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1、证券投资学习题集证券投资学第一、二章习题一、判断题二、单项选择题下面属于资本证券的是（）。A信用证存款单股票提单中期债券的偿还期限为（）。年以下年年年以上根据我国股票发行条件规定，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的总股本的（ C ）。契约型证券投资基金反映的是一种（）关系。产权 信托 借贷 租赁5证券必须具备两个最基本特征，它们是（ ）。A法律特征和书面特征 B法律特征和风险特征C书面特征和期限性 D书面特征和流动性特征证券场内市场是指（）。交易所交易柜台交易店头交易二板市场交易7 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是（ ）。 A期限一般为1015年 B规模固定 C交易价格不受市场供求的
2、影响 D交易费用相对较高8在股利尚未分派之前，该种股票被称为（）股票。含权除权填权贴权9证券法规定：股票上市公司应当在每一会计年度结束之日起（）个月内，应向有关单位提交年度报告并予公告。10上市公司向原股东配售股票，称为（ ）送股配股增发转增股本三、多项选择题1股票按股东的权益分为（ ）。 A普通股票 B优先股票 C后配股 D混合股2有价证券按发行的主体不同，可分为（）。货币证券政府证券金融证券公司证券3目前我国境外上市的外资股有（）。股B股股股4证券投资基金与股票债券的区别表现在（ ）。 A投资者地位不同 B经济关系不同 C投资工具性质不同 D收益与风险不同上市公司持续信息披露主要包括（）。
3、季度报告 中期报告年度报告临时公告我国公司法规定，股票可以按（）价格发行。折价面值溢价市价7债券的特点是（ ）。 A 期限性 B安全性 C收益性 D流动性四、名词解释有价证券： 股票证券投资基金：4股票价格指数五、简答题1简述普通股股东享有的主要权利。2简述开放型基金与封闭型基金的主要区别3简述证券市场的基本功能六、论述题 根据我国目前上市公司的股权结构现状，请你谈谈如何进一步完善我国上市公司的股权结构。第三章 有价证券的价格决定一、判断题二、单项选择题1基本分析法认为股票价格总是围绕波动的. A.股票面额 B.股票账面价值 C.内在价值 D.发行价 2某股票的每股收益为1元,市盈率水平为15
4、,那么该股票的价格是。 A.15元 B.13元 C.20元 D.25元3债券具有利率风险,通常。A.市场利率上升,债券价格上升 B.市场利率下降,债券价格上升 C.市场利率上升,债券价格不变 D.市场利率下降,债券价格不变4我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：。A股票的票面价值 B股票的账面价值C股票的内在价值 D股票的发行价格5确定基金价格最基本的依据是：。 A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况 C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率6券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率，以低于票面价值的价格出售，到期按票面值偿还本金的债券称为（ ）A、附息债券 B、贴
5、现债券 C、单利债券 D、累进利率债券7票面利率会影响债券定价，当市场利率提高时，票面利率较低的债券（ ）A、 价格上升较快 B、价格上升较慢 C、价格下降较快 D、价格下降较慢三、多项选择题1证券投资分析的的主要派别有。 A基本面分析派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派2现值一般具有的特征包括有。 A当给定终值时，贴现率越高，现值便越低B当给定终值时，贴现率越高，现值便越高C当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高D当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低3下面有关内部收益率的的描述正确的有。A是一种贴现率B前提是NPV取零C内部收益率大于必要收益率，有
6、投资价值D内部收益率小于必要收益率，有投资价值四、名词解释1货币的时间价值2市盈率五、简答题1影响证券投资基金净值高低的主要因素有哪些？六、计算题1 如果某股票的股息为5元，其预期年增长率为6，而市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为14，那么它的内在价值是多少？2 美国政府发行$1000面值债券，息票利率10，期限10年，如果对该债券期望的预期必要收益率为12，并且每年支付利息，该债券目前的价值如何？ 附：表1：年金现值系数表周期（n）折现率（i）7%8%9%10%11%12%13%10.9350.9260.9170.9090.9010.8930.88521.8081.7831.7591
7、.7361.7131.6901.66832.6242.5772.5312.4872.4442.4022.36143.3873.3123.2403.1703.1023.0372.97454.1003.9933.8903.7913.6963.6053.51764.7674.6234.4864.3554.2314.1113.99875.3895.2065.0334.8684.7124.5644.42385.9715.7475.5355.3355.1464.9684.79996.5156.2475.9955.7595.5375.3285.132107.0246.7106.4186.1455.8895.
8、6505.426表2：复利现值系数表周期（n）折现率（i）7%8%9%10%11%12%13%10.9350.9260.9170.9090.9010.8930.88520.8730.8570.8420.8260.8120.7970.78330.8160.7940.7720.7510.7310.7120.69340.7630.7350.7080.6830.6590.6360.61350.7130.6810.6500.6210.5930.5670.54360.6660.6300.5960.5640.5350.5070.48070.6230.5830.5470.5130.4820.4520.4258
9、0.5820.5400.5020.4670.4340.4040.37690.5440.5000.4600.4240.3910.3610.333100.5080.4630.4220.3860.3520.3220.2953假设某公司预计未来按每股0.8元无限期地支付股息，且必要的收益率为10%。如果现在该公司股票每股市价为5元。试计算该股票的内在价值，并用内部收益率分析是否值得买进。4某债券A的期限为3年，面值为1000元，年息为80元。若要使其收益率达到10%，试问其现行市价应为多少？第四章 证券投资的宏观经济分析一、判断题二、单项选择题1在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直
10、至某个高峰，说明经济处于阶段。A. 繁荣 B. 衰退 C. 萧条 D. 复苏2中央银行在经济衰退时，为了刺激经济的复苏可以法定存款准备率。A调高 B降低 C不改变 D取消3以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：。 A.国民生产总值B.货币政策C.失业率D.银行短期商业贷款利率4以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速?A.存款准备金率B.贴现率调整C.公开市场业务D.利率政策5一般来说，当中央银行若提高再贴现率时，将导致。A 商业银行降低贷款利率B 商业银行提高贷款利率C 商业银行没有行动D 企业贷款的成本降低三、多项选择题1以下属于汇率上升（直接标价法下，意味着本币贬值）可能带来
11、的结果的是。.出口型企业股价上涨 .导致外资流入，证券价格上涨.国内物价上涨，导致通货膨胀 .国家回购国债，国债市场价格上扬2下列哪些行为会推动股票价格的上涨。降低法定存款准备金率 降低再贴现率央行大量购买国债 控制信贷规模3宏观经济分析的意义包括。.把握证券市场的总体变动趋势 .判断整个证券市场的投资价值.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势4实施积极财政政策对证券市场的影响包括。.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上
12、扬.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨四、名词解释1经济周期2国民生产总值五、简答题1为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最重要的因素？六、论述题中国人民银行4月日宣布，决定从年月日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率.个百分点。这次调整后，普通存款类金融机构将执行的存款准备金率标准。请分析央行上调法定存款准备金率对于股市行情的影响。第五章 证券投资的产业周期分析一、判断题二、单项选择题1 一般情况下，某类企业处在以下哪个行业生命周期时，投资风险相对较小_？A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期2_是指未来发展前景不乐观的产业，如目前的钢铁业、纺织业。A朝阳产业 B
13、夕阳产业 C新兴产业 D传统产业3我国以上市公司营业收入为分类标准，当公司某类业务的营业收入比重大于或等于_，则将其划入该业务相对应的类别。A50% B45% C55% D30%4和世界上的万物一样，产业也会经历一个由产生到成长再到衰弱的发展演变过程，_ 是产业发展的黄金时期，在这一阶段，新产业迅速成长，开始显露出其朝阳产业的风采。A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期5完全竞争指许多企业生产同质产品的市场情形。_的市场类型比较接近于完全竞争。A初级产品 B工业制成品 D公用事业 D稀有金属矿藏开采6下列行业中可以认为属于成长阶段的行业是（ ）A、机器人行业 B、家用电器行业 C、机器
14、制造行业 D、快餐行业三、多项选择题1根据行业与经济周期之间的关系，行业可分为_。A. 增长型行业 B. 成熟型行业 C. 周期性行业D. 防御型行业 E. 衰退型行业2分析行业一般特征的主要内容包括_。 A行业经济结构的分析 B行业文化的分析 C行业生命周期的分析 D行业与经济周期关联程度的分析 3政府促进行业发展的手段主要有_。 A补贴 B政府投资 C优惠税法 4下列哪些产业属于周期型产业（ ）A、高科技产业 B、耐用消费品产业 C、收入弹性高的产业 D、食品产业四、名词解释1产业2产业生命周期五、简答题1 请简述产业生命周期各阶段的主要特征。2 影响产业兴衰的主要因素。六、论述题证券投资
15、的产业投资需遵循哪些原则？第六章 公司分析一、判断题二、单项选择题1_是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。A速动比率 B流动比率 C产权比率 D资产负债率2资产负债率是反映上市公司_的指标。 A偿债能力 B资本结构 C经营能力 D获利能力3用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是_。 A. 固定资产周转率 B. 存货周转率 C. 总资产周转率 D. 主营业务收入增长率 4长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的_。 A. 资本结构 B. 经营效率 C. 财务结构 D. 偿债能力 5 用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是_。 A. 固定资产周转率 B
16、. 存货周转率 C. 总资产周转率 D. 主营业务收入增长率 三、多项选择题1现金流量表将企业的活动分为_。A经营活动 B投资活动 C筹资活动 D生产活动 2对一个公司的分析应该要包括_。A该公司竞争地位的分析B该公司盈利能力的分析C该公司经营能力的分析D该公司管理能力的分析 E该公司融资能力的分析3下列指标中比率越高说明企业的获利能力越强的有_。A资产净利率 B产权比率 C负债比率 D销售毛利率4上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开财务报表，这些财务报表包括_。A资产负债表 B现金流量表 C利润表 D财务状况变动表5分析公司偿债能力的指标有（）、流动比率、速动比率、现金比率、利息支付倍数
17、四、名词解释1自由现金流2净资产收益率五、简答题1简述净资产收益率的分解过程。2现金流量分析的要点。3公司竞争地位可以从哪几方面分析。技术分析部分一、名词解释乖离率技术分析MA支撑线二、单项选择题1.技术分析的目的是预测（ ）未来的趋势。A、市场价格 B、经济形势 C、交易量 D、公司前景2.被投资者广泛认同的一项投资准则是（ ）A、顺势而为 B、不随大流 C、跟风操作 D、反向操作3.在反映股价变化时，、指标中反映最慢的指标是（）、值、值、值、不一定4.在熊市中，根据波浪理论分析（）、推动浪为浪，调整浪为浪、推动浪为浪，调整浪为浪、推动浪为浪，调整浪为浪、推动浪为浪，调整浪为浪5.通常情况下
18、，利用MACD指标判断时，当DIF从下往上突破DEA时，认为是（）、买入信号、卖出信号、多头市场、空头市场、市场出现右边线组合形态时，后市股价一般的趋势是（）、下跌、上涨、盘整、不确定、下列哪种形态属于反转突破形态（）、头肩形、矩形、上升三角形、楔形、相对强弱指标用（ ）表示A、KDJ B、DIF C、BIAS D、RSI三、多项选择题1.证券市场向人们提供的增值方法有两种（ ）A、估值溢价 B、基本收益 C、市盈率倍数 D、资本收益2.证券的市场行为主要包括以下几个方面（ ）A、价格 B、成交量 C、时间 D、空间3.移动平均线的特点是（）、追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性4.只能用于大
19、盘指数分析的指标有（）、5.技术分析的主要要素有（）、证券价格、成交量、价格变动的时间、公司基本面6.道氏理论认为（）、股票价格与本身价值无关、股票市场变化有一定周期性、在一定时期内股价波动存在一种主要趋势、历史会重演、技术分析的主要方法有（）、指标法、切线法、形态法、线法、按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型、上升、主要趋势、次要趋势、短暂趋势、下列的形态是属于持续整理的形态（）、圆孤顶底、对称三角形、矩形、旗形、MACD是由（ ）部分组成的A、DIF 、MA 、DEA 、RSI四、判断题五、计算题平滑异同移动平均线MACD的计算。某股票今日收盘价为12元，昨日EMA（5）为10，昨日EMA
20、（10）为9，昨日DEA（9）为1.8。试计算今日DIF和今日DEA（9）。六、简答题1.技术分析假设。2.应用K线组合分析市场应该注意的问题。3.如何认识反转突破形态？4.葛蓝碧法则。5. MACD的应用。、如何利用KDJ随机指数进行价格走势分析？它有什么特点？七、论述题试述技术分析与基本分析的主要区别证券投资学组合管理篇试题一、单项选择题（）、避税型证券组合通常投资于（）。、普通股、优先股、政府债券、附息债券、设一种证券取得15%的收益率的概率是1/2，取得20%的收益率的概率为1/2，则该证券的期望收益率为（）。、18、17、17.5、16、证券市场线与资本市场线的区别是（）。、是后者而
21、非前者揭示了任意证券的期望收益率和风险之间的关系、是前者而非后者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿、是后者而非前者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿、是后者而非前者揭示了有效组合的收益与标准差之间的均衡关系、资本资产定价模型表明：系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平之间是（）、正相关的、负相关的、不相关的、非线性相关的、假定证券A的收益率的概率分布如下：收益率（） -2-113概率0.20.30.10.4那么（）、该证券的期望收益率为0.5%、该证券的标准差为4.44%、该证券的期望收益率介于1.5%至2.0%之间、该证券的标准差介于2.0%至3.0%之间、在实际中
22、通常使用历史数据来估计方差，估计公式可以是（）。、 、7、我国负责对全国证券市场实施监管的机构是（）、国家计委、中国人民银行、证券交易所、中国证监会二、多项选择题1、证券监管的主体是（）、投资者、国家政府机关、行业协会、证券交易所2、证券发行信息披露制度的基本要求是（）、全面性、真实性、盈利性、时效性3、证券产品的特性主要有（）、价值的预期性、价值的内在性、价值的不确定性、信息产品的特性三、判断题（）四、计算题1、假设证券A的收益率的概率分布如下：概率0.20.10.30.20.2收益率10%20%6%5%12%求投资该种证券的期望收益率和所面临的风险。2、假设市场组合是由两种证券A和B组成。
23、它们的预期收益率、标准差和比重如下表所示：证券种类预期收益率标准差比重A10%20%0.4B15%28%0.6两种证券之间的相关系数为0.3，无风险利率为5%，给出资本市场线方程。3、市场组合的标准差为15%，下面给出证券A、B、C与市场组合的协方差：证券种类与市场组合的协方差A292B180C225通过这些数据算出它们的系数。4、假设市场组合的预期收益率为10%，无风险利率为6%，股票A的系数是0.85，股票B的系数是1.2，求出证券市场线，以及股票A和股票B的均衡收益率。5、一种证券组合D由以下的证券A、B、C组成，这些证券的系数和比重由下表给出：证券种类系数比重A0.900.3B1.300.1C1.050.6计算该组合的系数。六、名词解释1.证券发行监管的注册制2.证券发行监管的核准制七、论述题试述证券监管的现实必要性。
