会计报告、公司的其他有关资料、备查文件目录等项目的内容及其披露的意义

9、。三、操作步骤(一)查阅该公司最近三年的年度报告。(二)阅读该公司度报告的下列各项内容。为了方便阅读、计算和分析，也可打印其主要的财务报告（资产负债表、损益表及利润分配表、现金流量表、会计数据和业务数据摘要） ，以便于计算分析。（1） 重要提示（2） 公司基本情况简介（3） 会计数据和业务数据摘要（4） 股本变动及股东情况（5） 股东大会情况简介（6） 董事会报告（7） 监事会报告（8） 重要事项（9） 财务会计报告（10）公司的其他有关资料（11）备查文件目录(三)采用横向分析法进行分析。采用水平分析法对该公司连续二年的财务报告进行横向比较分析，了解该公司资金结构、资金来源、获利能力、资金营

10、运能力的变动趋势。具体方法是：将该企业连续若干年度的报表资料在不同年度间进行横向对比，确定下同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。下面举例说明水平分析法的应用。某企业连续两年的利润表资料及水平分析结果如表 1-1。表 1-142008 年金额（百万元）2009 年金额（百万元）变化（%）主营业务收入主营业务成本毛利财务费用管理费用利润总额所得税税后利润（净利润）10006004001225013815123120080040018300821666+20+333+50+20-406+66-463通过上述分析，我们可以立即看到，在两年之内，企业的利润大幅度下滑，虽然

11、销售收入增长 20%，但销售成本、利息费用以及其他费用均大幅增长。这此因素共同使利润大幅度下跌。(四)采用垂直分析法进行分析。采用垂直分析法对该公司 2010 年度资产负债表、损益表进行分析、了解该公司资产、资金来源、成本费用结构，发现异常现象。具体方法为：只对当期损益表或资产负责表作纵向分析而不是横跨几年进行分析。损益表中的所有项目用销售收入的百分率表示。而在资产负债表里原项目则用资产总额、运用资本等的一个百分率表示。不管报表的对外编报方法如何，读者都会对报表的主要组成部分的变化进行分析。下面举例说明对某企业损益表所采用的共同比报表分析（见表 1-2）表 1-2项 目 2010 年金额（百万

12、元） 占销售收入比重（%）主营业务收入主营业务成本毛利期间费用净利润5000003500001500001000005000010070302010从上面的分析可以看出，在企业的费用与成本中，主营业务成本和期间费用各占收入的 70%和 20%。这种分析能显示出企业报表各项在整体在的相对位置，帮助信息使用者揭示主要矛盾。(五)采用比率分析法进行分析。采用比率分析法计算该公司 2012 年度的常用指标（反映偿债能力、获利能力、资金营运能力） ，评价该公司 2012 年度的财务结构、获利能力和资金周转能力。其中，反映偿债能力的指标有：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障系数；5反映获利能力的指标

13、有：销售毛利率、销售利润率、总资产报酬率、所在者权益收益率、市盈率等；反映营运能力的指标有：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率。(六)与 2012 年度全国上市公司的平均财务比率进行比较，了解该公司在全国上市公司的位置，找出该公司的优势和不足，分析产生问题的原因。四、要求1、采用趋势分析法对该公司连续三年的财务报告进行分析。2、采用垂直分析法对该公司 2013 年度的财务报告进行分析。3、采用比率分析法对公司 2013 年度的财务报告进行分析，并与全国上市公司平均财务指标进行比较。4、要注意财务报表分析的局限性，正确运用分析的结果。写一篇 2000 字以上的财务分析报告。6东阿阿胶股份公

14、司财务报表分析姓名：班级：学号：指导老师：日期： 7目 录一、 公司简介二、资产负债表和利润表的纵向分析和横向分析 三、比率分析一一一 偿债能力分析（二）营运能力分析（三）获利能力分析四、分析结论8山东东阿阿胶股份有限公司财务报表分析一、 公司简介（一）公司基本情况山东东阿阿胶股份有限公司是经山东省体改委 1993 年 2 月 3 日经鲁体改生字1993第 25 号文批准以山东东阿阿胶厂为发起人改组设立的，公司于 1996 年 7 月 29 日经中国证监会批准在深圳证券交易所挂牌交易，注册资本 139,730,556 元。2000 年 8 月公司经配股及转增股本后增至 209,595,667.

15、20 元，2001 年 4 月 15 日经股东大会批准以资本公积每 10 股转增 3 股后股本增至 272,474,366.00 元。主要经营阿胶阿胶浆及阿胶保健品药用辅料等产品的生产与销售。1998 年公司吸收合并了阿华医疗仪器厂阿华包装厂并投资成立了山东聊城阿华制药有限公司东阿阿胶阿华医疗器械有限公司。2000 年公司吸收合并了东阿泉啤酒厂阿华印刷厂，2001 年成立了新疆和田阿华制药有限公司、山东阿华医药贸易有限公司、山东阿华包装印务有限公司和山东阿华生物药业有限公司。2002 年投资成立了湖北金马医药有限公司，2003 年成立了山东无棣天龙科技开发有限公司和新疆东阿阿胶伊犁龙兴畜产有限公司。（二）公司经营范围实业投资、股权投资；中药胶剂、合剂、口服液的生产；中成药、西药、中药材、医疗器械销售；批准范围的商品进出口业务；化工产品（不含易燃易爆危险品）销售；汽车运输；胶囊剂、颗粒剂、搽剂、膏剂（的生产） ；保健、微生物、生物制品、饮料、食品、轻工的生产、加工、销售。（三）公司行业分析东阿阿胶公司为大型二级企业,国家中药工业 50 强,公司在阿胶市场的品牌和成本优势是其它企业难以匹配的,公司的阿胶及系列产品是传统的名贵中药,占据 70%以上的国内阿胶市场,并推出了复方阿胶浆、阿胶补血颗粒等补气养血、抗疲劳、美容养颜、增强免疫力、调节血脂的阿胶系列药品和保健品 40 余种。作