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1、配额分配方式选择的依据配额分配方式选择的依据 减少对消费者的影响 尤其对低收入消费者的影响 避免 意外之财 Windfall 的发生 促进低碳投资 包括低碳技术和低碳燃料等 保证市场的流动性 维护公平竞争环境 防止排放泄露 鼓励企业参与 加州碳交易体系之拍卖机制解加州碳交易体系之拍卖机制解析析 作者作者 李雪玉李雪玉 吴志琳吴志琳 李倩钰李倩钰 2013 年 加州碳交易体系正式启动 该交易体系覆盖了加州州内总排放的 50 并将 于 2015 年 进一步扩大至 85 成为国际上继欧盟碳交易体系 EU ETS 以来 覆盖范围 最广的碳交易体系 该体系的正式运行 无疑为目前低迷的国际碳市带来了新的希
2、望 美国加州碳交易体系 改进了欧盟在前两个承诺期中以免费分配为主的方式 积极推进 配额拍卖和配额价格控制储备等机制 以灵活调节配额的供需和价格波动 避免配额的过渡 分配 目前 加州已成功举办了两次配额拍卖会 其拍卖机制的细则势必将为中国试点方案 中配额分配的设计带来新的启发 配额分配与拍卖机制 在总量 CAP 确定的情况下 配额分配方式虽然不影响减排或环境的总体目标 但是 它会影响减排成本以及成本在受控实体 消费者及其他受影响的实体单位之间的分配 加州 空气资源委员会 ARB 根据以下原则 最终决定采取免费分配和拍卖相结合的方式 ARB最终确定每年的配额预算将分配为以下几个部分 直接分配直接分
3、配 Direct Distribution ARB将配额直接分配给受控的工业设施和配电公用事业单位 2013年 所有受控 设施的配额分配 可参见 http www arb ca gov cc capandtrade allowanceallocation sector based industri al allocation pdf 配额价格控制储备配额价格控制储备 Allowance Price Containment Reserve 配额价格控制储备的配额分配量随着履约期逐渐递增 2013 2014 年度 配额总预 算的1 2015 2017 年度 配额总预算的4 2018 2020年度
4、配额总预算的7 拍卖拍卖 Auction 通常为当年配额预算的10 若分配后仍有剩余 剩余配额也将进入拍卖配额预算 拍卖机制细则 ARB 规定 除经认可的碳抵消注册机构 第三方审核机构以及第三方审核员以外 受控 实体 Covered Entity 选择性受控实体 Opt in Covered Entity 相关的自愿性实体 单位 voluntarily associated entities 以及其他注册单位 Other Registered Participants 都可参与拍卖活动 拍卖频率和时间拍卖频率和时间 拍卖会每季度举办一次 时间通常安排在每个季度的第二个月的第 12 个工作日 一
5、年四次的拍卖频率可以有效追踪短期价格浮动和市场的供需变化 表 12013 年各季度的拍卖计划 寄售申报截止日期寄售申报截止日期拍卖通知公布拍卖通知公布拍卖申请截止日期拍卖申请截止日期拍卖会日期拍卖会日期 2012 12 62012 12 212013 1 222013 2 19 2013 3 42012 3 182013 4 162013 5 16 2013 6 32013 6 172013 7 172013 8 16 2013 9 52013 9 202013 10 212013 11 19 工业设施工业设施 Facility 不同行业 甚至同一行业的不同企业对于减排成本 的转嫁能力以及承担
6、排放泄露风险的能力是不同的 因 此对于受控设施的配额直接分配主要依据排放强度基排放强度基 准方法学准方法学 该方法学兼顾了不同行业或产品的泄露风 险 排放强度基准 通常为平均行业水平或最佳水平的 90 设施实际能耗或产量 总量的年下降率等 产量为单位的排放强度基准产量为单位的排放强度基准 适用于生产同质产品或工 艺的行业设施 能源消耗为单位的排放强度基准能源消耗为单位的排放强度基准 适用于以固定源燃料 燃烧为唯一或主要排放来源的设施 配电配电公用公用事业单位事业单位 Electricity Distribution Utility 为了保护广大电力消费者的 利益 ARB每年会免费分配给配电 公
7、用事业单位配额 这些配额必须 在ARB举办的拍卖会上委托拍委托拍 卖卖 获得的收入必须用于广大消费 者的账单救济或用电补贴 拍卖配额的量和种类拍卖配额的量和种类 拍卖的配额按年份标记 每个季度拍卖会拍卖的配额分为两部分 单独拍卖 其配 额来源如下 拍卖方式拍卖方式 拍卖会采取一轮竞标 密封投标的方式 投标的配额数量必须是 1000 的倍数 投 标价格必须是整数 以美元或美分为单位 拍卖会设置拍卖预留价格 Auction Reserve Price 相当于起拍价的概念 最终竞 标价格必须高于或等于预留价格 当最终竞标价格等于预留价格时 ARB 将配额分配给中标单位 优先分配委托拍卖的配额优先分配
8、委托拍卖的配额 若中标单位投标总量小于此次配额拍卖量 需从各委托单位账户中抽 取相相同比例同比例配额作为拍卖售出配额 未售出的或剩余的配额 将被退回到拍卖持有账户 Holding Account 当后续有两次连续拍卖会的最终竞价高于预留价格时 这些剩余配额 将会重新分配进行拍卖 但每次重新分配的量不能超过当次拍卖配额 量的 25 剩余配额在拍卖中仍没有售出的 打回原持有账户 ARB 的拍卖配额 则留在拍卖持有账户中等待下次拍卖 预留价格初设 10 之后按每年 5 加上上一年的通胀率通胀率所得的比率上浮 拍卖拍卖的的管理管理部门部门 拍卖会由执行办公室执行办公室 Executive Office
9、r 统筹安排 执行办公室可下设两个部门 即拍卖管理部门拍卖管理部门 Auction Administrator 和金融服务部门金融服务部门 Financial Services Administrator 分别负责拍卖会的行政管理 以及交易结算和金融服务 此外 ARB 委托 Monitoring Analysis 作为独立市场监察员独立市场监察员 market monitormarket monitor 严格监控配额拍卖和出售 实时追踪用户的配额持有情况及相关市场活动 包括二级市 场 来自之前和当前预算年的配额来自之前和当前预算年的配额 来自当年配额拍卖预算的 1 4 的配额 来自配电公用事业
10、委托拍卖的配额 持有账户中保留的之前拍卖会未售出配额 来自之后的预算年的配额来自之后的预算年的配额 来自三年后配额拍卖预算的 1 4 的配额 持有账户中保留的之前拍卖的未售出配额 合规工具追踪系统合规工具追踪系统 CITSS 拍卖会的注册和具体操作都是通过一个电子平台来实现的 即合规工具追踪系统合规工具追踪系统 Compliance Instrument Tracking System CITSS 每个参与拍卖的实体单位都必须拥有一个 CITSS 账户 并委托至少两位专业人员分 别作为原始账户代表 PAR 和替代账户代表 AAR 参与拍卖的全部流程 受控实体通常有两个账户 合规账户合规账户 C
11、ompliance AccountCompliance Account 和持有账户持有账户 HoldingHolding AccountAccount 合规账户里的配额只能用于合规 持有账户里的配额才可以用来买卖 表 2 参与用户的账户持有信息 对象对象 强制参与强制参与 自愿参与自愿参与 拍卖的操作步骤拍卖的操作步骤 拍卖会的整个流程通常包括七个步骤 见下图 第一步第一步 申请参加拍卖申请参加拍卖 第二步第二步 参加拍卖会前期活动参加拍卖会前期活动 非强制非强制 自愿参加自愿参加 第三步第三步 交纳投标保证金交纳投标保证金 第四步第四步 接收拍卖确认函接收拍卖确认函 第五步第五步 参加拍卖会
12、参加拍卖会 第六步第六步 拍卖结果公告拍卖结果公告 合规工具追踪系统合规工具追踪系统 CITSS 拍卖会的注册和具体操作都是通过一个电子平台来实现的 即合规工具追踪系统合规工具追踪系统 Compliance Instrument Tracking System CITSS 每个参与拍卖的实体单位都必须拥有一个 CITSS 账户 并委托至少两位专业人员分 别作为原始账户代表 PAR 和替代账户代表 AAR 参与拍卖的全部流程 受控实体通常有两个账户 合规账户合规账户 Compliance AccountCompliance Account 和持有账户持有账户 HoldingHolding Acc
13、ountAccount 合规账户里的配额只能用于合规 持有账户里的配额才可以用来买卖 表 2 参与用户的账户持有信息 对象对象持有账户持有账户合规账户合规账户 受控实体拥有拥有 选择性受控实体拥有拥有 自愿性实体拥有拥有 其他注册参与者拥有不拥有 拍卖的操作步骤拍卖的操作步骤 拍卖会的整个流程通常包括七个步骤 见下图 第一步第一步 申请参加拍卖申请参加拍卖 第二步第二步 参加拍卖会前期活动参加拍卖会前期活动 非强制非强制 自愿参加自愿参加 第三步第三步 交纳投标保证金交纳投标保证金 Bid G uarantee 第四步第四步 接收拍卖确认函接收拍卖确认函 第五步第五步 参加拍卖会参加拍卖会 第
14、六步第六步 拍卖结果公告拍卖结果公告 第七步第七步 金融结算金融结算 合规工具追踪系统合规工具追踪系统 CITSS 拍卖会的注册和具体操作都是通过一个电子平台来实现的 即合规工具追踪系统合规工具追踪系统 Compliance Instrument Tracking System CITSS 每个参与拍卖的实体单位都必须拥有一个 CITSS 账户 并委托至少两位专业人员分 别作为原始账户代表 PAR 和替代账户代表 AAR 参与拍卖的全部流程 受控实体通常有两个账户 合规账户合规账户 Compliance AccountCompliance Account 和持有账户持有账户 HoldingHo
15、lding AccountAccount 合规账户里的配额只能用于合规 持有账户里的配额才可以用来买卖 表 2 参与用户的账户持有信息 合规账户合规账户 拥有 拥有 拥有 不拥有 第一步第一步 申请参加拍卖申请参加拍卖 拍卖管理部门在拍卖日 60 天前将发布拍卖申请通知 预参与拍卖的单位需在拍卖前 30 天完成申请 具体申请流程如下 第二步第二步 参加拍卖会前期活动参加拍卖会前期活动 非强制非强制 自愿参加自愿参加 ARB 和拍卖会管理部门将会在每次拍卖会前 以公开的远程电话或网络形式举办投标者 会议以及拍卖培训会 讨论拍卖会的具体形式 申请流程 拍卖会程序和要求 拍卖平台的 操作步骤等 相关
16、培训资料也将放在 ARB 的网站上 供参考和使用 第三步第三步 交纳投标交纳投标保证保证金金 Bid GBid G uaranteeuarantee 投标单位需在规定的截止日期前 将保证金提交金融管理部门 金融管理部门将代表 ARB 接受和维护所有投标保证金 ARB 认可的投标保证金支付形式可以是以下方式中的一种或多种 电子转账或保付资金 Certified Funds 形式的现金 包括银行支票和现金支票 美国银行认证的金融机构发行的不可撤销信用证 Irrevocable Letter of Credit 美国银行认证的金融机构发行的债券 若拍卖会涉及到其他区域 如加拿大某些省份 则由加拿大银行认证的债券或不可 撤销信用证 也是可以被认可的 第四步第四步 接收拍卖接收拍卖确认函确认函 ARB 核实申请单位的参与资格后 所有拥有有效 CITSS 账户的 PAR 和 AARs 都将收到一 封电子邮件通知 确认是否可以参加拍卖 第五步第五步 参加拍卖会参加拍卖会 每次拍卖会通常历时 3 个小时 在此期间内 投标者可将投标明细 包括竞拍配额的年 份 数目以及价格等 在线提交 在拍卖窗口关闭前
